Ese dinero inmovilizado provoca insolvencias de inmobiliarias, generan intereses, elevan las tasas de mora de los bancos a cambio de no producir absolutamente nada, ningun beneficio, es como si no existiera ese activo, es como si de golpe y porrazo hubieran desaparecido...
...continuacion...
120.000 millones de euros de la economia española. Esos pisos no generan consumo, ni intereses (a favor en contra si), no tienen absolutamente nada de positivo (mientras no se vendan) y restan desde todos los puntos de vista a nuestra economia. Obviamente esos pisos, ese millon de pisos tiene un valor, que por supuesto es mucho menor que esos 120.000 millones de euros si los sacamos al mercado. Creo que a dia de hoy su valor real puede ser de entre un 30% y un 40 % menor que esos 120.000 millones, estamos hablando de que existe una perdida potencial de unos 40.000 millones (por redondear) de euros en ese millon de pisos sin vender.
Lo mejor de todo es que si se vendieran tendriamos unos 80.000 millones de euros que podrian volver a la economia diaria y servirian para cancelar deudas, para reactivar el consumo y en general facilitarian una reactivacion de la economia. Por supuesto con ese millon de pisos vendidos y con los bancos con 80.000 millones mas de liquidez (no solo los bancos), el sector constructor veria la luz al final del tunel y podria volver a generar empleo ya que deberia empezar de nuevo a construir, pudiendo vender los pisos que construyera un 30% mas barato que antes por supuesto, lo que ajustando las cuentas (salarios, precios del suelo, margen de beneficios...) seria mas que razonable, los pisos estaban a unos precios desorbitados, por supuesto con esos 80.000 millones los bancos ya podrian prestar dinero.
Hasta aqui el problema, la solucion parece sencilla, vendamos los pisos con el descuento comentado y sera positivo para la economia, por supuesto no todo es tan facil. Esos aproximadamente 40.000 millones de perdidas potenciales (la diferencia entre la valoracion de antes de la crisis inmobiliaria y de la actualidad) provocaran la quiebra de gran parte del sector inmobiliario de nuestro pais, de muchas constructoras y probablemente muchos problemas a algunos bancos y cajas (sobre todo de tamaño mediano), que se han quedado con muchas propiedades inmobiliarias y que deberan asumir tambien esa perdida del 30 - 40%, veremos en que medida son capaces de hacerlo sin tener problemas graves de liquidez, por supuesto las perdidas por depreciacion de activos estan aseguradas.
Ya os puse el ejemplo que mejor conozco de lo comentado, podeis leer el post:
INMOBILIARIA COLONIAL ¿Vale algo Colonial? para entender porque las inmobiliarias no pueden permitirse vender un 30% mas barato, simple y llanamente provocarian su propia quiebra. Esta quiebra por supuesto es inevitable en muchos casos, no van a vender sus pisos un 10% mas barato que antes de la crisis, a esos precios no hay compradores ni los habra, al final tendran dos opciones, quebrar por no vender o quebrar por vender con un 30% de descuento, el desenlace para las inmobiliarias es el mismo.
Por desgracia como siempre parece que mientras hay vida hay esperanza, las inmobiliarias no bajaran un 30% los precios de las viviendas, y las viviendas iran pasando a manos de los bancos que son quienes han prestado el dinero a las inmoliarias, de una de estas dos formas, via quiebra de la inmobiliaria, via te doy la inmobiliaria a cambio de la deuda, al final es lo mismo los pisos para los bancos.
Por tanto durante el año pasado, este 2.009 y el 2.010 ese millon de pisos sin vender ira cambiando de manos, pasaran de las inmobiliarias a los bancos en unos casos ordenadamente gracias a acuerdos y en otros de golpe (quiebras), por supuesto a los bancos tambien les llegaran los pisos de sus propios clientes que no pueden pagar las hipotecas, nos acercamos a los nuevos gigantes del sector inmobiliario, los BANCOINMOBILIARIAS, que dara lugar al siguiente post que espero que siga clarificando el tema.
Puntualizar por si no ha quedado suficientemente claro el gran problema es esos 80.000 millones de euros que estan desaparecidos de la economia, deben entrar en circulacion para que esta se reactive, se clarifique la situacion y para que el sector constructor pueda volver a su actividad normal de construir viviendas, cuanto antes mejor, 120.000 millones de euros encarcelados no sirven de nada a la economia, es preferible canjearlos por 80.000 millones en libertad.
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Probablemente por primera vez en la historia hemos visto que los valores estrella y los pufos pertenecian al mismo sector, ha ocurrido en la segunda parte del año y estamos hablando, como no, del sector bancario. Desde Junio aproximadamente hemos visto a los dos grandes bancos de nuestro pais(Santander y BBVA) subir con mucha fuerza y demostrar una tendencia alcista inapelable, por el contrario los bancos pequeños y medianos han bajado pese a la recuperacion de las bolsas, incluso la mayoria de ellos han perdido algunos de sus soportes claves en la ultima parte del año. Los bancos medianos no cotizan en zona de minimos pero han caido desde maximos un 30 - 40 %, y eso que el Ibex tiene a tiro de piedra los maximos anuales.
BBVA 
BANCO SANTANDER
^GRAFICO SEMANAL DEL BBVA^
^ BANCO SABADELL^
^BANCO POPULAR^
^BBVA^