Las modas entre los analistas bursátiles

Supongo que el mundo funciona por modas y aunque a mis 39 años no puedo considerarme un anciano, hay algunas que a estas alturas de mi vida me desagradan en demasía para mantenerme al margen. Al parecer una de las más populares en los últimos tiempos es faltar al respeto a quien está comenzando en la bolsa, llamarle ignorante ya me parece peyorativo pero que un periodista (de supuesto prestigio) en un artículo dirigido al inversor novato utilice frases del tipo "¿usted es tonto, o simplemente es tonto?" o "La estupidez del que dice ir a largo..." me parece totalmente fuera de lugar, aunque supongo que la competencia le ha llevado...

La trampa de REYAL URBIS (y el resto de inmobiliarias)

Esta entrada más que un análisis técnico busca ser una advertencia, personalmente me produce tristeza el hecho de que continuamente haya inversores particulares inexpertos que caigan en la trampa de las revalorizaciones rápidas, que lleguen tarde a comprar y que luego se queden enganchados, siempre existe la posibilidad de acertar y tener algún tipo de éxito pero la probabilidad de conseguirlo frecuentemente es reducida.
En primer lugar hay que ser conscientes de que estamos comprando, Reyal Urbis es una inmobiliaria y lo que...

... estoy tratando de explicar sirve igualmente para Metrovacesa, Colonial, Realia o Urbas (entre otras.) La realidad es que el sector inmobiliario está absolutamente hundido en nuestro país, las únicas buenas noticias para las compañías del sector consisten en refinanciaciones de deuda o la obtención algún tipo de línea de crédito, eso les permite sobrevivir, a duras penas, algunos meses más hasta el siguiente vencimiento en que volverán a padecer dificultades. La reactivación del sector está lejos de producirse y resultados y ventas no son ni buenos ni malos,existen, porque el sector inmobiliario prácticamente no vende nada. Por tanto, y finiquitamos esta parte del post, la inversión a largo plazo en el sector inmobiliario, siendo extremadamente optimista, entraña un riesgo muy importante; personalmente no creo en la inversión a largo plazo en empresas con tantos problemas como las comentadas, ya que el recuperar nuestra inversión dependerá simplemente de la suerte.
Ahora veamos el grafico de Reyal Urbis (que podéis ampliar pulsando en este enlace: Reyal Urbis.) Como podéis comprobar en ese grafico de velas las subidas duran, a lo sumo, dos sesiones, frecuentemente una sola; son casi siempre subidas muy verticales de porcentajes desmesurados, ayer veíamos subir a Reyal Urbis casi un 30 %, son subidas especulativas que se agotan rápidamente cuando los inversores, posiblemente especuladores profesionales, que han provocado el despegue inicial venden sus acciones. Ellos consiguen los beneficios y aquellos que compran simplemente alentados por los rápidos beneficios (y su propia ignorancia) tienen que asumir elevadas pérdidas muy rápidas o incluso, lo que es peor, pasan a convertirse en inversores a largo plazo de una compañía que a largo plazo bien puede no valer nada.
Existe en el grafico un detalle interesante, la mano fuerte (barras azules de la parte inferior del grafico) casi siempre aparece con saldo vendedor, solamente en los bruscos movimientos al alza vemos ocasionalmente saldo comprador o menos vendedor, para continuar posteriormente con la misma tendencia, caídas y nuevos mínimos a medio plazo. Ese saldo comprador en el inicio de los movimientos especulativos simplemente indica que la mano fuerte maneja la cotización de Reyal Urbis como y cuando quiere, y la mano débil (que podría llamarse en este caso mano inocente) simplemente hace de comparsa.
Había comentado más o menos lo mismo que he escrito en este post en diversas ocasiones anteriormente, no es mi intención hacerme repetitivo, pero es que no me gustaría que ningún lector de este blog cayera en esta trampa, tan vieja como la bolsa.

REYAL URBIS. Tonto el ultimo...

El ser humano es el unico que tropieza dos veces en la misma piedra, y hasta tres si nos fijamos en el grafico de Reyal Urbis e imaginamos lo que ocurrira cuando la violenta subida se agote y el valor empiece a corregir. Estamos ante un patron que ya se ha repetido dos veces asi que deberiamos haber aprendido la leccion.
Francamente pienso que con el grafico de Reyal Urbis sobran las palabras, pero por poco mas...

... os cuento lo que el 90 % de vosotros ya sabeis. La subida de Reyal Urbis no obedece (en absoluto) a una recuperacion en el sector inmobiliario, simplemente es una subida altamente especulativa de la que saldran beneficiados los que compraron al inicio de la misma y perjudicados los que compren al final, de ahi el titular del post que esta escrito desde el respeto que me merece la inexperiencia de aquellos que se quedaran enganchados en Reyal Urbis, no seran los primeros ni los ultimos.
Los 3 movimientos al alza de Reyal Urbis pueden cortarse por el mismo patron, aunque en el segundo y en el tercero las similitudes son todavia mayores. Estamos ante una accion de una liquidez limitada que ha movido en el mercado en los ultimos meses unos 10.000 titulos por sesion, unos 20.000 euros aproximadamente, por tanto estamos hablando de una cantidad monetaria irrisoria.
La subida de Reyal Urbis es similar en los 3 casos , incremento del volumen, inicio de la subida, y al calor de la misma mas inversores intuyendo un chollo compran acciones hasta que, los primeros que compraron (y los mas avispados de los ultimos), ante los primeros sintomas de debilidad venden y obtienen una rentabilidad en 3 o 4 dias espectacular. Una gran mayoria de los que compraron al albor del beneficio facil, lo habran hecho tarde y mal, incluso cerca de un maximo que ahora mismo no puede aventurarse si son los 4,85 euros de hoy o todavia existira un impulso adicional al alza. Esos inexpertos inversores seran los que veran como el beneficio facil se convierte en perdidas abultadas, y dado su poco recorrido en bolsa esperaran un rebote para salir sin perdidas que dificilmente se producira, en cuanto Reyal Urbis empiece a caer existe una probabilidad altisima de que vuelva a marcar maximos y minimos decrecientes.
Es interesante comprobar la enorme similitud de los dos ultimos movimientos, tras el impulso alcista con enorme incremento de volumen, Reyal Urbis corrige dentro de canales bajistas y solo cuando el techo del mismo es superado la inmobiliaria vuelve a salir con virulencia al alza, el primer sintoma alcista es siempre el incremento de negociacion del valor.

Como muchos habreis imaginado lo comentado sirve para Metrovacesa, Colonial, Renta Corporacion, Aisa... y cualquier otra inmobiliaria que haya disparado su cotizacion en las ultimas sesiones sin que tengamos noticia de ninguna justificacion logica.
Para la pregunta que queda en el aire ¿Cuando empezara a caer Reyal Urbis? no tengo respuesta, de hecho dudo que nadie la tenga, pero yo diria que pronto, entre 0 y 2 sesiones a partir de ahora.

Sector inmobiliario se dispara en Bolsa.

En la parte superior teneis los graficos de Urbas, Reyal Urbis, Metrovacesa, Colonial y Afirma, algunos de los valores mas representativos del sector inmobiliario de nuestro pais, es decir compañias con graves problemas en su modelo de negocio (la venta de pisos) y sobre todo con su abultada deuda, de media han caido un 95 % desde maximos en los dos ultimos años.
Las dos ultimas sesiones hemos visto como todas las Inmobiliarias han salido de su largo letargo...

...continuacion...

con subidas desde minimos del orden del 30 % - 50 % o incluso del 100 % como Metrovacesa. Desde mi humilde punto de vista estamos ante un un movimiento meramente especulativo, un calenton, pero no un giro en la situacion de las compañias del sector que siguen sin vender un piso, continuan reduciendo deuda a costa de malvender propiedades (o de entregarlas a los bancos) y consiguen a duras penas ir alargando los plazos de vencimiento de la deuda esperando un resurgimiento del sector que no llegara a corto plazo, ni a medio plazo; al menos pasaran 2 - 3 años para que el sector inmobiliario inicie una lenta y larga recuperacion.
En definitiva, este es un movimiento alcista que tiene sus dias u horas contados, movimiento que no afectara a la tendencia de fondo y ni mucho menos a la situacion del sector. Los mas atrevidos pueden comprar acciones de alguna de estas compañias definiendose un stop-loss de perdidas y esperando no llegar tarde para conseguir una rapida revalorizacion.
Esta mañana yo he elegido Afirma para comprar de forma especulativa y espero salir esta tarde con algunos beneficios (aunque nunca se sabe.) Afirma no me gusta ni mas ni menos que el resto del sector, de hecho no invertiria a medio plazo ni un euro en la compañia (prefiero la primitiva.) He elegido este valor porque habia subido menos que el resto y me permitia utilizar un stop-loss mas razonable, aun asi de algo mas de un 10 % (he comprado en 0,33 y he situado el stop-loss en 0,299.)
Comprar acciones del sector inmobiliario como especulacion es una posibilidad, como inversion una opcion tremendamente arriesgada.

Articulos relacionados:
BancoInmobiliarias, los nuevos gigantes del sector inmobiliario.
Especulacion en el sector inmobiliario. El especulador y el inocente.
Sector constructor versus sector inmobiliario.
CFDs Eurodeal en condiciones ventajosas - pulsa para mas informacion.

GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps VII.

Septima entrega de los analisis y graficos que venimos realizando de valores de baja capitalizacion o Small Caps, llamados tambien chicharros, teneis tanto esta entrega como las anteriores en Graficos de Bolsa.
Quien quiera realizar estos mismos graficos con la herramienta de graficos ProRealTime de forma totalmente gratuita con datos de cierre de sesion, puede pulsar el siguiente enlace para empezar a utilizar el programa: ProRealTime.
Y estos son los valores analizados en la VII entrega de Chicharros y Small Caps:
Tecnicas Reunidas.
Sos Cuetara.
Solaria.
Sol Melia.
Sniace.
Service Point Solutions.
...

...continuacion...

Reyal Urbis.
Renta Corporacion.

Articulos relacionados:
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps I.
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps II.
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps III.
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps IV.
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps V.
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps VI.

Analisis de Urbis (URB)

Analisis de Urbis 6 de Junio de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Todas las inmobiliarias han caido desde maximos en porcentajes parecidos, entre un 25% y un 40%, lo que diferencia a Urbis del resto es que en el ultimo mes de Mayo y lo que llevamos de Junio ha subido (poco un 2% pero ha subido), cuando el resto de las inmobiliarias han seguido cayendo (aunque no con tanta fuerza como al principio.)

Esto ha hecho que en todo momento Urbis, respetara el stop-loss que propusimos para el valor en 25 euros el 5 de mayo (para los que no hubieran salido antes logicamente), este stop-loss por el momento lo seguimos manteniendo en el mismo nivel, 25 euros en cierres.

Harina de otro costal es proponer en este momento la compra de acciones de Urbis, sin duda sigue teniendo riesgo el sector inmobiliario, yo sigo convencido de que resurgira de sus cenizas, y de que ahora ya estan a precios mas que razonables la mayoria de compañias, pero eso no varia las cosas, el sector esta tocado y habra que estar atentos antes de comprar a señales que nos indiquen que la cosa empieza a cambiar.

En Urbis la primera señal seria la superacion con volumen de la linea de tendencia bajista (que teneis pintada en el grafico) y de la resistencia de 29 euros, si sucediera se podrian comprar acciones de Urbis, sabiendo que la operacion tendria bastante riesgo. No seria nada malo, comprobar que otros valores del sector tambien han roto resistencias antes de comprar, ya que cuando han subido y han bajado las inmobiliarias, se ha movido al unisono, con lo que es de esperar que cualquier reaccion alcista, sea de igual manera de todo el sector.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Nasdaq en Tiempo Real

Analisis de Urbis (URB), todas las inmobiliarias en el mismo saco.

Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Yo sigo manteniendo, que dentro de las inmobiliarias hay de todo, bastantes muy sobrevaloradas, otras simplemente valoradas de forma justa, y alguna infravalorada segun mi humilde opinion (Montebalito.) En cualquier caso, si que vemos que los graficos son practicamente identicos en todos los casos (excepto en el de Astroc, que es un desplome con multiples huecos de continuidad bajista.) Vemos que en el resto de inmobiliarias, han bajado porcentajes muy similares en torno al 20-25%, tanto las grandes como inmocaral o metrovacesa (Mvc lo bajo antes), como las pequeñas, montebalito y otras como Urbis. Con el tiempo se vera en cuales estaba mas que justificada esta caida, en cuales debe ser todavia mayor, y en cuales no estaba justificada, para ello deberan tranquilizarse los mercados con respecto a este sector y dejar de moverse todas las inmobiliarias al unisono.

Y ahora vamos al analisis tecnico de Urbis, muy similar al de otros valores del sector, una linea de tendencia bajista en la caida y sin su superacion tendra pocas opciones de mejora el valor por analisis tecnico, para quien este todavia dentro, yo mantendria con un stop-loss en cierres en 25 euros o venderia en algun rebote que pueda producirse en el valor.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Acciones prestadas