Diferencias entre operar con stop loss en cierres o intradia (ejemplo FCC)

Nueva apertura bajista en la bolsa española donde el Ibex cae menos de medio punto porcentual gracias al buen comportamiento de Inditex, el mejor de los grandes valores a esta hora; en cualquier caso no parecen tener demasiada fuerza las ventas y podríamos ver muy pronto como se gira al alza nuestra bolsa pese a la manifiesta debilidad de Santander y, sobre todo, Telefónica.
Hoy pueden leerse algunas noticias en los medios de comunicación donde se informa que el "banco malo" (el Sareb) el contenedor de desperdicios donde las cajas nacionalizadas (sobre todo) han volcado...

¿Es tan sencillo trabajar con stop loss como quieren hacernos creer?

Cuando cualquiera comienza a invertir en bolsa siempre oye de las bondades de invertir utilizando stop loss y como esa es la única herramienta para seguir vivo en el mercado durante mucho tiempo ¡Como si fuera tan sencillo! En mi opinión lo que mas dificultades presenta al operar en bolsa es elegir bien los niveles de stop loss... cuando existen, porque frecuentemente encontramos rangos del 15 o 20 % sin un solo nivel de referencia al que vincular nuestra posición en el mercado, y lo que es más importante...

Bankinter los stop loss y las formulas magicas

Mi pesimismo sobre la banca mediana a corto plazo ha encontrado un valor rebelde, Bankinter que tras tocar el soporte de 4,35 - 4,40 euros ha saltado como un resorte y sube en pocas sesiones casi un 10 % hasta alcanzar la media móvil de 200 sesiones...

donde por ahora ha detenido su recuperación.
En el anterior análisis de Bankinter planteé la posibilidad de que el valor acabará por formar un rango lateral entre 4,40 y 5,45 euros que ahora parece confirmarse, de momento el soporte de 4,40 euros ha aguantado muy bien, como en las dos ocasiones anteriores, aunque habría que detallar para ser precisos que ha cedido unos 5 céntimos así que vale la pena modificarlo a la baja esos 5 céntimos hasta 4,35 euros.
A corto plazo Bankinter trata de superar la media móvil de 200 sesiones, la probabilidad de lograrlo es alta mientras no pierda los 4,63 euros mínimo de ayer, por encima de la MM200 el objetivo está en 5,10, resistencia menor, o 5,45 si el mercado se gira al alza y el Ibex vuelve a buscar los 11.000 puntos.
El caso de Bankinter es una buena demostración de la necesidad de dejar algún margen a los stop loss si los situamos bajo un soporte, por muy fiable y recurrente que haya sido en el pasado; en cualquier caso es difícil conjugar la eficacia de nuestro stop loss con reducir las pérdidas a la mínima expresión, personalmente soy partidario de utilizar stop loss en cierres de sesión y solo dar por perdido un soporte cuando ha cedido un 1 - 2 % al final del día. Por desgracia no hay formulas mágicas y frecuentemente deberemos tirar de intuición y nos equivocaremos más de una vez, bien acumulando mas perdidas de las previstas, bien ejecutando un stop loss justo antes de que se dé la vuelta el valor.

Ebro Foods, una subida ideal para operar con stop loss

Vamos a comenzar la mañana viendo los gráficos de Ebro Foods (3 pulsando el enlace), un valor que tardo poco más de dos años en caer desde 17 a 7,5 euros y que esta a las puertas de lograr recuperarse en un periodo similar, por tanto un viaje de ida vuelta que ha durado 4 años.
La tendencia alcista de Ebro no admite que se cuestione...

eso sí, está demasiado avanzada para entrar ahora, la mayor parte del potencial alcista parece agotado lo que no implica que el valor vaya a comenzar a caer a partir de ahora, no es el momento de salir para quien ya tenga acciones de Ebro Foods, pero probablemente es muy tarde para comprar.
No es una norma pero en ocasiones cuando un valor lleva cierto tiempo en tendencia alcista la media móvil de 200 sesiones acaba por pegarse a la línea de tendencia, es lo que está ocurriendo en Ebro Foods y nos proporciona un primer nivel clave definido por dos líneas, linea de tendencia y MM200, su vulneración será (cuando tenga lugar) una señal de debilidad, de ralentización, de cambio a rango lateral o de cambio de tendencia, pero probablemente ponga punto y final a la tendencia alcista actual tal como la venimos viendo.
Lo ideal para aquellos inversores que operan utilizando el análisis técnico es que las subidas sean escalonadas, es decir, subida - consolidación/corrección - nuevo tramo alcista, esto permite establecer stop loss muy fiables y podríamos decir viendo el gráfico de Ebro Foods que aquellos inversores que compraran al inicio de la tendencia alcista todavía deberían conservar sus acciones, si han utilizado de forma conveniente los stop loss ninguna de las correcciones debería haberlos sacado del valor, sobre todo, si como siempre recomiendo, se han utilizado stop loss en cierres de sesión y no intradiarios.
Veamos ahora los últimos escalones de la subida de Ebro Foods, supera los 12,80 euros, sube hasta 14, consolida entre ambas cotas y supera la resistencia de 13,70 - 14 euros para un nuevo tramo alcista que le lleva a 14,60, consolidación, recorte hasta 13,70 para definir una nueva zona de stop loss y nuevo tramo alcista hasta 16,30, recorte hasta 14,60 que pasa a ser el nuevo nivel de stop loss y giro alcista hasta los 16,60 euros actuales donde he ubicado una pequeña resistencia a corto plazo aunque creo que el objetivo alcista del actual impulso debería llevarle a la zona de 17 - 17,50 euros, luego hay que ver cuál es la corrección antes de establecer el nuevo stop loss. En definitiva, la idea que trato de transmitiros es que soportando correcciones de un 10 % aproximadamente Ebro Foods ha permitido a los inversores mantener la acción en cartera desde el inicio de la subida, es decir, lograr una rentabilidad superior al 100 % teniendo siempre controlado el riesgo.

Stop loss para Mapfre compatible con dejar correr los beneficios

Ayer me planteaban en los comentarios del blog si Mapfre podría o no con los 2,70; aun a sabiendas de hacerme pesado la vinculación de esta posible ruptura alcista a que el Ibex logre pasar los 11.000 es evidente aunque en este caso, dada la fortaleza que viene mostrando Mapfre desde hace semanas, es incluso plausible pensar que pueda con los 2,70 euros y el Ibex siga lateral entre 10.600 y 11.000 puntos, posible pero no demasiado probable.
El objetivo alcista para Mapfre si...

logra superar la resistencia de 2,70 y el Ibex batir a su vez los 11.000 deberíamos situarlo en la zona de 3 euros, ya que aunque existen resistencias intermedias están no tienen excesiva relevancia técnica.
Haríamos bien en no olvidar que Mapfre ha subido un 35 % desde el 10 de Enero, en buena parte debido a la superación de su línea de tendencia bajista que combinada con la superación de la resistencia de 2,30 euros fue una buena entrada por técnico en el valor; hay que ser conscientes de que en subidas tan verticales la posibilidad de una fuerte corrección es algo inherente a la naturaleza de la subida, por tanto si el Ibex pierde los 10.600, Mapfre, al igual que el sector bancario, será carne de cañón ante una fuerte corrección que podría llevarle a la resistencia antes comentada de 2,30 que ahora podría funcionar como soporte.
Aunque el soporte de 2,58 euros pueda parecer no demasiado fuerte, el hecho de que Mapfre haya dejado ahí sus mínimos en forma de una candlestick martillo nos facilita la posibilidad de situar un stop loss bajo esa cota, muy útil para dejar correr las ganancias si Mapfre logra romper al alza y al mismo tiempo para consolidar beneficios si el valor llega a darse la vuelta. Si situáis un stop loss unos pocos céntimos por debajo de ese nivel os recomiendo que lo hagáis preferiblemente en cierres de sesión.

STOP - LOSS tras una subida vertical.

Ningun stop - loss es optimo ya que nunca permiten vender en el punto mas alto de un valor, una de las mayores dificultades que podemos encontrarnos al operar es situar un stop-loss en una accion que ha subido muy verticalmente. En la mayoria de las ocasiones sera muy complicado hacerlo, en cuyo a veces puede ser recomendable si tenemos fuertes beneficios vender parcialmente (aunque habria que estudiar caso por caso.) Hoy veremos el ejemplo de Gamesa que si nos ha dado un stop-loss razonable tras una subida desde minimos muy importante.

Como veis Gamesa lleva desde minimos una subida superior al 80 % y desde que yo compre hace unas semanas superior al 50 % (lo comento porque estoy hablando de un ejemplo real, que me estaba afectando directamente), por tanto...

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para mi es importante que si el mercado corrige con fuerza no me pille toda la correccion aprovechando al mismo tiempo toda la subida que me sea posible. Hasta hoy no tenia un stop-loss fiable ya que no habia habido retrocesos en la evolucion alcista de Gamesa, hoy tenemos uno que no es optimo pero que puede servir si queremos ajustar lo maximo posible nuestros stop-loss.
Vayamos al grafico de Gamesa, como veis hace en cuatro sesiones (28 de Abril al 4 de Mayo) Gamesa ha subido de 12 a 16,50 euros aproximadamente, ayer corregia con fuerza bajando un 8 % cerrando ligeramente por encima de 15 euros. Como era previsible en las primeras horas de negociacion de hoy Gamesa ha subido lo que ha permitido al valor dejar un soporte de muy corto plazo en la zona de 15,03 - 15,10 euros. Mientras Gamesa no marque nuevos minimos puede seguir subiendo, pero es previsible que si Gamesa perdiera ese pequeño soporte siguiera corrigiendo con fuerza (quiza sin afectar a su tendencia alcista de corto - medio plazo) bajando por ejemplo a la zona de 13 - 13,50.
Para evitarnos ese tramo adicional de caida (que podria no llegar) podemos aprovechar el soporte de muy corto plazo para situar un stop-loss bajo ese nivel. Ademas dado que el soporte esta muy cerca del numero redondo de 15 euros donde es previsible que se aglutinen bastantes ordenes de compra, podemos situar nuestro stop-loss unos centimos por debajo (yo lo he hecho en 14,98 euros.)Si pierde Gamesa los 15 euros existe una probabilidad alta de que continue corrigiendo una parte de la fuerte subida desde minimos, si los respeta es factible que marque nuevos maximos muy pronto, con el stop-loss comentado tenemos un equilibrio razonable entre proteger nuestros beneficios y dejar correr nuestras ganancias.

Como muchas veces os he comentado no siempre existen stop-loss para proteger nuestra posicion, desde los 12 euros y hasta ayer Gamesa no nos habia dado ninguno minimamente fiable.
Un ultimo apunte para comentar que si operamos a medio plazo podriamos dejarle mas margen al valor, este stop-loss es el que utilizo para proteger mi posicion en operativa a muy corto plazo, o en un momento de mercado como el actual en que la tendencia a corto plazo es fuertemente alcista pero de la que no me fio ni un pelo.

Articulos relacionados:
Stop-loss. Donde situar nuestros stop-loss a corto plazo.
Stop-loss. ¿Donde situar el stop-loss?
Stop-loss. Stop-loss por debajo de un soporte fiable
Stop - loss en cierres y stop - loss intradia.

Stop-loss en cierres o intradia. Ventajas e inconvenientes en un par de ejemplos.

Ayer hablabamos de los stop-loss en cierres y los stop-loss intradia hoy vamos a ver un par de ejemplos que ilustran muy bien lo que pueden cambiar las cosas de utilizar uno u otro.

En realidad no tenemos que decantarnos por ninguno de los dos, sino que basta con conocer, saber utilizar ambos y elegir segun el valor y la situacion del mercado el que mejor se adapte a nuestras necesidades. En epocas de alta volatilidad y operando con un

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chicharro podemos utiilzar un stop-loss intradia para asumir menos riesgos. En periodos alcistas con menor volatilidad y operando con un Blue Chip (tipo Santander o BBVA) parece razonable pensar en la utilizacion de un stop-loss en cierres.

Veamos el primer grafico que es de Avanzit en Diciembre del 2.007, vemos un soporte en 5,93 (de corto plazo) y suponemos que compramos acciones a 6 euros, por lo que podriamos situar un stop-loss por debajo del soporte de corto plazo, por ejemplo en 5,80 euros.

Si hubieramos utilizado un stop-loss intradia (el normal de toda la vida) se habria ejecutado el dia 19 de Diciembre cuando Avanzit toco ese nivel, y por tanto nuestras acciones se hubieran vendido a 5,80 (o 5,79 euros), la perdida hubiera sido de poco mas de un 3% (20 centimos, 6 euros que era el precio de compra - 5,80 precio de venta.)

Si hubieramos utilizado un stop-loss en cierres y lo hubieramos situado tambien en 5,80 euros, habriamos esperado al final de la sesion y habriamos visto que efectivamente Avanzit cerraba por debajo de nuestro nivel de stop-loss de 5,80 euros, concretamente en 4,77 euros. Por tanto habriamos vendido en la apertura de la siguiente sesion que fue exactamente en el mismo nivel en 4,77 (podria haber sido por encima o por debajo y no cambiaria nuestra operativa) en este caso hubieramos perdido mas de un 20% (1,23 euros, 6 euros precio de compra - 4,77 precio de venta.)

Podemos concluir que en el ejemplo de Avanzit nos hubiera sido mas favorable utilizar un stop-loss intradia (3% de perdida) que uno en cierres (20% de perdida.)

Vamos con el segundo grafico que es de BBVA en Verano del 2.005, vemos un soporte muy claro en 10,78 euros y suponemos que nosotros hemos comprado a 11 euros, por lo que es razonable situar un stop-loss bajo el soporte de 10,78 euros, en este caso digamos que lo situamos en 10,65 euros.

Si hubieramos elegido un stop-loss intradia, el 7 de Julio cuando BBVA bajo hasta 10,63 euros se nos habrian vendido las acciones, con lo que habriamos conseguido minimizar las perdidas que es uno de los objetivos de los stop-loss, ya que estas hubieran sido de poco mas del 3%. Pero hubieramos perdido toda la subida posterior, ya que como veis en el grafico a partir de ese dia BBVA empezo a subir sin parar.

Si hubieramos elegido un stop-loss en cierres (tambien en 10,65 euros), el 7 de Julio habriamos esperado al final de la sesion y viendo que el cierre era en 10,94 no hubieramos tenido que ejecutar el stop-loss. Habriamos conservado nuestras acciones que luego subieron hasta 13,20 euros, es decir que hubieramos conseguido unos beneficios de aproximadamente un 20% (compra a 11 euros y venta a 13, 20 euros.)

Por tanto en este segundo ejemplo de BBVA un stop-loss intradia nos hubiera llevado a unas perdidas del 3% y un stop-loss en cierres a un beneficio del 20%, el stop-loss en cierres hubiera sido mucho mas favorable para nuestro bolsillo.

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Stop - loss en cierres y stop - loss intradia.

Hace unas semanas hablamos de los stop-loss en dos posts que os recomiendo que os leais, ambos versaban sobre los stop-loss:

Stop-loss. ¿Donde situar el stop-loss?

Stop-loss. Stop-loss por debajo de un soporte fiable

Hoy hablaremos sobre que son y en que se diferencian los stop-loss intradia (el que usualmente suele utilizarse) y los stop-loss en cierres, cada uno de ellos tiene sus ventajas e inconvenientes.

Un stop-loss intradia es el que suele

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utilizarse si no se dice nada mas, si por ejemplo nosotros tenemos acciones de BBVA que cotizan a 11 euros y situamos un stop-loss en 10,65 euros, en el momento que las acciones de BBVA toquen el nivel de 10,65 euros se venderan. Estos stop-loss no requieren una vigilancia por nuestra parte ya que puede programarse en la mayoria de brokers online (tipo Renta 4 y similares) para que se ejecute automaticamente.

Un stop-loss en cierres no tiene en cuenta la evolucion de la accion durante la sesion y solamente toma en consideracion los precios de la accion al cierre de cada sesion bursatil. Por ejemplo si nosotros ponemos un stop-loss en cierres para las acciones de BBVA a 10,65 no se venderan si durante la sesion bajan a 10,64, a 10,30 o al precio que sean, solamente las venderemos si al cierre de la sesion estas se situan por debajo del stop-loss que nos hemos marcado, en este caso si cierran por debajo de 10,65 euros. Como la sesion ya habra finalizado y no podremos vender nuestras acciones en ese momento lo haremos en la apertura de la siguiente sesion.

Algunas puntualizaciones de los stop-loss en cierres:

- Los stop-loss en cierres no nos los ofrece nuestro broker y no son automaticos, somos nosotros los que debemos estar atentos a la evolucion del valor y si en una sesion el precio de la accion cierra por debajo del stop-loss que nos hemos marcado, nosotros deberemos vender en la apertura de la siguiente sesion, es decir que somos nosotros los que deberemos introducir la orden en el mercado.

- Los stop-loss en cierres asumen un riesgo mayor sobre todo en epocas de alta volatilidad, ya que no cortan las perdidas rapidamente sino que esperan al cierre de la sesion cuando estas pueden haberse incrementado de forma exponencial.

- Los stop-loss en cierres suelen ser mas fiables y nos libran de una gran parte de la manipulacion del mercado, en ocasiones vemos movimientos intradiarios de manipulacion para ejecutar precisamente los stop-loss intradia, es lo que suelen llamarse barridas de stop-loss.

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Stop-loss. Stop-loss por debajo de un soporte fiable.

Como continuacion al articulo Stop-loss. ¿Donde situar el stop-loss? vamos a ver tres ejemplos de valores de nuestro mercado con soportes muy solidos y por tanto con niveles de stop-loss fiables. Por supuesto el mercado no siempre nos pone las cosas tan faciles y ademas nada es eterno, puede suceder que estos soportes acaben por ceder (como veremos en el tercero de los ejemplos) y tengamos que vender nuestras acciones con perdidas.

Empecemos por el primer grafico de BME,
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vemos como las correcciones (los retrocesos) habitualmente se detienen en la zona de 17,55 euros, por tanto en ese nivel tenemos un nivel de soporte fiable que de hecho ya ha tocado el precio de BME en 4 ocasiones y nunca ha sido vulnerado.

Sabiendo que el nivel de 17,55 euros sirve como soporte para el precio podemos pensar en primer lugar que puede seguir siendolo y que de perderse la caida podria ser importante. Por tanto deberiamos tener la precaucion de situar un stop-loss por debajo de este soporte, no justo en 17,54 ni en 17,50 ya que es habitual que los soportes puedan ceder un poco sin ser rotos a la baja, sino por ejemplo en 17,28 euros, un 2 - 3 % por debajo del mismo.

En el segundo grafico que es de Abengoa podemos ver como ha definido una fuerte zona de soporte en 10,15 euros, por lo que parece razonable situar un stop-loss en 9,95 euros por ejemplo. Siempre que es posible recomiendo situar los stop-loss por debajo de las cifras redondas, ya que es habitual que se hayan acumulado muchas ordenes de compra. En el caso de Abengoa probablemente haya muchas ordenes de compra en 10 euros y ese nivel puede servir de soporte para el precio, por tanto solo deberiamos vender si se pierde, es mejor que el stop-loss este en 9,99 que en 10,01 por ejemplo.

El tercer grafico es un ejemplo de situacion y ruptura de stop-loss, supongamos que teniamos acciones de OHL cuando cotizaba en la zona de 19 - 20 euros, vemos como el valor en diversas ocasiones toca el soporte de 18 euros, por lo que si trabajamos con stop-loss deberiamos haberlo situado por debajo del soporte en 17,60 por ejemplo. Efectivamente en esta ocasion el soporte se ha roto y nos ha saltado el stop-loss, por supuesto habremos tenido perdidas, gracias al stop-loss las perdidas se han limitado al nivel de 17,60 euros y si por ejemplo habiamos comprado en 18,50 habremos perdido un 5%, como su propio nombre indica el stop-loss ha servido para detener las perdidas y limitarlas en la medida de lo posible.

Puede verse en el grafico como posteriormente OHL cayo hasta 8 euros, de no haber utilizado stop-loss nuestras perdidas podrian haber sido superiores al 50% y realmente han sido del 5%, es un ejemplo de un stop-loss realmente util.

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Stop-loss. ¿Donde situar el stop-loss?

Hoy voy a hablar de los stop-loss un tema algo mas complejo y extenso de lo que a priori pueda parecer, situar correctamente un stop-loss no suele ser facil y no puede decirse que haya solo un stop-loss acertado, cada uno cuando utiliza stop-loss decide que riesgos asume.

Una de las frases mas repetidas en los comentarios del blog es "...he comprado acciones de xxxx ¿donde pongo el stop-loss?...", por desgracia no todo es tan facil en Bolsa, no siempre hay stop-loss para nuestros valores y en ocasiones cuando los hay estan

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tan alejados del precio que no tienen ninguna logica economica. En realidad si trabajamos o queremos trabajar con stop-loss deberiamos pensar antes de comprar si el grafico nos permite un stop-loss razonable para nuestra compra, es decir que el orden seria mas bien el siguiente, primero se deberia pensar en el stop-loss y luego comprar y no a la inversa.

Este articulo tendra su continuacion y entonces veremos algunos ejemplos de donde y como situar algunos stop-loss, de momento señalar que los stop-loss casi siempre van debajo de una zona de soporte o de un minimo creciente y siempre se debe dejar un margen de seguridad. La amplitud del margen dependera de los riesgos que estemos dispuestos a asumir, yo suelo recomendar un 2 - 3%. Por ejemplo si Santander cotizara a 10,50 euros y tuviera un soporte en 10,25 euros podriamos situar el stop-loss en 9,98. Siempre que se puede recomiendo aprovechar los numeros redondes y situar el stop-loss por debajo, ya que en los numeros redondos suelen acumularse muchas ordenes de compra, en este caso en 10 euros.
Ahora veamos el ejemplo de Gamesa (primer grafico) de hace algunos dias, Gamesa subio de 10,10 a 15,40 de un tiron, suponiendo que alguien compre a 12 o a 13 euros no hay forma de proponerle un stop -loss razonable, el unico soporte esta en los minimos en 10,10 euros y por tanto la unica posibilidad de stop-loss que nos permite el grafico es situarlo un 2 - 3% por debajo de 10,10 euros, en 9,85 por ejemplo. Para alguien que ha comprado en 12 euros este stop-loss no le sirve de nada ya que el riesgo que debera asumir es superior al 20%, por tanto este es un ejemplo de algo que ya he comentado en algunas ocasiones, un peligro de las subidas muy verticales es que no tenemos stop-loss fiables para proteger nuestra posicion.
Por supuesto en el ejemplo de Gamesa cualquiera puede poner el stop-loss que quiera, si esta dispuesto a asumir un riesgo de un 5% y ha comprado a 12 puede ponerlo en 11,50 euros, pero son stop-loss que estan colocados al azar y pueden ejecutarse con mucha facilidad.
Veamos ahora el segundo grafico que es el de Criteria, en la primera subida de 2,19 a 2,79 nos encontramos con el mismo problema que antes, es una subida vertical y no hay retrocesos ni zonas de soporte donde situar el stop-loss, hayamos comprado a 2,20 o a 2,50 una vez el valor esta en 2,79 no tenemos la posibilidad de ubicar un stop-loss fiable, en casos asi sobre todo si hemos comprado a 2,20 y tenemos un 30% de beneficio recomiendo antes de situar un stop-loss al azar vender una parte de la posicion.
Posteriormente Criteria retrocede desde 2,79 a 2,33 y desde ahi vuelve a subir, es decir que nos ha dejado en el grafico un minimo creciente, los 2,33 son una referencia y un posible soporte (o un debil soporte como queramos llamarlo.) Este soporte se afianzara cada vez que el precio de Criteria lo toque, pero aunque no vuelva a tocarlo si puede servirnos para situar el stop-loss ya que el precio ya ha rebotado en ese nivel al menos en una ocasion, por tanto podriamos situar el stop-loss en 2,28 euros por ejemplo (un 2 - 3 % por debajo del soporte.) No sera un soporte muy fiable pero es lo mejor que tenemos en el grafico de Criteria.
A continuacion teneis un par de articulos mas sobre los stop-loss:
Los stop-loss ¿siempre son tan utiles como suele pensarse?
Barrida de Stop-loss.

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Stop-loss. Donde situar nuestros stop-loss a corto plazo. Ya tenemos stop-loss para muchos valores.

Stop-loss.

Quiza la pregunta mas repetida estos ultimos dias en nuestros foros de Bolsa ha sido ¿donde situar nuestros stop-loss a corto plazo? hasta ahora ha sido una pregunta sin respuesta ya que sin correcciones no hay niveles de stop logicos, si continuan hoy las subidas tendremos niveles de stop-loss en la mayoria de valores de nuestro mercado, de hecho en Iberia (ejemplo que utilizaremos) que sube un 12% a esta hora ya podriamos ubicar nuestro stop-loss.

La secuencia logica para colocar un stop-loss a corto plazo tras un tramo se subida mas o menos vertical seria la siguiente,

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el valor sube (tomando el ejemplo de Iberia un 30%), mientras la subida sea vertical no podemos elegir un stop-loss. Luego corrige una buena parte de la subida, una tercera parte o la mitad por ejemplo (en Iberia ha sido la mitad mas o menos) y desde ahi vuelve a rebotar al alza, el nivel mas bajo antes del rebote seria un soporte a corto plazo y el stop-loss deberia estar un ligeramente por debajo (2 - 3%.)

Con el ejemplo de Iberia todo sera mas facilmente comprensible, Iberia subio del 16 al 22 de Octubre desde 1,29 a 2,05 euros. Estos ultimos dias ha corregido hasta 1,61 euros marcando el minimo ayer (ha corregido la mitad de la subida), hoy vuelve a subir con fuerza hasta la zona de 1,80, por tanto si operamos a corto plazo el stop-loss deberia estar un poco por debajo de 1,61 euros, en 1,55 por ejemplo. Por supuesto el rebote de hoy nos sirve porque es fuerte, no valdria un rebotillo del 1 - 2%, el valor deberia rebotar al menos en este caso un 5 - 8 % para podernos fiar del stop-loss que estamos definiendo. Si el mercado fuera menos volatil que el actual no necesitariamos un rebote tan grande para definir el stop-loss, pero es que ahora estamos hablando siempre de tramos de subida y bajada de 2 digitos.

Si hemos conseguido comprar en minimos o cerca de minimos, esta forma de trabajar con stop-loss sirve para consolidar las ganancias y dejar correr los beneficios. Hay que puntualizar que este sistema de trabajo funciona mucho mejor a favor de tendencia, es decir en una tendencia alcista tendriamos muchas mas opciones de conseguir beneficios que ahora. Es mas si hubieramos operado estos ultimos meses a favor de la tendencia principal que era bajista (y es hasta que se demuestre lo contrario) utilizando este sistema y utilizando cada rebote como nuevo stop-loss o stop-profit, habriamos conseguido unos beneficios enormes.

Cuando operamos contra tendencia la opcion prudente suele ser vender a la menor señal de debilidad (al menos parcialmente) y esperar (el momento fue ayer a mitad de sesion cuando el BCE bajo solo 50 puntos basicos los tipos y el mercado se fue a minimos.) Quien no vendio ayer hoy ya tiene stop-loss (en algunos valores), algo es algo.

Teneis mas informacion sobre los stop-loss en nuestro foro de analisis tecnico.

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