BBVA paralelismo con el Ibex

Curiosamente, pues no suele ser lo habitual, el banco que mejor ha replicado el último movimiento del Ibex ha sido el BBVA y no el Santander, algo raro pero no excepcional.
Mientras veíamos que el Santander vulneraba su soporte más importante, lo que nos llevaba a valorar el soporte de 9.800 del Ibex como clave también para el Santander, el BBVA...

... si ha replicado al Ibex y cuando nuestro índice selectivo se apoyaba en los 9.800 puntos el BBVA tocaba su soporte mas importante en 9,20 euros.
A partir de aquí llega el momento de valorar la diferencia entre un rebote de cierta entidad, un cambio de tendencia o la confirmación de la lateralidad en la que estábamos antes de amenazar los soportes claves. En mi opinión un cierre por encima de los máximos de ayer, si queremos asegurar por encima de 10 € para el BBVA, pondría fin a la tendencia bajista de corto plazo que nos había llevado al soporte de 9,30, superados los 10 € podemos hablar de lateralidad para el BBVA, con límite inferior en los 9,30 comentados y superior en 11,50, con una importante resistencia en 10,85.
Ese rango lateral es más evidente y definido en los gráficos del Ibex, límite inferior en 9.800 y superior en 11.000 puntos, solo por encima de 11.000 cambiaríamos el sesgo a alcistas. En cualquier caso el soporte clave está en los 1.040 del SP 500, un nivel que se ha mostrado absolutamente determinante, ninguna pauta bajista en cualquier índice importante quedara verdaderamente confirmada sin la vulneración de esa cota en el indice amplio de Wall Street.
Un último apunte para señalar que el Ibex de nuevo trata de batir la línea de tendencia bajista, algo no demasiado significativo pues se consiguió hace algunas semanas y luego se corrigió con fuerza; quizá sea más importante superar y asentarse sobre la media móvil de 200 sesiones. Mercado confuso a corto y medio plazo.

Banco Santander e Ibex, el futuro a corto y medio plazo se dirime en sus gráficos

Volvemos sobre el gráfico del Santander por ser el más determinante en la futura evolución del Ibex 35; en esta ocasión el Banco Santander tiene un gráfico claramente mas bajista que nuestro índice selectivo, el Santander tiene el soporte de 9,30 roto mientras en el Ibex los 9.800 puntos, nivel clave a corto y medio plazo, permanecen intactos.
Si nos fijamos en las últimas semanas del Banco Santander...

... el gráfico ha sido clave en su evolución bursátil. Este tramo bajista dio inicio con el fracaso ante la resistencia de 10,50 euros, posteriormente la confirmación bajista la tuvimos con esa cuña con ruptura clásica, es decir en dirección contraria a la que apuntaban los lados. A partir de ahí vuelta al soporte de 9,30 euros, pequeño rebote, vulneración del soporte, pull back al soporte perdido y continuidad bajista, al menos por ahora.
A partir de aquí tenemos que tomar diversas cuestiones en consideración, en primer lugar el Santander no tiene soportes de importancia cerca de los niveles actuales, en esta tesitura el soporte clave es el del propio Ibex 35, los 9.800 de marras. El objetivo de la cuña comentada se sitúa en 8,25 euros, y de perder el Ibex los 9.800 puntos la probabilidad de llegar hasta ahí será elevada. Cualquier posibilidad de recuperación a corto plazo pasa por recuperar los 9,30 euros.
Por último no debemos olvidar que el soporte clave de los mercados ahora mismo son los 1.040 puntos del SP 500, un nivel que a esta hora se está testeando; aunque Wall Street está cerrado el futuro sigue cotizando y ha tenido una violenta bajada a las 8:00, ahora está recuperando algo y esta testeando los 1.040, desde donde ha rebotado ligeramente.

REPSOL solo 3 lineas son necesarias para este gráfico

Como habéis visto en la entrada anterior el análisis de la blogosfera de esta semana incluía a Repsol, yo no he tenido tiempo de realizarlo hasta hoy, así que allá vamos.
Frecuentemente los analistas técnicos nos enzarzamos en una maraña de soportes, resistencias, líneas de tendencia e indicadores indescifrable; personalmente prefiero siempre que es posible simplificar...

... los gráficos, como podéis ver en la parte superior Repsol lo permitía y me he limitado a dibujar solamente tres líneas, no creo preciso utilizar más.
La primera línea es una resistencia horizontal, como siempre en color rojo, situada en niveles de 19,05 euros, aunque la resistencia podría ocupar la franja entre 19 y 19,20 aproximadamente; superarla implicaría romper máximos de 2 años y se abrirían para Repsol un abanico de posibilidades alcistas muy interesantes, desde luego no tendrá fácil romper al alza.
El soporte también es importante (color azul) aunque quizá no tanto como la resistencia, se sitúa en niveles de 17,30, una cota afianzada como clave por la vela del pasado 25 de Agosto que dejo una larga mecha con mínimo en ese nivel. Es si cabe ese nivel más importante si valoramos que por ahí pasa también la línea de tendencia alcista, la tercera línea que he dibujado en el gráfico de Repsol (color verde.)
Poco más que contar, la ruptura de los 19,05 daría alas a Repsol, la vulneración de los 17,30 euros en cierres de sesión seria una señal de debilidad importante.

Análisis de la Blogosfera: Ibex y Repsol

Vuelve el análisis de la Blogosfera, en esta ocasión ha sido el turno de Repsol y el Ibex; en la parte superior tenéis el gráfico del Ibex actualizado para que podáis comprobar cómo ataca la primera resistencia (10.200 puntos) en su periplo alcista, no lograr batirla sería una señal de debilidad ya que el rebote del Ibex se habría detenido ante la primera traba en el camino, aunque es cierto que no es estrictamente necesario que los 10.200 puntos caigan precisamente hoy, sería interesante lograr cerrar por encima. El nivel clave a corto y medio plazo el soporte de 9.800 puntos del Ibex y los 1.040 puntos del SP 500.
A continuación los análisis de los Blogueros del Ibex y Repsol:

Esta es la visión de los analistas sobre el Ibex 35:

• Luis Ortíz de Zárate (Análisis Bolsa): Señales alcista en ciertos índices hacen dudar del movimiento bajista
• Ramón Ceresuela (La Bolsa desde los Pirineos): IBEX según lo previsto
  Javier Alfayate (Acciones de Bolsa): Análisis para la Blogosfera: Ibex35
• Javier Esteban (Opciones y Futuros): Análisis de la Blogosfera – Ibex futuro.
• Jesús Pérez (Especulacion.org): Análisis de la Blogosfera
• David Galán (Bolsa General): Análisis técnico del Ibex: Los 9800 clave
• Jordi (Operar en Bolsa): IBEX – Previsión para el 30 agosto 2010
• Pedro Damián Muñoz (BAT 35): El Ibex 35 muy débil recupera ligeramente los 10.000 puntos

Y sobre Repsol:

• Luís Ortíz de Zárate (Análisis Bolsa): REPSOL: Por encima de la RR, alcista. Por debajo de la SR, bajista.
  Javier Alfayate (Acciones de Bolsa): Análisis para la Blogosfera: Repsol
  Jesús Pérez (Especulacion.org): Análisis de la Blogosfera
• Javier Esteban (Opciones y Futuros): Análisis de la Blogosfera – Repsol
• José Ángel Mena (Gestionar Patrimonios): Evolución de cada integrante del Ibex 35. Volumen y patrones de máx y mín. Tras el cierre de sesión
• Hilario Jiménez (Análisis Bolsa Ibex): Análisis técnico de Repsol

Cima del Comodoto y Punta Ruego - Valle del Barrosa

Para que os relajéis un poco en la vuelta al trabajo después del fin de semana (o de las vacaciones estivales) os cuelgo un par de fotos de las excursiones en BTT que he realizado en esta semana, tenéis las fotos anteriores archivadas en Fotos del Pirineo.
Podéis ver ampliadas las fotos haciendo click en cualquiera de ellas, la primera es la cima del Comodoto, una montaña emblemática situada entre los Valles de Pineta y del Real, la verdad es que fue difícil llegar hasta ahí con la Bici ya que fue necesario portear más de 300 metros de desnivel. La segunda foto es un lugar muy especial, punta ruego entre los Valles de Barrosa y del Real, junto a las minas abandonadas de Liena que por cierto todavía pueden visitarse; un lugar verdaderamente espectacular al que se accede desde Chichagües por la pista más alta del Pirineo, llegando a 2.600 metros. Puede llegarse hasta este lugar tanto en BTT como en 4x4 salvando un desnivel de 1.200 metros.
No os aburro mas, espero que estas fotos os relajen y os inviten a visitar la Comarca del Sobrarbe..., no lo lamentareis.

El SP 500 y el soporte clave de 1.040 puntos

Al hablar ayer del Ibex 35 ya comentamos que el rebote en 9.800 era lo previsto, aunque sin duda haremos bien en no fiarnos; un rebote es hasta que se demuestre lo contrario batiendo resistencias simplemente eso, un rebote en que la pelotita sube para volver a bajar.
Si el gráfico del Ibex era muy gráfico, más lo es todavía el gráfico del SP 500 (valgan las redundancias por supuesto), si en el Ibex...

... el rebote estaba previsto en el soporte de 9.800 puntos en el gráfico del SP 500 es evidente que el soporte se sitúa en 1.040 puntos y ahí debía tener lugar un rebote, producto tanto de un cierre de cortos como de compras a corto plazo buscando simplemente eso, un rebote para sacar un pequeño porcentaje.
Al contrario de lo que pueda parecer el soporte de 1.040 puntos se debilita en cada ocasión en que el índice se apoya en él, era verdaderamente complicado que al primer toque hubieran caído los 1.040 puntos, desde luego si volvemos a apoyarnos en los 1.040 puntos a corto plazo (cuanto antes peor) no daría un duro por la posibilidad de que el soporte resista.
La ventaja de un soporte tan claro en el gráfico es que la probabilidad de que el índice rebote a la primera tentativa es realmente muy elevada, el problema es que la ruptura del soporte desencadenará no solo ventas por ejecución de stop loss sino también por la apertura de posiciones bajistas, por tanto si el soporte cede la caída tiene visos de acelerarse y el destino será harto imprevisible.
Y queda una pregunta por plantearse si caen los 1.040 puntos: ¿Sigue vigente el hombro cabeza hombro con objetivo en 870 puntos del SP 500? Se aceptan opiniones.

IBEX según lo previsto - Análisis de Acciona

En este momento podríamos decir aquella frase mítica de la serie de televisión El Equipo A "me encanta que los planes salgan bien" pero en mi opinión sería de ilusos hacerlo, o simplemente estaríamos hablando antes de hora. La realidad es que el Ibex ha rebotado en los 9.800 puntos, algo que llevamos comentando como la circunstancia más probable prácticamente todos los analistas técnicos o en lo que sería una acepción mas simplista "seguidores del gráfico." Pero no deberíamos llevarnos a engaño...

... estamos, al menos por ahora, ante un simple rebote técnico, producto en parte del propio gráfico ya que nada más llegar el Ibex a la cota 9.800 aparecieron las compras, largo tiempo ausentes, como por arte de magia; sin olvidar la ayuda del buen cierre de Wall Street en la sesión de ayer.
A partir de ahora es el momento de la verdad, una vez tocados los 9.800 podemos vivir un débil rebote que nos lleve a testear el soporte otra vez demasiado pronto, en cuyo caso la probabilidad de ruptura bajista seria mucho más alta. O bien el mercado se muestra contundente en su recuperación, bate la primera resistencia técnica en 10.200 puntos y se lanza en pocas semanas hacia un nuevo ataque a la resistencia clave de 11.000 puntos, que es la que marca la delgada línea que separa la lateralidad de un mercado alcista.

Dejando de lado las elucubraciones sobre el devenir de los mercados, paso a comentar el gráfico de Acciona, un valor que, al igual que nuestro índice selectivo, ha rebotado prácticamente en su soporte clave situado ahora mismo en 58,50 puntos. En realidad la sangría de Acciona se ha frenado un euro más arriba, pero no creo que tenga demasiado sentido ser muy puntillosos en un valor que ha caído 11 euros para irse contra el soporte. Si realmente deseamos precisión, en el punto de rebote de Acciona, en su mínimo mensual, encontramos la línea de tendencia alcista que viene desde Noviembre de 2008 que ha sido testeada por tercera vez en 4 meses.
A partir de aquí lo mas cómodo es asociar la evolución bursátil de Acciona a la del Ibex 35, parece complicado con un Ibex rompiendo soporte que Acciona pueda mantener el suyo, el valor no ha destacado precisamente por su evolución bursátil en los últimos meses. Si el Ibex rebota Acciona le seguirá.

TELECINCO al limite

Hace algunas semanas ya comentamos la posibilidad de que Telecinco corrigiera hasta su soporte principal, el que se sitúa en los niveles actuales de 7,65 euros protegido por tres huecos que dejo el valor entre Junio y Julio de este año.
Al igual que al hablar del Ibex planteaba que el nivel clave de soporte se sitúa en 9.800 puntos y que la probabilidad de volver a la zona de 11.000 y abandonar el lateral...

... en que estamos inmersos pasaba porque ese soporte no cediera, en el caso de Telecinco la pérdida del soporte de 7,65 euros (con un margen de seguridad como mínimo hasta 7,49) implicaría la confirmación del cambio de tendencia de lateral a bajista, aunque aun existiría un soporte de importancia en 7 euros; sobre todo sería muy peligrosa la combinación perdida de los 9.800 puntos del Ibex y un cierre por debajo de 7,50 en Telecinco.
Aparentemente hoy Telecinco está tocando un soporte importante, no solo por estar protegido con huecos sino también por corresponderse con el suelo del canal bajista que viene definiendo desde finales de Julio, la oportunidad para rebotar está presente pero si la situación de los mercados vuelve a tensarse no deberíamos descartar la ruptura del soporte.
Lograr reordenarse al alza parece ahora una posibilidad alejada de la realidad, un primer paso sería lograr superar la resistencia de 8,70 euros, cuya pérdida le ha llevado a la complica situación actual.
Un buen indicador para discernir la tendencia de un valor rápidamente, aunque no siempre fiable, es la media móvil de 200 sesiones; si os fijáis en el gráfico de Telecinco (en color naranja punteado) comprobareis que está totalmente horizontal desde Mayo de este año, en el periodo anterior de Agosto de 2009 a Abril 2010, su sentido ascendente era indicativo de tendencia alcista.
La recuperación del mercado publicitario español, que parecía un hecho consumado, se ha debilitado en los últimos meses siguiendo la línea del desvanecimiento de la mejoría de la economía española, es algo que afecta a las cuentas de Telecinco y lógicamente a su cotizacion en bolsa.

JAZZTEL lateralidad pura y dura

Jazztel, gracias a la buena evolución de sus cuentas, es uno de los valores que mejor evolución bursátil está teniendo en el 2010, mientras los índices españoles caen en torno a un 15 %, Jazztel cotiza prácticamente al mismo precio al que cerró el ejercicio precedente.
Si nos fijamos en el gráfico de Jazztel podemos establecer que entre los buenos resultados y...

... mala evolución de los mercados parece haberse compensado la balanza lo que implica que Jazztel se mueve en un rango lateral no demasiado definido, y más aburrido de lo que suele ser habitual en este valor tan especulativo. Eso sí, la tendencia de fondo por primera vez en años es mas alcista que bajista.
A priori los niveles clave para Jazztel son el soporte de 2,50 - 2,52 euros y la resistencia de 3,23 euros, estamos hablando de un soporte fuerte y una resistencia muy importante de largo plazo, solo con la ruptura de uno de ambas cotas (con un margen de seguridad) Jazztel lograría salir de la lateralidad, bastante amplia eso si, en que está inmerso.
Haríamos bien en no desdeñar otras referencias de importancia, la línea de tendencia alcista con origen en el 2009 que ya ha sido tocada en 5 ocasiones en estos dos últimos años, la resistencia de 2,84 euros, sin olvidar la línea de tendencia bajista que se sitúa en esa misma zona a día de hoy.
Un síntoma evidente de la lateralidad de Jazztel son las 3 medias móviles que se mueven en un margen de 7 céntimos y prácticamente planas, sus cruces en las circunstancias actuales son poco relevantes.

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SACYR testeando soporte clave

Mientras el Ibex sigue corrigiendo y acercándose a su objetivo técnico teórico de 9.800 puntos compañías como Sacyr siguen sufriendo penalidades en bolsa; en este caso su alto endeudamiento continua siendo el culpable de la caída de su cotización que le ha llevado a marcar mínimos históricos, o al menos los mínimos hasta donde alcanzan los gráficos de ProRealTime, es decir Enero 1997.
Aparentemente estamos ante una sesión clave para Sacyr...

... la pérdida del soporte de 3,70 euros en cierres de sesión puede ser una circunstancia peligrosa que podría conducirle a realizar un tramo adicional bajista, el escaso volumen negociado no debería resultar una traba a la hora de frenar la caída potencial.
Como siempre cuando hablamos de Sacyr, que no es otra cosa que una inmobiliaria algo diversificada y con una participación muy importante en Repsol (adquirida significativamente por encima de los precios actuales de la petrolera) lo único que parece poder frenar la sangría actual de la cotización seria una importante reducción de la deuda. No sigo mucho a la compañía, mi desinterés por el sector inmobiliario es absoluto, pero lo cierto es que pienso que la mejor solución a medio plazo puede ser una ampliación de capital dineraria que le permita reducir la deuda, sino los problemas acabaran presentándose cuando alguien acabe por cerrarles el grifo de la financiación.
Técnicamente solo por encima de 4,80 euros la situación mejoraría para Sacyr, mantener los 3,70 euros parece clave ahora mismo.

IBEX 35 nivel clave 9.800 puntos

Aparentemente el Ibex todavía tiene cierto potencial correctivo aunque obviamente no es necesario que recorra todo el camino pendiente hasta el soporte de 9.800 puntos; si es una posibilidad que, por ahora, no podemos desdeñar. Hoy el Ibex rebota tímidamente, por ahora, con el Santander...

... claramente tirando de nuestro índice selectivo, el volumen a esta hora muy bajo como es tradicional en el periodo estival.
Comienza a vislumbrarse en el gráfico la posibilidad de que se forme una figura de hombro cabeza hombro con línea clavicular bien en 9.800 puntos, o algo más arriba si el segundo hombro se sitúa en la zona actual. Lo cierto es que por el momento ni siquiera la figura existe así que ni mucho menos está confirmada, pero haremos bien en estar más atentos que nunca al gráfico del Ibex, la realidad es que el deterioro por debajo de 9.800 puntos sería muy importante, sobre todo si viene acompañado de volumen en la ruptura del soporte.