Esperanza en el Ibex 35

Podría decirse que el grafico del Ibex 35 arroja mas incertidumbres que certezas, el problema de las correcciones es que sabemos cuando comienzan pero difícilmente cuando van a finalizar y más en este mar de confusión que son los mercados ahora mismo en que una noticia o rumor es capaz de dar un vuelco total a la situación.
Tambien podría decirse que la vela del Viernes fue un martillo en el soporte dinámico que...

Martillo en el soporte de 10 euros para Acerinox, oportunidad de compra y de subir stop loss

La verdad es que en los últimos días he visto varios gráficos que quería comentaros pero... me está faltando tiempo; sobre todo tentativas de ruptura alcista como la de BME, la caída de Repsol o incluso como algún valor del Mercado Continuo como Zeltia intenta romper al alza, hoy por cierto ha bajado con fuerza.
Uno de los gráficos más interesantes es el de Acerinox, sobre todo por la vela que ha dejado en la sesión de hoy...

BBVA... y funcionó el soporte

Tengo poco tiempo ahora pero no quería perder la oportunidad de colgaros este hermoso gráfico del BBVA, un valor que, con precisión milimétrica (prácticamente al céntimo) va y viene de la resistencia de 6,75 al soporte de 5,90 (ambos niveles ajustados tras el dividendo entregado hoy por la entidad de 0,10 euros.)
Estamos ante un rango lateral de corto plazo...

IBERDROLA la pauta candlestick gran sombra inferior propicia el rebote

Esto de los blogs es como un vicio, una vez has creado más de uno llega un momento en que no puedes parar. Como sabéis además de este blog de bolsa escribo en un blog de reseñas de Novela Histórica, en el blog de la empresa familiar: Hoteles en Ainsa y ahora también en un nuevo blog algo más informal donde relato mis salidas en BTT y mis rutas de senderismo, siempre situadas en el entorno de mi población, la Villa Medieval de Ainsa, en el centro del Pirineo Aragonés; mi nuevo blog se llama: BTT Pirineos, espero que os guste.
Vayamos ahora con el gráfico de Iberdrola, uno de los valores del Ibex que mejor se han comportado en la ultima corrección, de hecho...

... ayer Iberdrola cerraba la sesión en máximos mensuales, y demostraba que la pauta candlestick gran sombra inferior que dejó el Miércoles ha funcionado perfectamente; como podéis ver se trata de una vela con un cierre muy cerca de máximos, una larga mecha inferior y un cuerpo pequeño, esta vela si tiene lugar en zona de mínimos relativos es indicativo de un rebote a corto plazo; con mayor fiabilidad si, como sucedía en este caso, tenía lugar en zona de soporte, podéis verla ampliada en el siguiente gráfico: gran sombra inferior de Iberdrola.
Una vez confirmada la pauta candlestick de gran sombra inferior debemos saber que el mínimo de esa vela del Miércoles (vela muy similar a un martillo pero con la mecha inferior más larga) nos define como soporte clave a corto plazo el mínimo de ese dia, por tanto todo debería ir bien para Iberdrola siempre que respete los 5,35 euros y desde luego la situación debería complicarse de manera exponencial en caso de vulnerarlos, ya que ese nivel además constituye un soporte fuerte. Las siguientes resistencias para Iberdrola en 5,65 y 5,95 euros, no veo inconveniente que en un mercado alcista o simplemente lateral el valor escale hasta este ultimo nivel en pocas semanas. Ahora mismo la fortaleza relativa de Iberdrola es elevada.
A medio plazo el canal alcista que veis en color verde es el que debería permitir a Iberdrola seguir recuperándose, la tendencia de largo plazo seguirá siendo bajista mientras Iberdrola no supere los 6,35 euros, donde dejó hace algunos meses una figura de doble techo.

Resultados Banco Santander ¿malos? - La envolvente bajista en el gráfico del Santander

Aparentemente los resultados del Banco Santander han sido decepcionantes y los del BBVA algo peores, pero creo que si profundizáramos en ellos veríamos algo más de luz de la que apuntan esos grandes números que indican que (y a partir de aquí incidiré fundamentalmente en el Santander) el beneficio del Santander ha caído el 10 %, que el resultado trimestral ha estado 300 millones por debajo de las previsiones de los analistas o que Botín no cumplirá lo prometido y no repetirá el beneficio de 2009 a final de año.
Aunque no todo puede achacarse al cambio normativo...

... la realidad es que el Santander esta provisionando mucho más que el año anterior, y que sin ese cambio en la cantidad de provisiones que viene realizando (para cubrir posibles pérdidas potenciales) el beneficio solo hubiera caído un 3 %. Hay otros datos interesantes a observar con atención, los ratios de capital siguen subiendo y el core capital se sitúa ya en el 8,5 %, muy por encima de la media europea, no olvidemos que este es uno de los puntos más importante a la hora de valorar la solvencia de un banco.
La clave de la caída del beneficio del Santander esta en las provisiones realizadas para cubrir potenciales perdidas inmobiliarias, cualquier activo de este tipo en el balance del Santander durante más de dos años ya se ha provisionando por el 30 % de su valor, contra el 20 % del año pasado. Hay otros datos interesantes y desde mi punto de vista positivos como una ralentización del incremento de la morosidad, que ha pasado del 3,37 al 3,42 %, aunque aquí si es cierto que se debe puntualizar que no se contabilizan los inmuebles que el banco se ha ido quedando a cambio de deuda, en cualquier caso esos datos están muy por debajo de la media de la banca española.
Hoy los medios de comunicación hablan de un profit warning del banco Santander, personalmente creo que estas cuentas estaban descontadas y que estamos ante un aviso de resultados por debajo de las estimaciones light, que además abre las puertas de par en par para que los resultados de los próximos años sean todavía mejores, al estar gran parte de las perdidas potenciales ya provisionadas. El dividendo se mantendrá este año en 0,60 euros.
Si realmente los grandes inversores vieran los resultados del Santander como malos ya habría caído el soporte de 9 euros y el volumen seria muchísimo mas alto, yo diría que han estado en línea con las estimaciones reales, que no son las públicas, de los analistas e inversores institucionales.
Os dejo dos enlaces sobre los resultados del Santander:
Invertia.
El Economista.

Vamos a comentar también dos detalles interesantes del gráfico del Santander, en primer lugar vemos que los 9 euros han funcionado como soporte solvente desde hace dos meses y que hoy la acción está dejando un bonito martillo en esa cota, algo que parece señalarnos los 9 euros como nivel clave; en mi opinión es un nivel de referencia importante que permite tomar posiciones arriesgando solamente con un stop loss algunos céntimos por debajo de 9 euros, el tiempo dirá si esa ha sido la gran oportunidad que muchos inversores andaban esperando. Al mismo tiempo, si el soporte cae finalmente, existe la posibilidad de abrir posiciones bajistas esperando una cesión hasta la zona de 8,25 euros, con el gráfico ya bastante deteriorado.
El segundo tema sobre el que quiero incidir tiene que ver con el análisis de candlestick;tenéis en el gráfico del Santander marcados con flechas rojas infinidad de envolventes bajistas, casi todas en zona de máximos relativos, que han implicado un giro importante en la cotización a corto plazo del Santander, con ganancias potenciales posicionándonos bajistas de entre un 10 y un 20 % en cada una de las ocasiones en que hemos detectado esta pauta candlestick en el gráfico, una señal que deberemos tomar en consideración en el futuro como alerta de caídas inminentes.

BANCO POPULAR ultima oportunidad

Las semanas transcurridas desde el anterior análisis del Banco Popular han sido una constatación de la debilidad que comentábamos el 19 de Septiembre, debilidad que se ha ido acrecentando con el transcurso de las sesiones y que han dejado al Banco Popular en una situación realmente delicada, mas todavía valorando el articulo de Botín sobre el sector bancario que hemos comentado antes.
Aparentemente solo el soporte de 4,4959 - 4,50 euros...

... separa al Banco Popular de un tramo adicional de caída que no obstante difícilmente podría tener lugar en un escenario en que el Ibex logra batir la resistencia de 10.950 puntos, esa puede ser la tabla de salvación para el Popular.
Supongo que la sesión de ayer puede dejar una sensación de soporte roto tras ver al Banco Popular cotizando casi toda la sesión por debajo del mismo; ahí es donde entra en juego el analisis de velas japonesas, las candlestick, que nos sirven para comprobar cómo el Banco Popular dejaba en la sesión de ayer (y hoy también a esta hora) una vela de martillo que penetraba ligeramente en el soporte pero que, a priori, daba todavía una última oportunidad a los alcistas. A partir de ahora el nivel clave pasa a ser el mínimo de ayer de 4,36 euros y seria su vulneración la que supondría una constatación de la ruptura del soporte lo que implicaría una probabilidad muy alta de que el Popular profundizara en su caída.
Como podéis ver en el grafico pueden irse dibujando con el transcurso de las semanas y meses diferentes líneas de tendencia bajista en el grafico del Banco Popular, no es un detalle ni mucho menos positivo sino una muestra más de debilidad y tendencia bajista. Solamente por encima de 4,85 - 5 euros el Banco Popular comenzarían a mejorar y podríamos plantearnos la conveniencia de abrir posiciones, hasta entonces parece aconsejable estar fuera del valor o abrir cortos si se dan las condiciones necesarias que antes hemos comentado.

Harami alcista

Harami alcista

Patrón : De Cambio
Tendencia: Alcista (Bullish)

Fiabilidad: Baja
Como Identificarlo:

• Formación de una vela Larga (Pudiera ser Blanca o Negra)
• Una pequeña vela al día siguiente dentro de la vela anterior (Pudiendo ser negra o blanca)
• Tendencia previa necesariamente bajista.

Que significa:
El Harami alcista es lo contrario de la Pauta Envolvente. Mientras que la envolvente engloba un cuerpo más pequeño en otro más grande, el Harami después de una vela grande tiene lugar una pequeña.

El Harami alcista puede estar formado por una pareja de Velas negra-negra (1ª y 2ª), negra-blanca, blanca-blanca o blanca-negra….Las más alcistas serán las que la gran vela previa sería la blanca por razones obvias ya que de por sí sólo una gran vela blanca es alcista y seguirá en importancia las unión negra-blanca porque la vela pequeña blanca es la que marcará la indecisión.
Según aparezca la segunda vela tendremos distintos tipos de Haramis con su importancia, si la segunda vela aparece en la parte baja de la gran vela previa sería un “Harami de precios bajos” estos tipos de Haramis son pautas más que de cambio, serán de continuación y lo que está haciendo el mercado es hacer una pausa para probablemente seguir su camino y continuarán con la tendencia bajista.
Los Haramis alcistas más efectivos y fiables son aquellos cuya segunda vela tiene un cuerpo pequeño, sus sombras no son grandes, estando dentro de la vela negra y hacia la mitad de esta.
Si después de producirse un Harami al día siguiente se cierra por debajo del cierre de la segunda vela, lo más probable es que nos esté indicando la invalidez del cambio y que los precios seguirán su camino bajista.

Tipos de candlestick: Cuerpo real grande, Marubozu, cuerpo real pequeño, Karakasa, peonza y doji

Tipos de candlestick: Cuerpo real grande, Marubozu, cuerpo real pequeño, Karakasa, peonza y doji.
Karakasa: Cuerpo real pequeño y una de las sombras (mechas) es grande, al menos dos veces el cuerpo de la vela, y la otra sombra es pequeña o inexistente.

Existen varios tipos de vela a tener en cuenta:

- Los cuerpos reales grandes: por cuerpo real grande, frente al medio y el pequeño, se entiende una diferencia entre apertura y cierre sensiblemente superior a los cuerpos reales de las sesiones anteriores, es decir, una jornada...
...en la que ha dominado y destacado el avance comprador o la presión vendedora. Por ejemplo, puede considerarse como cuerpo real grande el 20% de los cuerpos reales de mayor tamaño de las sesiones que se estén empleando como muestra.

- Sesiones marubozu: es el término que se aplica en el caso de que la apertura o el cierre de una sesión coincidan con el máximo o mínimo de esa misma sesión, es decir, que no haya sombras.

- Los cuerpos reales pequeños: el cuerpo real pequeño supone una diferencia entre apertura y cierre de la sesión sensiblemente inferior a lo habitual. Supone una jornada en la que, con mayor o menor volatilidad, cierra con un equilibrio entre la oferta y la demanda.

- Sesiones karakasa: se compone de un cuerpo real pequeño, ya sea blanco o negro. La consideración de pequeño dependerá del tamaño de la sombra. Lleva una sombra de gran longitud, al menos el doble que el cuerpo real. No existe la otra sombra o, en su caso, es muy pequeña, concretamente debe ser de longitud inferior al cuerpo real.

- Peonzas: las peonzas son líneas candlestick que surgen en sesiones de escaso movimiento entre la apertura y el cierre, pero de cierta volatilidad dentro de la sesión.

- Dojis: El término doji se emplea cuando la apertura y el cierre coinciden, o prácticamente lo hacen, de modo que el cuerpo real no existe o es realmente pequeño. La moderada flexibilidad que permite la definición, en lugar de exigir una apertura y cierre idénticos, tiene como objetivo no rechazar dojis por una variación de escasos ticks pero con implicaciones similares.

Fuente: Historia de la Bolsa.

Operativa con velas maestras

A continuacion voy a hablaros de la operativa con velas maestras para alejarnos un poco de lo que esta sucediendo en la bolsa española, de nuevo la peor de Europa, por cierto los indices de Wall Street suben con fuerza en este momento, mas de un 1 %.
En primer lugar hay que explicar ¿Que es una vela maestra? Se trata de una vela de cuerpo y mechas grandes que marca un nuevo máximo o un nuevo mínimo y cuyo rango "envuelve" a las siguientes 4 (o más) velas. Posiblemente se aclare más el asunto viendo el siguiente enlace: Grafico vela maestra.
Cuando se confirma la formacion de una vela maestra se delimita...

... un rango entre maximo y minimo de la vela principal, la fortaleza del rango sera mayor cuantas mas velas queden englobadas dentro del rango, por tanto, y al igual que suele ocurrir con los rangos laterales es de esperar que cuando se produzca una ruptura (alcista o bajista) esta sea violenta y marque la direccion a corto plazo de la accion.
Como podeis ver en el grafico superior Bolsas y Mercados el valor formo una vela maestra en Junio y la ruptura alcista de la misma le llevo a subir en los siguientes 3 meses casi un 30 %, sin duda en este caso la operativa hubiera sido muy rentable.
En la sesion del 5 de Febrero Bolsas y Mercados ha vuelto a formar una vela maestra cuya parte alta del rango es 20,70 euros y la parte baja 19,50, la operativa con velas maestras indicaria que se debe comprar al superar Bolsas y Mercados los 20,70 euros o vender (ponerse cortos) al vulnerar los 19,50 euros. La violencia de la ruptura sera mayor (como siempre ocurre en la operativa con rangos) cuantas mas velas queden englobadas dentro del mismo.

Este metodo de Trading aparece en la web forex4noobs.com y a continuacion os copio y pego la explicacion del metodo en castellano que ofrece x-trader.net para que tengais una version mas completa, en este caso esta orientada mas bien a la operativa Forex (divisas) pero por supuesto tambien sirve para acciones.

Las Velas Maestras (Master Candles) forman parte del método de trading que NickB explica gratuitamente en su web forex4noobs.com; para que se hagan una idea podríamos decir que la intención de esta web es similar a la de Woodie (sí, el del CCI :)). Por cierto, en forex4noobs podemos descargar un excelente ebook gratuito que explica detalladamente toda la metodología de NickB, el cual personalmente creo que es de lectura obligada, sobre todo para aquellos traders que operen en Forex.
Pero pasemos al tema que nos ocupa: ¿qué es exactamente una Vela Maestra? Se trata de una vela de cuerpo y mechas grandes que marca un nuevo máximo o un nuevo mínimo y cuyo rango "envuelve" a las siguientes 4 (o más) velas. Posiblemente el siguiente gráfico aclare más el asunto: grafico velas maestras
Generalmente cuando se confirma la formación de una Vela Maestra se está delimitando un rango entre el máximo y el mínimo de la vela principal, que ganará más fuerza cuántas más velas queden "envueltas" dentro del rango por lo que es de esperar que en caso de rotura se produzca un movimiento bastante violento. Por ello, se recomienda aplicar esta técnica en productos que sean bastante volátiles (NickB recomienda su utilización en el par GBPJPY en gráfico de 1 hora) ya que cuanta más volatilidad haya, más probable será encontrar este patrón y que se produzcan roturas.Una vez que se produce la rotura del rango delimitado por la Vela Maestra, la operación que se produciría en caso de que el precio se girará y rompiera por el lado contrario queda anulada. Es decir, una vez que se produce la primera rotura del rango y se abre la posición, no realizaremos más operaciones en base a ese rango.
En el siguiente gráfico se muestran tres ejemplos de Velas Maestras, así como una cuarta Vela Maestra (rango delimitado en rosa) contenida dentro del rango de otra Vela Maestra (marcado en naranja). NickB en estos casos recomienda no operar con la nueva Vela Maestra que se ha formado, salvo que los máximos y mínimos de ambas Velas Maestras estén suficientemente alejados como para justificar la entrada; de lo contrario, probablemente el rango delimitado por la Vela Maestra más amplia seguramente contengan la rotura de la Vela Maestra interior. En todo caso, la operativa con Velas Maestras interiores suele ser bastante arriesgada por lo que se debe analizar muy bien la situación antes de abrir una posición en base a una Vela Maestra de este tipo.

La fortaleza de una señal generada por una Vela Maestra será más efectiva:
- Cuantas más veces haya rebotado el precio en los extremos del rango. Así, si el precio se ha girado varias veces tras tocar el máximo del rango, en el momento en el que el precio rompa al alza el rango es de esperar que se produzca un movimiento explosivo.
- Cuando la Vela Maestra se forma en las inmediaciones de un importante nivel psicológico.
- Cuanto más tiempo pase el precio dentro del rango. No obstante NickB sugiere un filtro de 24 horas; si pasado dicho periodo no se produce la rotura, simplemente desechamos el patrón.
- Finalmente si el máximo o el mínimo de la Vela Maestra coincide con un nuevo máximo o mínimo diario, semanal, mensual, anual o incluso histórico, una rotura fuera del rango envuelto por la Vela Maestra será una excelente señal de entrada.

Con respecto a los stops y objetivos de beneficio, la regla general que plantea NickB es poner 50 puntos de objetivo y 50 de stop, aunque estos valores deben ser ajustados dependiendo del activo considerado y de la volatilidad del mercado. Adicionalmente deberemos aumentar el tamaño del objetivo y del stop cuantas más velas se acumulen en el rango. Por ejemplo, si se acumulan más de 7 velas, podemos subir objetivo y stop a 60 puntos, mientras que si se acumulan más de 10, podemos subir a 70 puntos tanto de stop como de objetivo.

Grafico con 3 ejemplos de velas maestras.

Formacion con gap bajista - Patrones Candlestick

Formacion con gap bajista - Low Price Gaping Bearish - Patrones Candlestick
Patrón : De Continuación
Tendencia: Bajista (Bearish)
Fiabilidad: Muy Alta
Como Identificarlo:

• El mercado se mueve en tendencia muy bajista
• Se forma una vela negra larga el primer día.
• Los días dos, tres y cuatro forman pequeñas velas blancas o negras que permanecen dentro del cuerpo de la vela negra del primer día
• El quinto día se forma otra vela larga negra tras formar un gap a la baja que cierra muy por debajo de la anterior vela larga negra.

...Que significa:

Al contrario que la pauta “High Price Gapping Bullish”, esta pauta “Low Price Gapping Bearish” se forma en una fuerte tendencia bajista que después de la formación de una vela larga negra que es sinónimo de fuertes caidas, el mercado se para a descansar algún día en forma de cuerpos pequeños que pudieran ser blancos o negros y siempre dentro del rango de la larga vela negra, que recordemos forma resistencia hasta su parte intermedia. Para finalizar, el mercado arranca con mucha fuerza para proseguir su camino bajista con un gap seguido por otra vela larga negra.

El patrón “Low Price Gapping Bearish” es similar a la pauta “Falling Three Methos Formation” pero aún con mucha más fuerza bajista. Tras la fuerte tendencia de fondo que de por si ya le da confianza a las fuerzas bajistas, vemos que el rebote es muy flojo en forma de pequeños cuerpos, que ni llegan a la mitad de la vela negra del primer día e incluso puede haber alguno cuerpo negro entre ellos. Las fuerzas alcistas muestran muy poca fé en el intento de cambio y más que una micro tendencia en contra de tendencia, se tratará de un pequeño descanso para proseguir su camino.

Si esto fuera poco, las fuerzas bajistas al ver la poca resistencia por parte de las fuerzas alcistas y tras el descanso, han aprovechado para pegar el golpe definitivo y la apertura de ese día es abrumadora. El siguiente impulso lo hace a través de un gap que abre por debajo del mínimo de todas las velas anteriores formando otra vela larga negra. Ya vimos que una de las pautas más importantes y con más fuerza bajista era el “Falling Window”, pues se ha utilizado dicha secuencia para hacer el escape bajista.

Por lo tanto, estamos hablando de una de las pautas de candlestick con mayor poder continuista debido a la conjunción de varios factores que son la previa y fuerte tendencia bajista, la fortaleza de las fuerzas bajistas junto con la debilidad compradora y la aparición de un Gap bajista o “Falling Window” con su fuerza implícita bajista.

Esta pauta es un ejemplo claro en donde se deberían de abrir las posiciones cortas que es justo en la apertura del quinto día con el Gap a la baja.

Marubozu negro - Black Candlestick Marubozu

Marubozu negro - Black Candlestick Marubozu
Patrón : De Confirmación
Tendencia: Bajista(Bearish)
Fiabilidad: Bajo
Como Identificarlo:• Un Marubozu negro no tiene sombras superiores ni inferiores
• Nada más abrir ese día el mercado el precio baja sin hacer un máximo con respecto a la apertura, de ahí la falta de sombra superior.
• El día cierra en el mínimo del día y por lo tanto sin sombra inferior.
Que significa:
El Marubozu negro es una pauta de una sola vela caracterizada con un cuerpo real negro largo que no tiene ninguna sombra en sus exrtremos. Es un patrón bajista...

...

extremádamente fuerte, bajista y fiable (siempre con otras velas) del candlestick.
Un candlestick negro Marubozu significa simplemente que el precio de apertura es igual al máximo del día y el precio de cierre es igual al precio más bajo de la sesión. Esto demuestra que las fuerzas bajistas controlaron el precio de la acción desde el inicio hasta el final de la sesión.

En un día de vela negra Marubozu, es el típico día que el precio del valor no para de bajar desde el mismo momento en que abre el mercado y no para hasta que se cierra la sesión.
Las fuerzas bajistas están muy fuertes durante el día en tal medida que hacen claudicar a las fuerzas alcistas de tal modo que les llevan incluso a cerrar sus posiciones largas, con lo que no están haciendo otra cosa que ayudar de forma indirecta a las fuerzas bajistas y apoyando las bajadas sin ofrecer resistencia.

La vela negra larga Marubozu aunque muy fuerte por sus carácterísticas, es un sólo una pauta del candlestick y no es fiable por si sóla. Refleja solamente el transcurrir de una sesión de bolsa y debe estudiarse en conjunto con otras velas o en situación con el análisis técnico tradicional. Puede mostrar la continuación de una tendencia tan bien como un posible cambio de esta. Las velas que siguen o preceden a esta vela son los que nos van a ayudar para tomar en consideración a esta vela para que la decisión sea más correcta sana con respecto al estado de la tendencia.

Al igual que el resto de largas velas negras, otra opción para interpretar las largas velas negras es según la interpretación de la "Big Black Candlestick". Rotura de soportes, Como zonas de resistencias y confirmación de resistencias. Pero obviamente siempre con un menor potencial debido a su menor tamaño.

Gran sombra inferior - Long lower Shadow - Pautas candlestick

Larga Sombra Inferior - Long Lower Shadow
Patrón : De Cambio
Tendencia: Alcista (Bullish)
Fiabilidad: Alta
Como Identificarlo:

• Se forma pequeño cuerpo real blanco o negro con una sombra inferior extremadamente e inusualmente más larga que las pautas de sombras largas habituales.
• Pequeña sombra superior.
• Aparece después de una tendencia bajista del mercado.
Que significa:
Esta figura en su filosofía es similar a otras pautas candlestick como son las de Martillo, Doji Libélula, pero especialmente de más importancia...

...debido a la gran sombra inferior.
Viene a significar que que después de una tendencia bajista, el día en cuestión se prepara para tener otra sesión similar, pero que en un momento dado las ventas aparecen de forma masiva y el valor sufre una correción intradía que lleva al valor a zonas muy bajas que suelen corresponderse con zonas de soporte, gran sobreventa o zonas de control importante. En algún momento el mercado se da cuenta que se ha ido demasiado lejos y las fuerzas alcistas contraatacan con mucha fuerza poniendo los precios cerca del cierre o sobre él haciendo un camino de vuelta dejando una figura de vuelta de mercado y una buena zona de soporte ya que no se deberá olvidar que las
grandes sombras inferiores forman soporte importante en toda su extensión.

Indicar que para que tenga mucha más fiabilidad ha de tener una tendencia previa bajista y ha de producirse en un soporte y/o en un mercado sobrevendido y el volumen ha de ser de cierta consideración para dar mayor validez a la figura.

Aunque de por si es una figura importante de cambio, una vela al día siguiente que cerrase bastante por encima del máximo del “Long Lower Shadow” implicaría una confirmación más eficaz y válida aún sin descontar el hecho antes mencionado de que su larguíisima sombra actuará de soporte y seguiría siendo válida aún cuando retrocedieran los precios.

Al Igual que el martillo o Doji Libélula el apunte importante que hay que destacar es el salto de mercado o trampa de mercado. Al darse esta figura en zonas de soportes pudiera dar lugar a que penetrara intradía por debajo del soporte y las fuerzas alcistas hicieran retomar la zona de soporte.
Esto implicaría el fallo y fuerza en la figura (validez) y el soporte.

Doji Libelula - Dragonfly Doji

Hoy combinaremos la explicacion de un nuevo patron candlestick, el doji libelula o dragonfly doji, con la evolucion del sector bancario en la bolsa española que ha dado un vuelco espectacular en la ultima hora de negociacion, dejando tanto el Banco Santander como el BBVA el patron candlestick comentado de doji libelula en la sesion de hoy. Este patron candlestick implica un cambio de tendencia, de bajista a alcista, con un dato mas a tener en cuenta, el limite de la mecha inferior queda a partir de ahora como zona de soporte.
En la parte superior teneis el doji libelula del Banco Santander que podeis ver ampliado pulsando en el siguiente enlace: Dragonfly doji Santander. Este patron candlestick deja las puertas abiertas a un rebote en el sector bancario que deberia arrastrar...

... al Ibex 35, que tal como comentabamos hace algunas horas ha rebotado finalmente en la primera zona de soporte de medio plazo que tenia en el grafico, los 11.200 puntos aproximadamente. Si tengo tiempo luego comentare el grafico del BBVA, ahora os dejo con la definicion del patron candlestick doji libelula obtenida del manual gratuito de candlestick de Ustin (absolutamente recomentable.)

Doji Libelula - Dragonfly doji

Dragonfly Doji ( Doji Libélula)
Patrón : De Cambio de tendencia
Tendencia: de bajista a alcista
Fiabilidad: Alta
Como Identificarlo:
• Se forma un Doji con una sombra inferior extremadamente larga
• Ninguna o casi nada de sombra superior
• Aparece incondicionalmente después de una tendencia bajista fuerte del mercado
Que significa:

Significa que ese día hay una gran venta por parte de las fuerzas bajistas al abrir el mercado y durante una tendencia bajista previa. Sin embargo antes del final de la sesión el mercado se cierra al mismo precio que la apertura. Esto significa un debilitamiento del sentimiento bajista precedente. Esta figura es similar al martillo, pero con mucha más fiabilidad que este (martillo).

Indicar que para que tenga mucha más fiabilidad ha de tener una tendencia previa bajista y ha de producirse en un soporte y/o en un mercado sobrevendido .

La pauta de Libélula Doji es una señal más alcista que la vela martillo. Su fiabilidad es también más alta que el patrón candlestick del martillo.

Sin embargo, una confirmación del cambio de tendencia por esta pauta viene dado por un candlestick blanco, un hueco grande al alza o un cierre más alto en el cierre al día siguiente del doji Libélula, esa seria la confirmación de la pauta.

También cabe decir que el mercado se pudiera girar para comprobar la fiabilidad actuará con su sombra de soporte…Pudiendo ser una oportunidad de entrada en el mercado.

Otro apunte importante que hay que destacar es el salto de mercado o trampa de mercado. Al darse esta figura en zonas de soportes pudiera dar lugar a que penetrara intradía por debajo del soporte y las fuerzas alcistas hicieran retomar la zona de soporte. Esto implicaría el fallo y fuerza en la figura (validez) y el soporte. El contrario sería impulso alcista que se daría en Gravestone Doji (Lápida Doji).

Al igual que el resto de velas de la Familia de los Doji, comentar que el punto extremo de la sombra del Doji se convertirá inexcusablemente en soporte.

Doji de Lapida

Doji de lapida - Gravestone Doji.
Patrón : De Cambio de tendencia.
Tendencia: De alcista pasa a Bajista.
Fiabilidad: Moderada.
Como Identificarlo:
• Aparece incondicionalmente en una tendencia alcista
• Existencia de un candlestick blanco el día anterior
• Abre con gap y se forma un Doji (apertura y cierre idénticos o prácticamente iguales) con una gran sombra superior.
Que significa:
Esta vela pertenece a la familia de los Doji, pero su interpretación y similitud corresponde más con la “estrella fugaz (shooting star)”, pero con mucha más fuerza bajista que esta.
El mercado abre con...

... un hueco al alza y los precios comienzan a subir fuertemente , llegado un punto alto, los precios no se pueden sostener durante el día y caen a plomo a los puntos bajos del día que igualaría la apertura o pequeña diferencia. El Doji de lapida viene establecido por las pequeñas esculturas budistas que se ponen sobre las tumbas de sus muertos y que representa a los alcistas que han muerto en la defensa de su territorio.
La confirmación del doji de lapida llega al día siguiente y sería cuando la apertura fuera por debajo del Doji, cuanto más abajo abra más bajista será.
Cuanto más larga es la sombra superior y cuanto más alto es el nivel de precio, más importantes serán las implicaciones del patrón bajista del doji de lapida. Lógicamente cuanto más alta sea la sombra más han subido los precios ese día y que al cerrar al mismo nivel han hecho un viaje de ida y vuelta en la sesión, y cuanto más altos sean los precios más alerta deberíamos estar por semejante acto.
Al igual que la estrella fugaz se suele dar cuando la tendencia alcista previa llega a una zona de resistencia o de control y no puede sobre pasarla entrando en escena con decisión las fuerzas bajistas. No obstante, si no fuera este el caso, al igual que el resto de los Doji, el extremo de la sombra actuará de fuerte resistencia en próximas visitas.
Como con la estrella fugaz , destacar la figura de empuje alcista (también trampa de mercado). Al abrir el mercado empujado por la fuerte tendencia previa parece que tiene fuerzas para superar la resistencia a la que está sometido. El precio se sitúa momentáneamente por encima de la resistencia pero sin fuerzas para sujetarse y al no poder por las fuerzas bajistas se viene abajo confuerza..
El Doji de lapida puede aparecer en tendencia bajista (no confundir con Dragonfly doji) e implica cambio a alcista pero de mucha menos fiabilidad que en un TOP (cresta alcista).

Envolvente bajista

En el pasado ya os hable de la pauta candlestick envolvente alcista y vimos fantasticos ejemplos al invertirse la tendencia en Marzo - Abril de 2009, sin ir mas lejos las pautas envolvente alcista de Iberdrola. La pauta candlestick inversa es la envolvente bajista y es la que veremos a continuacion:

Engulfing Bearish - Pauta Envolvente Bajista
Patrón : De Cambio
Tendencia: Bajista (Bearish)
Fiabilidad: Alta
Como Identificarlo:

• Una vela...

...con cuerpo real pequeño blanco y otra vela con cuerpo real negro largo que cubre en su totalidad al cuerpo real blanco del día anterior.
• Tendencia previa necesariamente alcista.

Que significa:
Después de una clara tendencia alcista aparece una pequeña vela con cuerpo real blanco que indica que las fuerzas alcistas van perdiendo fuerza. Al siguiente día aún con fuerzas alcistas, abre por encima del cuerpo real blanco pero las fuerzas bajistas van recuperando terreno y consiguen arrinconar a los alcistas cerrando por debajo del cuerpo real blanco del día anterior.

Se discute si en el envolvente bajista es necesario que la vela negra cubra en su totalidad al cuerpo real blanco o es necesario que sea a toda la vela incluido sus sombras. Está claro que cuanto más envuelva a la vela blanca mejor, pero es suficiente que el cuerpo real negro cubra al cuerpo real blanco del día anterior y la filosofía se entiende con que las sombras fijen máximos decrecientes.

Las pautas envolventes bajistas tendrán mayor fiabilidad si estos se producen en zonas de resistencia, retrocesos de fibo o directrices bajistas, y menos cuando sean marcados en máximos. Si fuera este último el caso, la pauta envolvente formaría una resistencia.

En caso de que el cierre de la vela del 3º día cerrase por encima de la gran vela negra de la pauta envolvente, esta pauta quedaría invalidada y seguiría la tendencia alcista.

Cuanto mayor sea la vela negra y menor la blanca más efectiva será. Para su confirmación es necesario que la vela siguiente cierre por debajo del cierre de la vela negra.

Otra cuestión importante de la pauta envolvente es si aparece tras un doji, entonces este doji le daría una validez muy bajista a la pauta envolvente (doji + pauta = muy bajista)

Si en la tendencia alcista tuviéramos una gran vela negra que envuelve a una gran vela blanca esto nos está indicando igualdad en las fuerzas alcistas y bajistas y es posible que hubiera días de congestión para luego reanudar la tendencia previa, o sea al alza.

Una pauta no muy conocida y muy importante (no tan fiable, pero para tener en cuenta) es cuando en una tendencia alcista tenemos una vela con pequeño cuerpo real negro y al día siguiente aparece una gran vela con gran cuerpo real blanco que envuelve a la anterior. Esto es atípico y se le denomina “último techo envolvente” y su confirmación vendría por que la vela del siguiente día de mercado cerrase por debajo del cierre de la gran vela blanca que envuelve a la pequeña negra del primer día.

DOJI - pautas candlestick

Los candlestick conocidos como doji, constituyen con frecuencia, por sí solos o como componentes de figuras más complejas, figuras de vuelta a tener muy en cuenta por su considerable valor predictivo. A continuación expondremos la psicología del mercado que subyace tras estas figuras, así como algunas de las principales formas en que aparecen.
Podemos definir los doji como aquellos candlestick en los que la apertura y el cierre coinciden o estan muy próximos en comparación con el rango de precios comprendido entre máximo y mínimo. Si tuviéramos que resumir en una sola palabra lo que significa la aparición de un doji en un grafico...

...elegiríamos la palabra indecisión. La equivalencia doji = indecisión será una buena regla nemotécnica para retener fácilmente la mayoría de lo que se va a exponer a continuación.
En la sesión en la que aparece un doji, los precios describen un rango más o menos amplio, para terminar aproximádamente donde abrieron. De todos es conocido que para que se sostenga una tendencia alcista es necesaria la aparición constante de nuevos compradores, así como hacen falta más y más vendedores para que perduren las tendencias bajistas. Un doji que aparezca en una tendencia alcista o bajista ya avanzada no hace más que indicarnos que el sentimiento de los participantes en el mercado ha dejado de estar tan definido como hasta ese momento, y que la tendencia vigente puede estar llegando a su fin. Lo cual, a pesar de lo que la expresión figura de vuelta parece sugerir, no implica ni mucho menos que la tendencia vaya necesariamente a invertirse (pasar de alcista a bajista o de bajista a alcista) si no que va sencillamente a cambiar, pasando bien a una tendencia de signo contrario (invirtiéndose) o bien a un movimiento lateral para después quizá reemprender su camino en la dirección previa.
Se comprende fácilmente que la aparición de un doji en el medio de una tendencia lateral puede tranquilamente ignorarse, puesto que no nos aporta ninguna información de la que no dispusiéramos ya, al ser la tendencia lateral también sinónimo de indecisión. Tampoco se tendrán en cuenta los doji que aparezcan en gráficos intradiarios de activos que no sean muy líquidos en los que, en unidades de tiempo inferiores a una hora es muy frecuente que no haya apenas variación de precios y en los que por consiguiente aparecerían dojis constantemente sin que esto tenga implicación alguna.
Doji al Final de una Tendencia Alcista Un dicho muy conocido afirma que los precios, para subir, necesitan de compradores y que, en cambio, pueden bajar simplemente “por su propio peso”. De ahí que el valor predictivo del doji como figura de vuelta cuando aparece en una tendencia ya avanzada sea muy superior si dicha tendencia es alcista que si es bajista. En otras palabras, la mera indecisión de los participantes en el mercado puede abortar fácilmente una tendencia alcista, mientras que puede no ser suficiente, por sí sola, para detener la caída de los precios. Sin perder de vista lo dicho anteriormente, pasaremos revista a continuación a algunas de las configuraciones más significativas en las que aparecen los dojis, teniendo en cuenta que se han propuesto ejemplos para tendencias alcistas, pero que estos ejemplos son reversibles y aplicables a tendencias bajistas, sin más que invertir los términos adecuadamente y considerar que, como ya hemos dicho, el valor predictivo sería menor en ese caso.
Gravestone Doji
IZQUIERDA: puede señalar el agotamiento de una tendencia alcista. DERECHA: puede señalar el agotamiento de una tendencia bajista.
Gravestone Doji o Doji de Lápida Indica, más que simple indecisión, claro agotamiento de la tendencia que le precede, y por ello es una señal especialmente fuerte. En una tendencia alcista avanzada es aquel doji que no tiene apenas sombra inferior; coincidiendo apertura y cierre con el mínimo del día (ver Figura izquierda). Recíprocamente, en una tendencia bajista ya avanzada, el gravestone doji o Dragonfly Doji carecería de sombra superior, y apertura y cierre coincidirían con los máximos del día (ver Figura derecha).

Doji de piernas Largas - long legged doji Como su propio nombre indica, es aquel Doji en el que el rango de precios comprendido entre máximo y mínimo es especialmente amplio en comparación con el cuerpo del candle. Esta figura refleja un enfrentamiento entre dos percepciones del mercado opuestas y ambas muy fuertes, que sin embargo no se salda a favor de ninguna de las dos: marca la primera ocasión en que la visión del mercado vigente hasta ese momento se pone seriamente en entredicho y se ve claramente amenazada.

Fuente: AeatOnline

Estrella vespertina TELEFONICA

Vengo incidiendo en las candlestick estos ultimos dias porque soy un convencido de su utilidad en el analisis grafico, ademas bien utilizado el analisis de velas japonesas (candlestick) puede ser absolutamente complementario al analisis chartista, fundamentalmente al desarrollarse pautas candlestick alrededor de soportes o resistencias, momentos en que cobran especial relevancia las pautas candlestick.
Antes de entrar a comentar la estrella vespertina (o estrella del atardecer) del grafico de Telefonica quisiera comentar que tradicionalmente suelen valorarse las pautas candlestick con cierta manga ancha...

... ya que en la teoria suelen ser muy exigentes. Tambien es cierto que cuanto mas ajustada al patron ideal esta una pauta candlestick esta es mas fiable. La solucion en algunos casos ante pautas no del todo ortodoxas suele ser esperar a la siguiente vela para ver si el precio de la accion toma la direccion que esperabamos.
Veamos ahora la estrella vespertina del grafico de Telefonica y sus implicaciones, esta pauta candlestick formada por tres velas consecutivas y que tambien es conocida como Estrella del atardecer se compone de una vela blanca con un cuerpo grande, seguida de una vela con un cuerpo pequeño que puede ser indistintamente blanco o negro cuyo cuerpo se situa por encima del cuerpo de la vela anterior, y una tercera vela negra con un cuerpo grande por debajo tambien de la segunda vela y cuyo cuerpo cubre gran parte de la primera vela blanca.
Como habeis podido comprobar en el grafico de Telefonica el patron candlestick encaja bastante bien con las 3 primeras velas del año con la salvedad de que el cuerpo pequeño de la segunda vela no esta por encima de la primera y de la tercera, aunque estando en la parte alta de ambas el patron puede considerarse valido.
Las implicaciones de la estrella vespertina son bajistas, sobre todo tras un tramo alcista como el que ha venido produciendose en Telefonica. Esto no quiere decir que Telefonica haya tocado techo sino mas bien que podria bajar a buscar apoyo a zona de soporte, de ser asi Telefonica podria dirigirse a las inmediaciones de 19 euros, y parte de la tarea ya la ha ejecutado hoy.
Al ser esta Estrella vespertina de Telefonica no totalmente concordante con la concepcion teorica de la figura la fiabilidad de la pauta (que en general es alta) se reduce, en mi opinion no deberia afectar a la tendencia alcista principal de Telefonica. Caer hasta la zona de 19 euros antes de retomar la senda alcista es una posibilidad que debemos valorar, siempre que los mercados acompañen por supuesto, si el dato del empleo en Estados Unidos mañana fuera muy malo la correccion podria acelerarse. De momento Telefonica en la sesion de hoy ha estado a la cola del mercado, lo que confirma la utilidad de este tipo de pautas candlestick que es la idea que queria sacar a relucir.

Estrella del atardecer - Estrella vespertina

Estrella del atardecer - Estrella Vespertina (Evening Star)
Patrón : De Cambio
Tendencia: Bajista (Bearish)
Fiabilidad: Alto
Como Identificarlo:

• Tendencia previa necesariamente Alcista.
• Una gran vela blanca es seguida por un cuerpo pequeño (blanco o negro) que abre y cierra por encima del cuerpo real blanco. Al día siguiente se forma una vela negra que abre por debajo del mínimo del cuerpo real pequeño y cierra bien dentro de la Gran vela Blanca del primer día.

Que significa:
En una tendencia alcista...

... importante se produce el Yang, ante esta situación luego llega la calma con la vela de cuerpo real pequeño, calma que presagia la tormenta que viene en forma de Yin con la formación de un gran cuerpo negro que se mete muy dentro del cuerpo real blanco.

Como en la mayoría de pautas candlestick de combinación, esta vela en su formación tiene más fiabilidad cuando se da en zonas de resistencias que además una vez formada hace de resistencia ella misma tomándose como zona el punto más alto (sombra) de la vela media.

El problema de esta pauta combinada es su interpretación. Si se produce ajustándose a la definición exacta no debería haber problemas, pero muchas veces aparece de la forma más extraña. Hay que decir que según más se aproxime a su definición teórica, más fiabilidad tiene.
Steve Nison a través de sus contactos de trading japoneses nos comenta que hay que tener una gran flexibilidad a la hora de interpretar dicha pauta (pudiendose extender esto al conjunto de pautas). Según:

• Hemos de tener en cuenta su proximidad a zona de resistencia o bien sobrecompra.
• Si la vela presenta muchas dudas, esperaremos al siguiente día para la confirmación.
• Una buena táctica es la construcción de la “Vela combinada” de las tres que nos dará una buena pista. Apertura+Alto+Mínimo+Cierre de las 3….

Martillo - Hammer - pautas candlestick

Hammer (Martillo)
Patrón : De Cambio
Tendencia: Alcista (Bullish)
Fiabilidad: Baja / Moderada
Como Identificarlo:

• Pequeño cuerpo real que su cierre está cerca de la apertura
• Sombra inferior que será como mínimo dos veces el tamaño del cuerpo real
• Ninguna o casi nada de sombra superior
• Aparece incondicionalmente después de una tendencia bajista
Que significa:

Significa que ese día hay una gran venta por parte de las fuerzas bajistas al abrir el mercado y...

...durante una tendencia bajista previa. Sin embargo antes del final de la sesión el mercado se cierra o bien cerca (negro) o bien por encima de la apertura (blanca). Esto significa un debilitamiento del sentimiento bajista precedente, especialmente si el cuerpo es blanco.

Su nombre proviene del golpe continuado en forma de un martillo contra una superficie y que es incapaz de romperlo por más que se intenta. Los bajistas intentan por todos los medios golpe a golpe intentar romper las defensas alcistas sin conseguirlo.

Puesto que la fiabilidad para el martillo es baja/moderada, el cambio de la tendencia se puede confirmar con una apertura más alta y cierre más alto en el próximo día de mercado. Si la apertura y el cierre son idénticos, se considerará Libélula Doji y tiene una fiabilidad más alta que el martillo.

Indicar que para que tenga mucha más fiabilidad y sea considerado un martillo ha de tener una tendencia previa bajista y el martillo ha de producirse en un soporte y/o en un mercado sobrevendido.

También cabe decir que el mercado se pudiera girar para comprobar la fiabilidad del martillo y este actuará con su sombra de soporte…Pudiendo ser una oportunidad de entrada en el mercado.

Otro apunte importante que hay que destacar es el salto de mercado o trampa de mercado. Al darse esta figura en zonas de soportes pudiera dar lugar a que penetrara intradía por debajo del soporte y las fuerzas alcistas hicieran retomar la zona de soporte. Esto implicaría el fallo y fuerza en la figura (validez) y el soporte. El contrario sería impulso alcista que se daría en la Estrella fugaz (shooting star).

White Closing Marubozu - pautas candlestick

White Closing Marubozu (Vela Blanca Cerrada Marubozu)

Patrón : De Confirmación
Tendencia: Alcista (Bullísh)
Fiabilidad: Bajo

Como Identificarlo:

• Un Marubozu cerrado blanco no tiene sombras superiores pero si inferior
• Nada más abrir ese día el mercado el precio baja y marca mínimo por debajo de la apertura, ahí la sombra inferior.
• El día cierra en el máximo del día y por lo tanto sin sombra superior.

Que significa:

El Marubozu blanco...

... es una pauta de una sola vela caracterizada con un cuerpo real blanco largo que sólo tiene una sombra en su parte inferior. Es un patrón alcista extremádamente fuerte, alcista del candlestick. La traducción del Marubozu viene a ser que se cierran las posiciones cortas para el Marubozu blanco.

Se diferencia poco del Marubozu sin sombras, salvo por la pequeña indecisión nada más abrir al marcar un mínimo con respecto a su apertura, pero el fondo de su psicología es la misma.

Las fuerzas alcistas controlaron el precio de la acción desde casi el inicio hasta el fin de la sesión. A diferencia que la vela blanca Marubozu, el valor no para de subir desde el mismo momento en que abre el mercado y no para hasta que se cierra la sesión, en el close Marubozu pudiera comenzar la subida en un momento bastante posterior a la apertura.
La vela blanca larga es un sólo una pauta del candlestick y no es fiable por si sóla. Refleja solamente el transcurrir de una sesión de bolsa y debe estudiarse en conjunto con otras velas o en situación con el análisis técnico tradicional. Puede mostrar la continuación de una tendencia tan bien como un posible cambio de esta. Las velas que siguen o preceden a esta vela son los que nos van a ayudar para tomar en consideración a esta vela para que la decisión sea más correcta sana con respecto al estado de la tendencia.

Al igual que el resto de largas Velas Blancas, otra opción para interpretar las largas velas blancas es según la interpretación de la "Big White Candlestick". Rotura de resistencias, Como zonas de
soportes y confirmación de soportes. Pero obviamente siempre con un menor potencial debido a su menor tamaño.