SOS Corporacion Alimentaria

En primer lugar me vais a permitir hacer un poco de historia antes de hablar del grafico de Sos Corporacion, un valor cuya cotizacion bursatil fue burdamente manipulada durante meses por la propia empresa (o por el principal accionista), que compraba acciones de Sos en cada ocasion en que el titulo se acercaba a los 13,50 euros, por supuesto llego el dia en que dejaron de comprar acciones (por falta de liquidez o aburrimiento) y la cotizacion de Sos se desplomo.
La situacion actual de Sos Corporacion Alimentaria a grandes rasgos es la siguiente...

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300 millones de capitalizacion y mas de 1.000 millones de deuda, a los acreedores se les estan ofreciendo acciones ante la imposibilidad de que la empresa pueda (a dia de hoy) hacer frente a su deuda, por tanto estamos ante una compañia con gravisimos problemas de viabilidad, problemas que no obstante podria superar con acuerdos con proveedores, vendiendo partes de su negocio, mejorando la gestion y con una pizca de suerte.
En definitiva estamos ante una compañia con un futuro incierto que debera como poco ampliar capital y canjear deuda por capital provocando un efecto dilucion importante en el accionista, por tanto es dificil precisar cuanto pueden valer las acciones de Sos Corporacion Alimentaria al depender su valoracion de una ecuacion con infinidad de incognitas, lo que implica una volatilidad a corto plazo enorme tal como hemos comprobado en la sesion de hoy, en la que ademas UBS ha rebajado el precio objetivo de Sos Corporacion alimentaria a 1,20 euros.

Estos son los condicionantes que llevamos a cuestas al enfrentarnos al grafico de Sos Corporacion, un valor absolutamente desaconsejable para inversores neofitos o poco acostumbrados a la especulacion a corto plazo.
En el grafico observamos como las casualidades en bolsa son improbables, hoy Sos Cuetara ha rebotado con exactitud milimetrica en sus minimos historicos (en un grafico ajustado por dividendos), que tenian su origen en el año 2001 y que se encontraban en 1,985 para ser exactos. El minimo de Sos Corporacion en la sesion ha sido 1,98 por tanto un nuevo minimo historico para la compañia que no obstante no ha entrado en caida libre, ya que en ese nivel uniendo ambos puntos (2009 y 2001) ha definido su soporte. Aqui ya tenemos la primera noticia importante, por debajo de esa cota es prudente situar un stop loss.
A corto plazo tambien debe tenerse en cuenta que salvo que Sos consiga rellenar completamente el hueco que ha dejado en la sesion el unico camino que le quedara sera marcar nuevos minimos, resistencia para Sos en 3 euros.
Con respecto a operar con Sos Cuetara, puede hacerse, se puede comprar, se puede vender, se puede ganar, se puede perder, pero dificilmente puede limitarse el riesgo a niveles razonables, algo absolutamente necesario si queremos preservar el capital. EfeCtivamente podemos hacernos ricos comprando Sos y tambien comprando loteria de navidad, pero ambos sistemas estan muy alejados de mi forma de entender la bolsa.

ProRealtime - La chica que soñaba con una cerilla y un bidon de gasolina - Zeltia

GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps VII.

Septima entrega de los analisis y graficos que venimos realizando de valores de baja capitalizacion o Small Caps, llamados tambien chicharros, teneis tanto esta entrega como las anteriores en Graficos de Bolsa.
Quien quiera realizar estos mismos graficos con la herramienta de graficos ProRealTime de forma totalmente gratuita con datos de cierre de sesion, puede pulsar el siguiente enlace para empezar a utilizar el programa: ProRealTime.
Y estos son los valores analizados en la VII entrega de Chicharros y Small Caps:
Tecnicas Reunidas.
Sos Cuetara.
Solaria.
Sol Melia.
Sniace.
Service Point Solutions.
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Reyal Urbis.
Renta Corporacion.

Articulos relacionados:
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps I.
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps II.
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps III.
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps IV.
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps V.
GRAFICOS DE BOLSA. Chicharros y Small Caps VI.

SOS CUETARA. La Historia de una caida anunciada. Paralelismos de Sos Cuetara y Cepsa.

La manipulacion de la cotizacion bursatil de una empresa cotizada en bolsa casi siempre tiene las mismas consecuencias, un desplome rapido y tremendamente violento. No parece tener sentido que solamente sea un inversor o grupo de inversores los que a traves de sus cuidadores se deciquen a comprar acciones en el mercado de un valor como Sos Cuetara, intentar que no baje en plena crisis es ilogico, vimos ejemplos similares de lo que sucede despues en Cepsa o Astroc y su soporte de 45 euros (que duro unos pocos dias.)

Parece muy sencillo el mantener artificialmente alto el precio de un valor relativamente estrecho como Sos Cuetara, pero no lo es tanto. Llega un momento (mas pronto que tarde) en que el mercado toma conciencia de lo que esta...

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sucediendo y no solo desaparecen las compras ante el miedo de que quien sostiene la cotizacion deje de comprar, sino que los especuladores intentan provocar el desplome de la cotizacion mediante ventas constantes que agoten al cuidador, o violentas para provocar ejecuciones en masa de stop-loss que hagan que quien esta comprando no pueda hacer frente a las ventas.

Al final quien compra o bien se da cuenta de que no tiene sentido quedarse todo el papel de la empresa, o bien llega un momento en que no puede comprar mas con lo que el desenlace inevitable es un desplome brutal, a veces provocado por la salida de uno de los inversores mayoritarios, otras por unos malos resultados, otras porque una mañana han desaparecido las compras. Os he colgado en nuestros nuevos foros de bolsa un grafico de Cepsa en que se ve muy claramente el desplome que provoco la posible salida del Banco Santander a 30 - 35 euros cuando Cepsa cotizaba por encima de 65: grafico de Cepsa.

Siguiendo con Sos Cuetara, podeis ver en el grafico como primero el cuidador intentaba mantener la cotizacion por encima de 13,80 euros, en un momento dado dejo caer a la accion hasta la zona de 9,20 - 9,40 hasta que finalmente desaparecieron las compras tras los resultados de la empresa y Sos caia mas de un 38% en una sola sesion.

A corto - medio plazo Sos Cuetara no tiene resistencias hasta 9,20 euros, y su soporte mas importante se encuentra en 4 euros (y no es excesivamente fiable.) Cualquier cosa puede pasar a dia de hoy, las posiciones bajistas en cuanto se fueron rompiendo soportes son las que se han estado forrando, un valor cuya cotizacion se manipula es imprevisible.

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3 ejemplos de manipulacion de acciones Sos, Cepsa y Afirma (antigua Astroc.) Explicacion, consecuencias y oportunidades de operar.

Introduccion a los CFD´s. Estrategia bajista para Sos Cuetara mediante CFD´s.

3 ejemplos de manipulacion de acciones Sos, Cepsa y Afirma (antigua Astroc.) Explicacion, consecuencias y oportunidades de operar.

Análisis y gráficos de Cepsa, Sos Cuetara y Afirma Abril de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Una imagen en este caso vale mas que mil palabras, como veis en los 3 graficos parece claro que alguien esta o estaba comprando en estos valores acciones en determinado nivel, con el objetivo de mantener artificialmente alto el precio de las mismas.

El alguien esta muy claro,


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ya que solo tiene sentido que sea la propia compañia o algun accionista importante interesado en no dejar bajar a la accion de determinado precio.

El ejemplo mas clasico de manipulacion en el mercado continuo español es Cepsa (el primer grafico), ya que lleva mucho tiempo manteniendo artificialmente alto el precio de sus acciones, claramente sobrevaloradas con respecto a sus homologas españolas y europeas. En este caso dado que el Free Float de la compañia es bajo, no parece dificil que lo puedan seguir haciendo durante mucho tiempo, si pulsais en el grafico y lo veis ampliado podreis comprobar como el cuidador de la accion (en este caso manipulador) compraba en Septiembre - Octubre del 2.007 todas las acciones que se vendian a 69,50 impidiendo absolutamente que la accion perforara ese precio. Posteriormente lo hizo en Noviembre - Diciembre a 69,60 euros (excepto durante una semana que se iria de vacaciones), en Febrero compraba a 68,20 y en Marzo a 69,50, ahora lo empieza a hacer a 70. Seguramente el precio objetivo de Cepsa se situe en 30 - 40 euros, pero mientras sigan sujetando al valor y no lo dejen cotizar libremente no hay nada que hacer.

El caso de Sos Cuetara es mas interesante, en Septiembre - Noviembre del 2.007 el cuidador - manipulador de la accion intento mantener la cotizacion por encima de 14 euros, teniendo en cuenta que Sos Cuetara tiene un porcentaje de acciones en el mercado moviendose libremente (free float) mucho mas alto que Cepsa, pense que no podrian sostener el precio durante mucho tiempo, por lo que propuse una estrategia bajista con CFDs (Introduccion a los CFD´s. Estrategia bajista para Sos Cuetara mediante CFD´s.) Solamente Interdin permitia ponerse cortos con CFDs de Cuetara, pero si alguno llego a tiempo de comprar a principios del año pudo sacarle a la operativa un 10% aproximadamente, porcentaje que bajo a principios de año. Luego debieron volver a apoyar a la accion y ultimamente de nuevo parece que vuelve la manipulacion al valor, lleva ya 3 semanas que no la permiten bajar de 13,70 euros. En este ejemplo al contrario que con Cepsa en ocasiones el cuidador no ha conseguido sostener el precio de la accion artificialmente, cuando esto sucede se puede intentar aprovechar pero con precaucion, ya que no es un valor que cotice excesivamente sobrevalorado y la mano del cuidador es fuerte, aunque no infalible como se demostro a principios del 2.008 en que la accion cayo con mucha fuerza.

El tercer ejemplo es el mas conocido, el de Astroc, aqui el presidente intento sostener la cotizacion de Astroc en 45 euros durante unas semanas (marzo - abril) del año pasado. Ante la imposibilidad de sostener durante mucho tiempo mas la accion en esos precios (ya que hubiera dilapidado inutilmente todo su patrimonio), tuvo que finalmente dejar de comprar la accion cayo con mucha fuerza. Ese hubiera sido el momento ideal para posicionarse cortos con CFDs (Explicacion de los CFDs para principiantes), en 45 euros esperando a que el cuidador (el presidente en este caso) se viera forzado a dejar de comprar ante el impetu de las ventas . El resto de la historia ya lo conoceis, en cuanto Astroc empezo a cotizar libremente (sin que nadie manipulara su precio) bajo hasta niveles de 2 euros. Este ultimo ejemplo sirve para ver que la mano del cuidador no siempre es fuerte, en este caso fue mucho mas debil que la ley del mercado.

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Introduccion a los CFD´s. Estrategia bajista para Sos Cuetara mediante CFD´s.

Analisis y graficos de Sos Cuetara a 16 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
He aqui un ejemplo de burda manipulacion del precio de un valor cotizado, en este caso de Sos Cuetara. Obviamente esto seria imposible (o practicamente imposible) que ocurriera en un blue chip como Telefonica, Santander..., pero no es dificil de hacer en una comprañia que mueve 50 - 100 miles de titulos por sesion, aunque sin duda tiene un elevado coste, porque al final sucedera lo que tiene que suceder, dejaran de aguantar a Sos en el soporte de 14 euros, y el valor caera a plomo, momento ideal para una estrategia bajista.

Siempre he dicho que desde este blog intentamos invertir mas que especular, eso

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si intentando entrar en los valores cuando creemos que es el momento propicio por tecnico, pero eso no quita para intentar aprovechar algunas oportunidades que puedan producirse en el mercado, que consistan en especulacion pura y dura, y mas si como en este caso el riesgo es bastante limitado.

Antes de seguir, he de resaltar que la idea de esta operacion no es mia sino de Jorge Ufano, y que la llevo siguiendo en su estupenda web clasesdebolsa .

En mi opinion, hoy es el dia en que considero propicio abrir esta operativa posicionandonos cortos (estrategia vendedora) con CFD´s en Sos Cuetara, dado que el valor a esta hora esta perdiendo el soporte de 14 euros, en este momento las acciones de Sos Cuetara cotizan a 13,91 euros.

Como stop-loss utilizaremos los 14,42 euros como propone Jorge, dado que se situa algo por encima de los maximos de los ultimos 2 meses.

Sobra decir que los CFD´s y las estrategias bajistas, solo son aptos para quien tenga cierta experiencia en operar y especular en mercados financieros y haya invertido en ocasiones en otros productos como warrants, futuros...

Los CFD´s son productos apalancados, es decir si el activo sobre el que abrimos la estrategia bajista (o alcista todo a la inversa) sube un 1%, podemos perder por ejemplo un 10% o un 15% dependiendo del apalancamiento.

Tienen la ventaja de que solo debemos aportar una parte de la inversion como garantia, por ejemplo si el apalancamiento es de 10 veces y compramos (o vendemos) acciones por 10.000 euros, solo deberiamos aportar 1.000 como garantia, eso si tambien hay que pagar unos intereses por el tiempo que conservemos los CFD´s en cartera. La mayor diferencia frente a los warrants, es que la volatilidad y la fecha de ejercicio no afectan al valor, solamente le afecta el precio del activo sobre el que operemos (por ejemplo acciones de Sos Cuetara.)

Por lo que mas se vienen nombrando los CFD´s ultimamente, es por darnos la posibilidad de invertir tanto al alza y como a la baja tanto en acciones como en indices. Al invertir a la baja (posicionarnos cortos), lo que hacemos es vender algo que no tenemos (acciones de Sos en este caso), y cuando liquidemos la posicion se nos pagara todo lo que hayan bajado las acciones Sos (de toda la posicion no solo de la garantia), por supuesto descontando los intereses que nos apliquen y los gastos. Si por el contrario Sos subiera, perderiamos todo lo que subiera la accion (mas interes y gastos.)

En resumen, nuestra operacion es la siguiente, proponemos ponernos cortos (estrategia bajista) en Sos Cuetara con CFD´s, en los niveles actuales de 13,91 euros, con stop-loss en 14,42 euros intradia.
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Alojamientos Ainsa

Analisis de Sos cuetara.

Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado
En lo que va de año, Sos se ha movido dentro de un canal alcista, con lo que el analisis tecnico de este valor se va a parecer mucho al que hemos realizado esta mañana de Gam.

Vemos que Sos se encuentra en este momento en el techo del canal, y salvo que lo rompiera con fuerza y volumen, lo mas normal es que ahora se dirija hacia el suelo del mismo. Nuestras posibilidades si tenemos acciones de la compañia son 2, mantener si nos gusta invertir en el medio plazo, ya que aunque luego se dirija al suelo el valor, va a seguir subiendo si sigue dentro del canal, o vender si nos gusta mover la cartera, para recomprar en el suelo del canal. Como he comentado en otras ocasiones, en este blog preferimos realizar inversiones a medio y largo plazo, con lo que nuestra opcion preferida es mantener las acciones.

Para comprar simplemente hay que esperar a que se acerque al suelo del canal.

Y el stop-loss, en este momento estaria en 14,30 euros en cierres aproximadamente, es decir vendemos si pierde el suelo del canal con un 2% aproximado de margen de seguridad, ya que de perder el canal la tendencia alcista podria deteriorarse.

Agradeceremos cualquier comentario que querais dejar sobre el articulo o el blog. Saludos de M&S. Foros Bolsa