El sector bancario toca soportes y el IBEX 35 sufre las consecuencias

Un día mas el Ibex demuestra su incapacidad ante la resistencia de 11.000 puntos; dejamos por cierto ya de lado el hablar de resistencia 10.950 - 11.000 o 10.910 - 11.000 porque no tiene demasiado sentido, sin al menos un cierre y una jornada de consolidación por encima de 11.000 puntos no puede darse por superada esa importante (y fuerte) resistencia que dejaría el camino abierto hasta 12.000 puntos con una pequeña resistencia intermedia en 11.550 puntos.
Al parecer hoy a los operadores en esta jornada semifestiva en Europa pero con todos los mercados abiertos...

... les ha dado por vender acciones de los bancos amparándose en una nueva subida de los diferenciales de la deuda periférica con respecto a la deuda alemana, sobre todo el de Irlanda que ha tocado máximos históricos; los famosos CDS siguen subiendo en la misma línea que los bonos.
Con respecto al gráfico del Ibex no puede negarse que a esta hora la situación pinta mal aunque no es ni mucho menos desesperada, vemos una apertura en máximos y al Ibex moviéndose en mínimos de la sesión dejando un gran Marubozu negro, vela que podría cambiar radicalmente de aquí al cierre pero que ahora mismo da malas vibraciones; el volumen es muy bajo y resta fiabilidad al movimiento correctivo. Según leo en Cárpatos ha aparecido en prensa un articulo planteando la posibilidad de que el FMI dirija a Irlanda en Febrero si los presupuestos no convencen a los mercados (en su política económica, se entiende.)
Un día mas es el sector bancario el que se acerca a zona de soporte, el del Santander por ejemplo esta en 9 euros y su pérdida sería muy preocupante; hablo de una perdida en cierres de sesión y no de una simple vulneración intradia que podría llegar en cualquier momento, además ese soporte quedo afianzado por una candlestick martillo, por tanto llevárselo por delante ahora daría una señal muy evidente de debilidad. No olvidemos que el Santander es uno de los valores que muestran mayor fortaleza, o más bien menor debilidad del sector, si repasamos gráficos veremos a algunos otros todavía peor, el soporte para BBVA en 9,15.
Si se combinan la perdida de los 9 euros en Santander de los 9,15 en BBVA y de esa linea de tendencia alcista que desde Agosto no ha sido vulnerada, habrá que dar por confirmado que el Ibex tampoco en esta ocasión ha podido con la resistencia de 11.000 puntos, hasta entonces todas las posibilidades siguen abiertas.

CDS: Credit Default Swaps

Comenzaremos la mañana actualizando los graficos del Ibex e intentando arrojar algo de luz al tema de los famosos CDS (Credit Default Swaps) y los diferenciales de la deuda de los PIGS (Portugal, Italia, Grecia y Spain.) Ademas de los dos graficos superiores en que podeis ver la envolvente bajista de ayer en el Ibex y el soporte de 10.500, en el siguiente grafico del Ibex podeis ver los famosos niveles de retroceso de Fibonacci que definen zonas de soporte teoricas para nuestro indice selectivo, el 38,2 % de correccion...

... se corresponde con 10.184 puntos del Ibex, por tanto en esa zona existe otra zona de soporte para nuestro indice selectivo.
No puede decirse que los resultados del Santander hayan sido malos, pero puede mas el miedo a los diferenciales de la deuda. Ahora mismo nuestro pais tiene que ofrecer casi un 1 % mas de interes que Alemania para que los inversores compren nuestra deuda a 10 años, aunque peor es la situacion de Portugal con un diferencial con respecto a la deuda Alemana de 154 puntos, es decir que debe ofrecer un 1,54 % mas de interes que Alemania. Por no hablar del peor de toda la Comunidad Europea, Grecia, su diferencial es de casi 4 puntos porcentuales, es decir que si Alemania emite deuda al 3 % a 10 años, Grecia debera ofrecer un 7 % de interes para que los inversores compren su deuda.
Vayamos ahora con una explicacion breve de que son los CDS, los cada dia mas famosos Credit Default Swaps. Los CDS no dejan de ser un seguro que cotiza en bolsa lo que implica estar tambien sujeto a movimientos fuertemente especulativos, los CDS son un seguro contra el riesgo de impago de una empresa, entidad financiera o pais. Por tanto cuanto mas alto esta el CDS de un pais mayor es el riesgo que detecta el mercado de que el pais no pueda pagar su deuda en el futuro.
Como os podeis imaginar los CDS en los ultimos dias de España, Portugal y Grecia (entre otros) se han disparado, el de España subia esta mañana de 148 a 161 puntos, y el de Grecia ya esta en 400 puntos, duplicando el de Vietnam, Croacia o Kazajistan por poner algunos ejemplos. Podeis verlo en la siguiente tabla de los Credit Default Swaps (fuente serenity markets.)
Creo recordar, ahora hablo de memoria y no estoy seguro de que los datos sean exactos, que los CDS eran el coste en Dolares de asegurar 100.000 dolares de deuda contra un posible impago durante un año.
Por cierto los CDS de los bancos españoles tambien andan muy revueltos estas ultimas sesiones, los del Santander y BBVA se han duplicado por poner un par de ejemplos. Cuando Santander y BBVA emitan deuda deberan ofrecer un interes mayor del que ofrecian hace algunas semanas.