Niveles clave y perspectivas de Acciona, IAG y Red Electrica

Apertura alcista del Ibex 35 alentado por el buen cierre de Wall Street producto a su vez de la decisión de la FED de dejar los tipos de interés a 0 hasta el año 2014, de nuevo entre los grandes valores son BBVA, Santander y Repsol los que tiran al alza, sobre todo el banco rojo.
Continuamos con el repaso a los 36 valores del Ibex 35 (lamentable lo de nuestro índice) con los gráficos de Acciona, IAG y Red Eléctrica...

Revisión operativa IAG

Bueno, es hora de revisar la operativa planteada para IAG el 20 de Abril que por ahora parece estar funcionando bastante bien gracias a la oportuna, y previsible, caída de la cotizacion del petróleo que ha tenido lugar estas últimas semanas.
Como sabéis los lectores habituales del blog soy un acérrimo partidario de comprar a la primera oportunidad posible ya que aunque existe un riesgo mayor de error, si se logra el acierto, y basta con que este ronde el 40 - 50 %, el beneficio potencial es mayor y el riesgo...

suele estar más acotado, por esa razón planteé la compra de IAG en niveles de 2,58 euros sin tener ni siquiera confirmado el doble suelo que podemos ver en el gráfico; aunque también propuse para quien deseara una mayor fiabilidad la compra en niveles de 2,68 con la confirmación de esa figura de doble suelo que aparentemente promete ser rentable, salvo que IAG se gire de forma inesperada a la baja.
Para aquellos que no estén dispuestos a aceptar que una operativa en beneficios pase a perdidas tenemos ya un primer stop loss bastante especulativo en cierres por debajo de 2,64 euros, el mínimo posterior a la confirmación de la figura de doble suelo. IAG tiene una pequeña resistencia en los máximos de la semana pasada de 2,90 euros, si logra batirlos siguiente objetivo en 3,25 - 3,30 euros.

IAG, planteando operativa

En teoría el potencial bajista de IAG (compañía fusionada Iberia - British Airways) no estaría agotado, pero en ocasiones las apariencias engañan y la aerolínea podría comenzar a despegar en bolsa desde ese doble mínimo de 2,43 euros, aunque el condicional empleado en la frase no está ahí por casualidad.
Si simplemente nos fijamos en el gráfico superior de IAG vemos un valor que ha ido dejando huecos de ruptura y continuidad bajista que han desembocado...

en una caída superior al 30 % que además se ha llevado por delante el suelo del canal alcista que venía formando desde Abril de 2009, en teoría IAG debería buscar todavía el objetivo bajista correspondiente a la ruptura del suelo del canal que se situaría bastante más abajo de los niveles actuales, en niveles inferiores a 2 euros.
Veamos ahora la posibilidad de vuelta alcista sin alcanzar el objetivo bajista comentado, por supuesto depende absolutamente de que no haya un cierre de sesión por debajo de 2,43 euros. Si os fijáis ahora en el gráfico inferior veréis el doble mínimo en niveles de 2,43, tened en cuenta que hablo de doble mínimo y no de doble suelo que sería una figura de vuelta alcista, un doble mínimo simplemente nos suele señalar, y más tras una caída tan vertical, un nivel importante de soporte; por el contrario un doble suelo requiere superar el máximo logrado por IAG entre los dos mínimos, que se situaría en 2,68 euros y supondría, entonces sí, confirmar una figura de doble suelo que pondría fin a la caída actual y que dejaría abierto una oportunidad alcista muy interesante para el valor con objetivo mínimo en niveles de 3 euros, aunque personalmente seria mucho más ambicioso.
El riesgo como veis en la posible operativa sería muy elevado, comprar al romper la resistencia de 2,68 con stop loss en 2,43 supone asumir casi un 10 % de pérdida potencial por eso puede plantearse otra posibilidad mucho mas especulativa pero con un riesgo de error mayor. Dado que la media móvil de 30 sesiones viene frenando todos los intentos de vuelta alcista de IAG existe la posibilidad de comprar cuando el valor la supere en cierres de sesión y siempre que tenga lugar con incremento de volumen, de hecho la cota a superar diría que son esos 2,58 euros que es el máximo de las dos últimas semanas. Eso sí, cualquier posibilidad que os planteéis de comprar IAG debe tener el preceptivo stop loss de protección en cierres bajo 2,43 euros.
Por último apuntar que existe dos circunstancias a tener en cuenta, una que ya he comentado pero quiero destacar, una el volumen es importante y debe acompañar cualquier recuperación; dos, la corrección que viene experimentando el precio del petróleo en los últimos días favorece la recuperación de IAG.

IAG nos muestra como se las gasta la bolsa

He venido hablando en los últimos meses bastante de Iberia, convertida ya en International Airlines Group (IAG) tras su fusión con British Airways, con dos ideas principales a recalcar en cada uno de los análisis de la acción, su tendencia alcista y el peligro de comprar valores con una tendencia alcista tan avanzada. Uno de los ultimos análisis de Iberia fue para marcar como objetivo los 3,70 euros que se cumplió...

por los pelos, a partir de ahí empezaron a verse señales bajistas a corto plazo que se han ido agravando por obra y arte del incremento del precio del petróleo.
La realidad es que como mejor se aprende es con experiencias como la de IAG, quien no haya utilizado los stop loss para operar estará viendo como conserva en cartera un valor que no ha vulnerado la línea de tendencia alcista principal (lo ha hecho solo puntualmente) pero que ha caído un 30 % desde máximos.
Las señales bajistas desde que hizo máximos en el entorno de 3,70 euros son prácticamente incontables, 4 huecos de ruptura y continuidad bajista son suficientes para dejar bien a las claras que habría que haber cerrado cualquier posición en IAG; el ultimo nivel de referencia que nos permitía salir minimizando daños en 3,30 euros, a partir de ahí la caída se fue acelerando llevándose por delante todo lo que encontraba a su paso, hoy sería el peor valor del Ibex si estuviera cotizando ya en el índice selectivo (no lo hará hasta el 1 de Abril) gracias a una nueva subida en la cotizacion del petróleo.
Supongo que IAG tiene una oportunidad de reordenarse al alza desde la línea de tendencia alcista principal, pero no lo tendrá fácil, desde luego no podemos confiar a ciegas en que simplemente tocando esa referencia se dará la vuelta. Si finalmente IAG logra mantener la línea de tendencia alcista (con origen en Abril de 2009) debe pedírsele como mínimo que cierre el último de los huecos que ha dejado en el gráfico, que podría pasar a ser de agotamiento bajista y que supere la resistencia de 2,76, de lograrlo el objetivo podría estar en 3,30 euros. Hasta que no de síntomas de recuperación seguirá siendo uno de los valores más débiles de la bolsa, es de las pocas acciones que tiene a día de hoy la clave en Libia más que en Japón. Un gráfico que no deberíamos olvidar.

Iberia deja hoy el Ibex, el Lunes cotizará como International Airlines Group (IAG)

Iberia al cierre de la sesión de hoy pondrá fin a su cotizacion en el Ibex 35, el lunes comenzará a cotizar como International Airlines Group (IAG) tras su fusión con British Airways.
Lo cierto es que las dos últimas sesiones de cotizacion de Iberia van a ser las peores en mucho tiempo salvo que, en lo que queda del día, la acción invierta su tendencia, ayer Iberia caía un 4 % y hoy a esta hora baja el mismo porcentaje. En realidad tiene cierta lógica la caída puesto que...

Iberia ha alcanzado el objetivo alcista derivado de la ruptura de la resistencia de 3,30 euros tal como comentamos en Enero, lo que es extraño es la virulencia de la corrección posterior ya que en 3 sesiones Iberia ha pasado de la resistencia y zona de máximos históricos (en gráficos ajustados por dividendos) al soporte de 3,30 que ha tocado hoy.
Las circunstancias son algo particulares ya que Iberia por un lado fue el mejor valor del Ibex el año pasado y por otro el Lunes comenzara a cotizar como compañía fusionada y no sabemos qué camino podría tomar, pero hay que ser conscientes de que el momento técnico es delicado, la ruptura bajista del soporte de 3,30 euros llevaría aparejada la vulneración del suelo del canal alcista que dirige la subida en bolsa de Iberia desde 2 euros; el objetivo bajista de la ruptura del suelo del canal podría llevar a Iberia al soporte de 2,75 euros. Curiosamente si caen los 3,30 la tendencia a corto plazo pasaría a bajista pero a medio plazo seguiría siendo alcista. Es posible, incluso probable, que este movimiento correctivo este asociado al cambio de denominación y que el soporte de 3,30 permita a Iberia rebotar a partir del Lunes y retomar su buena evolución en bolsa.

Iberia y Gamesa el análisis de la Blogosfera

Tras el parón navideño vuelve el análisis de la Blogosfera, las acciones elegidas han sido en esta ocasión Iberia y Gamesa dos valores que han seguido en el 2010 caminos en bolsa diametralmente opuestos.
Sin mas preámbulos los análisis de Gamesa e Iberia de la Blogosfera:

• Ramón Ceresuela (La Bolsa desde Los Pirineos): IBERIA sigue volando en bolsa
• Javier Alfayate (Acciones de Bolsa): El análisis de la blogosfera: Iberia
• Javier Esteban (Opciones y Futuros): Análisis técnico de Iberia
• José Ángel Mena (Gestionar Patrimonios): IBERIA, albergando esperanzas de superar máximos históricos
• Ricardo González (Los Mercados Financieros): Análisis Blogosfera: Iberia
• Robert Fontarnau (Robbolsa): Iberia Supera otra Resistencia
• Santi Cabo (Fuera de Bolsa): Iberia: Lo mejor del IBEX-35 en el 2010 (análisis de la blogosfera)

Y sobre Gamesa:

• Ramón Ceresuela (La Bolsa desde Los Pirineos): GAMESA si no hay confirmación alcista… ruptura bajista
• Javier Esteban (Opciones y Futuros): Análisis técnico de Gamesa. ¿Habrá suelo ahí abajo?
• José Ángel Mena (Gestionar Patrimonios): GAMESA, cotizando en niveles de 2001
• Ricardo González (Los Mercados Financieros): Análisis Blogosfera: Gamesa
• Robert Fontarnau (Robbolsa): Gamesa – Soporte de Corto Plazo – Posible Operativa
• Santi Cabo (Fuera de Bolsa): Gamesa: Lo peor del IBEX-35 en el 2010 (análisis de la blogosfera)

IBERIA sigue volando en bolsa

Le está sentando francamente bien a Iberia la fusión con British Airways, es uno de los valores más alcistas del Ibex y ha triplicado su capitalización bursátil desde Octubre de 2008, veremos que sucede cuando el 24 de Enero Iberia y British comiencen a cotizar como una única compañía, Airlines International Group (AIG), no me extrañaría que viéramos...

los primeros días algunas ventas fruto de cumplir el viejo dicho de comprar con el rumor y vender con la noticia, que no se adapta exactamente a esta ecuación pero que podría tener el mismo resultado.
Las sensaciones que me transmite el gráfico son que, si el mercado lo permite no siendo demasiado bajista, podríamos ver a Iberia pasar a cotizar como AIG en máximos históricos en graficos ajustados por dividendos, que como podéis ver en este gráfico de la aerolínea se sitúan en 3,70 euros aproximadamente.
Hace algo menos de un mes comentábamos la ruptura alcista de Iberia que parecía después ser una falsa ruptura, pues el valor no acababa de despegar; pero lo cierto es que en todo momento ha respetado su línea de tendencia acelerada (o suelo del canal alcista) y eso le ha permitido romper al alza en las dos últimas sesiones, ayer con un espectacular marubozu blanco puro, una pauta candlestick de una sola vela muy fiable si rompe una resistencia y consistente en una apertura en mínimos de la sesión y cierre en máximos, con un cuerpo mayor al de las velas precedentes; además hoy se ha confirmado la pauta con un cierre en positivo en un día negativo para las bolsas.
Sigo pensando lo mismo que en los 4 o 5 últimos analisis de Iberia, sigue siendo alcista pero si no hemos comprado antes llegamos tarde, ahora la posibilidad de eventuales correcciones no compensa el riesgo ya que Iberia podría bajar un 10 o 15 % y continuar siendo alcista. Próximo objetivo 3,70.

Por cierto, nuevo mal día para el sector bancario que sigue lastrando al Ibex, al menos han dejado velas de martillo en los gráficos que dan la oportunidad de que veamos un rebote a corto plazo dentro de la tendencia bajista, pero yo no apostaría demasiado por ello.

IBERIA ruptura alcista y objetivo

Baja tímidamente el Ibex con solo 6 valores en negativo a esta hora y ningún cayendo más de un 1 %, el culpable a esta hora de ese descenso es Telefónica, el valor con mayor ponderación en nuestro índice selectivo, que corrige medio punto porcentual.
Entre los valores destacados emerge Iberia...

... que a esta hora está logrando superar la resistencia de 3,30 euros, un nivel que se le llevaba resistiendo durante dos meses, en cualquier caso deberá confirmar la ruptura alcista al cierre de la sesión, a esta hora el volumen negociado es bajo.
Supongo que no es necesario recordar que el 24 de Enero Iberia pasara a cotizar como AIG compañía fruto de la fusión con British Airways, aparentemente podría hacerlo cerca de sus máximos históricos en graficos ajustados por dividendos que están situados en el entorno de 3,70 euros.
Si se confirma la ruptura alcista al cierre de la sesión, el objetivo para Iberia se sitúa en 3,55 - 3,65 euros, la primera cifra se corresponde al rango lateral en que se ha movido Iberia desde Octubre, y como sabéis en caso de ruptura de un rango lateral el objetivo potencial es el equivalente a la amplitud del rango. Por su parte esos 3,65 euros son el techo del canal alcista por donde Iberia viene moviéndose desde Junio de este año, y aunque no es obligatorio que Iberia suba hasta ese nivel para permanecer en el canal, tras 4 toques al suelo y 3 al techo parece bastante factible pensar en un nuevo toque al límite superior del canal.
Ahora Iberia es alcista en todos los plazos, solo ha cambiado con la ruptura del rango lateral la tendencia a corto que ha pasado de lateral a alcista (siempre que se confirme al cierre de la sesión.) No olvidéis en cualquier caso que la subida está muy avanzada y correcciones potenciales de un 15 o 20 % no afectarían a la tendencia principal.

Análisis y gráficos de Banco Sabadell, Enagás e Iberia

Continuando con mi repaso de la situación técnico de los 35 valores del Ibex 35 le llega el turno a Banco Sabadell, Enagás e Iberia con una ponderación en el Ibex del 1,15, 1,02 y 0,91 % respectivamente.
Gráfico del Banco Sabadell: Bastante interesante este gráfico desde el punto de vista del análisis chartista, no en cuanto a la tendencia, bajista en cualquier plazo a contemplar, sino por...

... la figura de cuña que formó entre Julio y Octubre que tuvo un desenlace contrario al habitual, es decir en el mismo sentido hacia el que apuntan sus lados. Quienes leéis habitualmente este blog sabréis que no creo en la teoría clásica de que las cuñas siempre rompen en el sentido contrario al que apuntan sus lados, es cierto que puede ser así en un 70 % aproximadamente de ocasiones pero en el 30 % restante sucede lo contrario. El gráfico del Banco Sabadell es un ejemplo de esos casos menos frecuentes, los lados apuntaban hacia abajo y la ruptura fue igualmente bajista.
También cabe destacar del gráfico del Banco Sabadell el soporte decreciente que viene funcionando desde Julio de 2009, la línea verde, soporte en Julio de 2009, Febrero y Junio de 2010; nunca ha sido vulnerada y desde luego es una posibilidad que Banco Sabadell baje a buscar apoyo de nuevo en ella si la crisis de la deuda periférica va a mas. Es un desastre utilizarla para operar al alza, ya que cada nuevo mínimo supone perdidas abultadas (salvo buscando el rebote cuando Sabadell la toca) pero puede servir para cerrar las operaciones bajistas que podamos haber abierto en este valor.
Gráfico de Enagás: ahora seré muy breve, soporte clave para Enagás en 14,27 afianzado por la media móvil de 200 sesiones; por debajo de ese nivel la situación podría complicarse bastante para Enagás con objetivo de caída en 12,50 euros aproximadamente si nos ceñimos al rango lateral en que viene moviéndose, cuyo límite superior (y resistencia) se sitúa en 16 euros.
Gráfico de Iberia: Hubiera sido más ilustrativo poner este gráfico semanal de Iberia donde se aprecia la importancia de la resistencia de 3,30 euros y del canal alcista en que viene moviéndose la aerolínea; no le afectan tanto las caídas del Ibex como al resto ya que su cotización ahora se adapta a la ecuación de canje con British Airways. El siguiente paso de su tendencia alcista es superar la resistencia de 3,30 con objetivo en los máximos históricos (3,70), posteriormente podría llegar incluso la subida libre. Ojo con las correcciones, podría bajar a 2,75 y seguir siendo alcista.
Por cierto las juntas de accionistas de Iberia y British Airways han aprobado hoy la fusión de ambas que pronto cotizaran como una sola con la denominación AIG (International Airlines Group.)

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Resultados y análisis técnico de Iberia - AIG (Iberia + British Airways) comenzará a cotizar el 24 de Enero

Creo que es un buen momento para hablar de Iberia, en primer lugar para comentar la noticia aparecida hace algunos días sobre el final del largo culebrón de su fusión con British Airways, el 24 de Enero de 2011 comenzara a cotizar en bolsa IAG (Internacional Airlines Group) fruto de la fusión entre Iberia y British Airways siempre que el 29 de Noviembre ambas juntas de accionistas aprueben, como todo parece indicar, la fusión.
Hoy tanto Iberia como British Airways han presentado resultados, y han sido unos buenos resultados...

... si los comparamos con los de trimestres anteriores o con los del año pasado; pero al contrario de lo sucedido tras la presentación de resultados del Banco Popular Iberia baja, con buenos resultados, y Popular sube con malos resultados ¿la bolsa está loca? no, bueno, un poco sí, pero no por la cuestión que nos ocupa y que ya hemos comentado antes, los resultados de Popular han estado por encima de las estimaciones de los analistas y probablemente los de la futura sociedad AIG (Iberia + British Airways) algo por debajo de las previsiones de los analistas.
Veamos ahora el gráfico semanal de Iberia, puede parecer casualidad en gráficos diarios que se haya dado la vuelta en 3,30 euros, pero lo cierto es que en esa cota está ubicada la última resistencia de importancia antes de los máximos históricos del valor; la consecuencia es que una vez alcanzado ese nivel, objetivo tras batir los máximos precedentes, Iberia se ve inmersa en una corrección a corto plazo que, al menos por ahora, no afecta a la fuerte tendencia alcista que viene mostrando en los últimos meses que logró tras superar la resistencia de 2,25 euros. El problema con la situación actual es que resulta muy complicado averiguar el alcance de esta corrección, de hecho incluso una caída hasta 2,60 euros permitiría a Iberia seguir siendo alcista y no perder el canal en que viene moviéndose, aunque dudo mucho que vaya a bajar tanto.
En el cierre semanal, salvo que cambien mucho las cosas en estas dos horas que quedan, Iberia dejara una envolvente bajista en zona de resistencia, una pauta candlestick que nos advierte de la posibilidad de una corrección de al menos 2 o 3 velas, lo que implica en un gráfico semanal 2 o 3 semanas de corrección antes de tener la posibilidad de realizar un nuevo ataque a la resistencia de 3,30, aunque como bien sabéis ni el análisis chartista ni el análisis de velas japonesas son ciencias exactas, esa es una posibilidad que no deberíamos desdeñar.

Análisis técnico IBERIA

Iberia sigue como un tiro, ya cotiza a niveles de Diciembre de 2007 y muchos se atreven a aventurar que la veremos a 4 euros una vez se culmine la fusión con British Airways; yo prefiero ir paso a paso y ver como Iberia va quemando etapas aunque es indudable que estamos ante uno de los valores más alcistas del Ibex.
Ya en el anterior analisis técnico de Iberia comentamos...

... que el primer objetivo estaba en 3 euros y el segundo en 3,30 euros aproximadamente, lo cierto es que esa segunda resistencia con origen en el año 2007 y por tanto de largo plazo ya no debería ser tan sencilla de pasar, siempre que la alcance por supuesto, en la bolsa no podemos dar nada por hecho.
Supongo que me repito más que un pudding de ajos y cebollas pero siempre veo necesario advertir que a medida que un valor va ganando altura el riesgo se incrementa; ya no solo por la posibilidad de un cambio de tendencia, que existe, sino porque el riesgo potencial ante una corrección es mayor en la medida de que estas suelen ser proporcionales a la subida precedente; de esta guisa Iberia podría caer hasta 2,76 euros sin afectar a la tendencia de fondo pero si afectaría, y mucho, a los bolsillos de quienes se animen a comprar a estas alturas de la subida. Todos conocéis ese dicho bursátil tan popular de "no correr detrás de los precios..." al que añadiría que "...lo más importante es comprar en el momento preciso, ni antes ni después."
Existen diversos soportes para Iberia, antes y después de ese que he olvidado incluir en el grafico (y que podéis ver aqui) y que se sitúa en 2,76 euros. Por debajo esos 2,52 euros también pueden ser relevantes, aunque si caen los 2,76 el valor quedará tocado.

IBERIA sigue ganando altura

Dentro del Ibex uno de los valores más alcistas puede ser Iberia, aunque lo cierto es que la subida esta tan avanzada que comprar ahora supone asumir un riesgo demasiado elevado; hay que saber valorar en su justa medida la realidad de que hasta 2,52 no tenemos ningún soporte fiable bajo el que ubicar un, muy necesario, stop loss.
Lo cierto es que desde que se confirmo la fusión entre Iberia y British Airways tampoco ha subido tanto Iberia, alrededor de...

... un 5 - 10 % y con mucho vaivenes; pero la realidad es que a medida que se acerca el canje de acciones (a final de año supuestamente) que dará paso a la compañía fusionada, Iberia va quemando etapas alcistas y superando resistencias, hoy ha marcado sus máximos desde Diciembre de 2.007.
El primer objetivo para Iberia deberíamos situarlo en niveles de 3 euros, sin perder de vista la zona de 3,30; la pendiente de las medias móviles de 30, 70 y 200 sesiones hablan por sí solas de la tendencia de Iberia, incipientemente alcista. Si el Ibex y el SP 500 confirman la ruptura de las resistencias podemos ver en Iberia un tramo adicional de subida de cierta importancia.

El Ibex demuestra fortaleza - Iberia despega y permite ubicar un stop loss

He leído en algunas webs de bolsa de gran reputación esta mañana que todo sigue más o menos igual, en esta ocasión discrepo ligeramente, personalmente veo al mercado cada día mas fuerte, cada día mas asentado y con ganas de romper al alza, aunque se haya ralentizado algo la recuperación económica lo cierto es que la propia configuración del Ibex con un gran peso del sector bancario (el más fuerte ahora mismo) y el olvido por parte de los operadores de los problemas de nuestro país...

... otorgan a nuestro índice selectivo la posibilidad de realizar un segundo asalto en los próximos días a la resistencia de 10.800 puntos, y en esta ocasión la probabilidad de lograr superarla será significativamente mayor que en la primera tentativa, aunque desde luego no será sencillo.

En la parte superior podéis ver el gráfico de Iberia uno de los valores con mejor comportamiento en las últimas semanas, hoy está dejando en su gráfico un gran velón blanco que por ahora le sirve para superar los máximos de hace 3 sesiones, de concluir la sesión por encima de 2,75 euros lograría el cierre más alto en 30 meses.
Lo cierto es que el volumen sigue sin acompañar, algo que debe achacarse en gran medida a la baja negociación en periodo estival, de lograr romper al alza Iberia tendría el camino libre de resistencias hasta los psicológicos 3 euros.
Aparentemente la ruptura del triangulo le ha sentado muy bien a la cotización de la aerolínea, sin olvidar que la fusión con British Airways constituyo una noticia positiva. El último movimiento de Iberia ha sido un pull back a la resistencia superada de 2,55, algo que reafirma la tendencia alcista, dándole fiabilidad y consistencia. Esos 2,55 euros, tras la corrección, constituyen un nivel de soporte que, ahora sí, puede permitir la ubicación de un stop loss muy especulativo algunos céntimos por debajo.

Gráfico del Ibex - Ruptura alcista de Iberia

Tras una apertura incipientemente bajista el mercado se ha girado rapidamente al alza, la primera resistencia de 10.200 puntos podríamos darla ya por superada aunque sería importante cerrar por encima de 10.315 puntos, máximos desde Mayo. Lamentablemente, el potencial alcista incluso cerrando el Ibex por encima de 10.315 puntos, sigue siendo (aparentemente) reducido dada la entidad de las resistencias que se encontrara el Ibex a continuación; en primer lugar el Ibex deberá enfrentarse a los máximos del rebote de Abril de 10.700 puntos, y sobre todo debería tener dificultades para pasar la línea de tendencia bajista principal y la media móvil de 200 sesiones que vienen muy juntas por el entorno de 10.800 puntos. Podéis ver en el siguiente enlace el grafico del Ibex actualizado.

Veamos ahora el gráfico de Iberia...

... un valor que ha tenido un gran comportamiento en la última semana, ayer logro romper el límite superior el triangulo en que venia moviéndose desde Abril, y en este momento parece superar también la resistencia de 2,55 euros, sería muy interesante que concluyera la semana por encima de ese nivel.
Por encima de 2,55 euros, si logra consolidarlos, viendo el grafico aparentemente Iberia tendría vía libre para seguir ganando altura, aunque lo cierto es que hay que valorar algunos aspectos que pueden poner en entredicho esta aventurada afirmación; en primer lugar la subida es demasiado vertical (casi un 30 % desde el 21 de Mayo) y con un volumen escaso, sin olvidar que el Ibex tiene varias resistencias de mucho peso un 4 - 5 % más arriba.
Si operamos utilizando el grafico difícilmente podemos plantearnos la venta de Iberia justo cuando ha logrado batir una resistencia tan importante y romper el lado superior del triangulo que venía formando, pero lo cierto es que parece complicado que moviendo este volumen Iberia pueda ir mas allá de esos 2,70 - 2,75 euros que tiene como máximos anuales.

IBERIA ruptura alcista del triangulo poco probable

Sigo sin ver al Ibex con fortaleza suficiente de romper al alza, aunque tampoco va a caerse mientras los resultados en Estados Unidos sean razonablemente buenos, o al menos mejor de lo esperado.
Hace unos pocos días veíamos el gráfico de Iberia...

... así que ahora haremos una breve actualización, simplemente para comentar que Iberia ha alcanzado el límite superior del triangulo en que viene moviéndose, y aparentemente no tiene fortaleza suficiente para romper al alza (volumen reducido), mas considerando que en niveles ligeramente superiores existe otra resistencia de cierto calado, concretamente en 2,55 euros.
En definitiva, simple actualización del grafico tras alcanzar Iberia el límite superior del triangulo, y probabilidad importante de que tampoco ahora logre romper al alza, sobre todo los 2,55 euros, salvo que el Ibex incremente volúmenes de forma muy significativa y rompa los 10.200 con suficiencia.

¿Es tan sencillo utilizar el análisis técnico para operar en bolsa? - Gráfico de Iberia

Ocasionalmente leo en algunos foros hablar del análisis técnico como la piedra filosofal de la inversion en bolsa, algo casi mágico que convierte nuestras inversiones en cuasi perfectas; he de admitir que ocasionalmente no puedo evitar sonreírme ante algunos comentarios de inversores que, tras descubrir el análisis técnico han dejado, de perder dinero o incluso lo están ganando a espuertas. La realidad, o quizá únicamente mi realidad, es que en una bolsa tan volátil como la actual es muy complicado obtener plusvalías utilizando el análisis grafico...

... los soportes y resistencias son atravesados como un cuchillo corta la mantequilla y los bandazos del mercado pueden convertir cualquier operativa en beneficios en fuertes pérdidas tras saltar los stop loss justo en el mínimo (o máximo si operamos a la baja) en cualquier operativa. Por supuesto en un mercado alcista todo resulta mas sencillo, pero entonces cualquier forma de operar funciona con facilidad, también la mas clásica de comprar y esperar sentados en el sillón.
Veamos el grafico de Iberia, aparentemente estamos ante un valor alcista, o como mínimo mas alcista que bajista, pero si nos fijamos en el gráfico comprobaremos que la ultima corrección, entre Abril y Mayo de este año, se llevo por delante casi un 30 % de la capitalización de la aerolínea; está muy bien, el valor es alcista pero ¿Quien es capaz de aguantar esa corrección? Por no hablar de que cualquier stop loss razonable podría perfectamente haberse ubicado en la zona de 2,20, y solo nos habría salvado de la quema un stop loss en tendencia que hubiera sido mínimamente aceptable si lo hubiéramos situado por debajo de 2,40 euros, en cuyo caso, el beneficio que pudiéramos haber obtenido, habría quedado bastante limitado.
No quiero seguir aburriendo al personal con esta diatriba de pensamientos inconexos, eso sí, pondré un ejemplo final, el gran Cárpatos, probablemente el mejor analista bursátil de nuestro país, admitía el otro día que había dejado de operar a más de un día por el gran numero de operativas fallidas que estaba obteniendo; es algo que habla bien a las claras del difícil entorno para operar utilizando el análisis técnico. Solo un último apunte para los que venden los cortos como la solución perfecta para ganar dinero en bolsa, plantearos lo que les ha ocurrido en las últimas dos sesiones a aquellos que estaban bajistas en el sector bancario (y no es la primera vez.)

Veamos ahora el gráfico de Iberia e intentemos sacar algo en claro. En un pasado reciente todo el mundo dibujaba un importante soporte - resistencia en 2,25 euros aproximadamente, creo que tras ser atravesado media docena de veces en las últimas semanas su relevancia técnica a día de hoy es inexistente. Tampoco me fiaría demasiado de la línea de tendencia que he dibujado en el gráfico, la anterior se la llevo Iberia por delante con facilidad y esta no está trazada precisamente con tiralíneas. Algo parecido sucede con los soportes, en 1,98 euros tendríamos el primero que se corresponde con los mínimos de Mayo, aunque en otras ocasiones hemos visto caídas hasta la zona de 1,80 euros; la utilidad de estos niveles en el análisis técnico es evidentemente nula, Iberia cotiza un 20 % por encima y dudo que a estas alturas nadie trabaje con stops de perdidas tan largos.
Por arriba resistencias en 2,55 y 2,75 euros, si esperamos a comprar cuando Iberia las supere el riesgo que asumiremos estaría desbocado; por tanto lo único que nos queda es el triangulo, una de las figuras chartistas de fiabilidad más reducida, y aun así es lo mejor que tenemos. Seguramente la ruptura alcista o bajista del triangulo sea la que nos indique la dirección de la cotización de Iberia en las próximas semanas, pero dado que cuando ocurra Iberia ya habrá recorrido los 2/3 de la distancia al vértice, si somos consecuentes con la definición de la figura habrá que admitir que el triangulo ha perdido fiabilidad... ¿Es tan fácil utilizar el análisis técnico para operar en bolsa?

IBERIA aterriza como puedas

Algunos graficos de valores de nuestro mercado estan absolutamente rotos y tendencias alcistas que ya parecian consolidadas se han ido al traste por completo; un buen ejemplo podria ser Iberia, la aerolinea una vez aprobada su fusion con British Airways parecia despegar en bolsa, pero entre las cenizas del volcan de nombre impronunciable, la crisis de la deuda periferica que ha hecho desplomarse la renta variable del viejo continente y los malos resultados de British Airways, tenemos a Iberia en las cercanias de 2 euros tras cotizar...

... hace poca mas de un mes a 2,70.
Las señales bajistas de las ultimas semanas han sido muy numerosas, soportes rotos, maximos y minimos decrecientes y medias moviles cortadas a la baja, de hecho Iberia marco su minimo el Viernes cuando la mayoria de compañias del Ibex lo hicieron la semana anterior, aunque, curiosamente, Iberia es uno de los escasos valores con saldo positivo en el 2010.
A priori el martillo del Viernes de Iberia podria tener implicaciones alcistas, aunque parece poco aval para lanzarse a comprar un valor con una tendencia bajista tan fuerte, mas teniendo en cuenta que el limite inferior del martillo no tuvo lugar en ningun soporte destacable. Por el contrario la vulneracion del minimo del martillo si volveria a tener implicaciones bajistas importantes y consecuencias funestas para el valor si se combina con la perdida de los 8.800 puntos por parte del Ibex.
Demasiado riesgo ahora mismo, aparentemente vale la pena esperar hasta que Iberia se reordene al alza, primer objetivo superar el techo del canal bajista acelerado que podeis ver en este grafico de Iberia.

IBERIA la erupcion deriva en mas caidas

Muy duras caidas en el sector aereo europeo y exageradas desde mi punto de vista ya que estamos ante un problema meramente puntual; estoy convencido de que en los proximos dias se reanudara la normal operativa en los aeropuertos y pese a que las perdidas economicas habran sido significativas, 10 o 15 dias sin volar no justifican caidas en la capitalizacion bursatil de Iberia (o de cualquier otra compañias del viejo continente) superiores al 10 %, el miedo es libre.
De hecho hoy leo en la prensa que las aerolineas...

... empiezan a presionar a los gobiernos para que les permitan volar, ya han hecho diversos vuelos de prueba y al parecer las particulas en suspension procedentes del volcan del glaciar Eyjafjällajokull no han afectado a los motores o instrumentos de navegacion. En cualquier caso creo que es razonable que al menos en un primer momento se optara por la prudencia, es preferible asumir perdidas economicas que riesgos en vidas humanas. Por cierto incluso algunos expertos hablan de un posible efecto refrigerador provocado por las particulas en suspension del volcan que alcancen la estratosfera; en el año 1.815 la erupcion del volcan Tambora provoco lo que se ha venido a llamar el año sin verano (1.816) en que el clima de la tierra cambio drasticamente por efecto de las particulas en suspension que quedaron en la estratosfera, en cualquier caso estamos hablando de una erupcion mucho mayor a la que estan viviendo en Islandia. Para quien quiera saber mas sobre el efecto de las erupciones de volcanes o supervolcanes en la Tierra le recomiendo leer la novela de Javier Negrete Atlantida, publicada hace pocas semanas y que combina la diversion de una gran novela con algunas explicaciones cientificas fidedignas aprovechando la trama, que precisamente hablan de lo que podria ocurrir ante la erupcion de un supervolcan y como pueden afectar las particulas en suspension al vuelo de los aviones.

Me he desviado totalmente del tema que nos ocupa, como podeis ver en el grafico de Iberia, las acciones de la aerolinea que a final de año se fusionara con British Airways han dejado en la apertura de la sesion de hoy un hueco bastante importante, me resisto por el momento a hablar de hueco de ruptura bajista porque tengo la impresion de que la normalizacion del trafico aereo provocara que el hueco se cierre en las proximas sesiones, aunque logicamente puedo equivocarme.
Si el cierre total o parcial del espacio aereo europeo se prolongara durante una o dos semanas mas, supongo que el mayor riesgo es que Iberia baje hasta la zona de soporte de largo plazo de 2,23 euros, realizando un pull back inesperado que constituiria una buena oportunidad de compra, pero personalmente dudo de que la caida alcance ese nivel. Para el futuro ha quedado una resistencia en 2,70 - 2,75 euros que puede ser importante. La caida de hoy con ventas de las manos fuertes e importante volumen, tiene toda la pinta de tener un componente importante de apertura de posiciones cortas por parte de los Hedge Funds, el hecho de que la recuperacion desde minimos este siendo significativa permite incluso establecer un stop loss por debajo del minimo de hoy, en 2,39 euros por ejemplo, para minimizar riesgos.

Canje Iberia British Airways

La compañia resultante de la fusion Iberia British Airways se llamara International Airlines, los accionistas de Iberia recibiran 1,0205 acciones de International Airlines por cada accion que posean de Iberia y los accionistas de British Airways recibiran 1 accion de International Airlines por cada accion de British Airways. La nueva compañia cotizara en Londres en Peniques/libras y en España en Euros, siendo la cotizacion principal la de Londres.
La ecuacion de canje Iberia - British Airways todavia no se ha ajustado totalmente y dudo mucho que lo haga...

... hasta los ultimos dias de la cotizacion de ambas compañias por separado, ya que depende tambien del canje Euro - Libra; la aprobacion final de la fusion entre ambas compañias tendra lugar en Noviembre en las respectivas juntas de accionistas, un mes despues se espera que dejen de cotizar por separado.
En la parte superior teneis de arriba abajo los 3 graficos que debemos utilizar para saber si es mas barato invertir en la compañia fusionada a traves de Iberia o de British Airways, el primero es el grafico del Euro - libra, el segundo el de British Airways en su cotizacion en peniques en Londres y el tercero el de Iberia.
A cierre de ayer la cotizacion es:
1 Euro = 0,8745 Libras.
British Airways cotiza a 245 peniques, es decir 2,45 libras.
Iberia cotiza a 2,6780.

Ahora mismo el coste en euros de una accion de la futura International Airlines es:
Comprando a traves de British Airways 2,45/0,8745 = 2,80 euros.
Comprando a traves de Iberia 2,6780/1,0205 = 2,62 euros.

Como podemos ver es mucho mas barato a dia de hoy entrar en la compañia fusionada comprando acciones de Iberia, casi un 7 % mas barato, aunque la evolucion futura de este diferencial dependera no solo de la cotizacion de Iberia y de la cotizacion de British Airways, sino tambien de la evolucion del tipo de cambio Euro - Libra.

Iberia y British Airways firman la fusion - Gamesa se dispara por la reactivacion del sector - Analisis chartista de ACS

Ayer los indices de Wall Street cerraron claramente en negativo pese a recuperarse en la ultima hora de la sesion, por tanto se espera una apertura bajista de en torno a medio punto porcentual en las bolsas europeas.
La noticia del dia es que se ha aprobado la fusion Iberia British Airways que debera ser ratificada en Noviembre por las juntas de accionistas de ambas compañias y se completara...

... un mes despues, por tanto es de esperar que ahora la cotizacion de ambas aerolineas se ajuste a la ecuacion de fusion que todavia no se ha publicado cual sera exactamente (aunque la empresa fusionada probablemente tenga un 47 % de Iberia y un 53 % de British), a lo largo de la sesion hare lo posible por hablar de Iberia y British.
De la sesion de ayer debe destacarse la subida de Gamesa, espoleada por el gran numero de pedidos que esta recibiendo su rival Vestas, algo que indica una reactivacion en el sector de ventas de aerogeneradores que se esperaba para finales de 2010 y que parece que se esta anticipando, buenas noticias para Gamesa, intentare tambien comentar el valor durante la sesion de hoy.

Por ultimo, en la parte superior teneis los graficos de ACS que son de mitad de la sesion de ayer. A grandes rasgos podemos ver una fortisima resistencia en niveles de 36,85 euros, resistencia sobre la que no ha cerrado ni abierto ninguna sesion ACS desde finales del 2007. Por otro lado tenemos una cuña que de tener una ruptura clasica tendria implicaciones bajistas, la ruptura clasica es en sentido contrario al que apuntan los lados de la cuña. De todas formas hemos visto numerosas cuñas rompiendose en la misma direccion en la que apuntan los lados de la misma, por tanto hasta que haya ruptura no podemos aventurarnos a nada.
Si no estamos comprados en ACS, el riesgo de hacerlo a estas alturas de la subida no parece compensar el beneficio potencial, la existencia de una resistencia muy fuerte de largo plazo un 3 - 4 % por encima de los niveles actuales unido a la figura de cuña comentada hacen que el riesgo de una correccion sea alto, el beneficio hasta la resistencia no lo compensa. Otra cuestion seria comprar ACS si supera los 36,85 euros, si operamos utilizando el analisis tecnico no siempre mas barato equivale a mas seguro.