Ibex. Ha formado una cuña. Un peligro latente pero no un motivo de panico.

Ibex 35 - Bolsa. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
...Un futuro tenebroso e incierto se cierne sobre el mundo de Gondor... ¡ups! perdon, sobre el Ibex 35...jeje... Lo cierto es que sino un futuro tenebroso si existe a dia de hoy viendo el grafico del Ibex un peligro desde el punto de vista tecnico importante, y en absoluto ajeno a lo ya sucedido en el Ibex 35 en el 2.008. Si recordais el post: "Ibex la explicacion mas sencilla de la caida en un grafico para la historia" recordareis las tres figuras que tuvieron desenlace bajista y que provocaron nuevos minimos en nuestro indice selectivo, un doble techo, un canal bajista y una cuña con implicaciones bajistas, este ultimo elemento

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es el que presenta el Ibex a dia de hoy y el que tenemos que tener muy en cuenta. Una ruptura bajista de la cuña que esta formando el Ibex desde hace un mes podria llevar a nuestro principal indicador de nuevo a minimos, ya que el objetivo bajista de la figura son los 8.000 puntos.

No creo que a dia de hoy haya excesivos motivos para la alarma, aunque si deberiamos vigilar el lado inferior de la cuña, en este momento pasa por 9.000 puntos y estamos mas cerca del lado superior que del inferior, aunque dado que estamos viviendo un periodo excepcionalmente volatil en cualquier momento la situacion puede dar un vuelco.

Ya en su momento apunte que pese a que generalmente las cuñas suelen romper a favor de tendencia y en la direccion contraria hacia la que apuntan sus lados, no es extraño que en ocasiones haya rupturas a favor de la cuña y en contra de la tendencia principal, pero con los sustos y las lecciones aprendidas en el 2.008 creo que debemos sobre todo vigilar la idea mas factible (o probable.) Esa idea es que la cuña tenga una ruptura tradicional, es decir en la direccion contraria a la que se dirigen los lados y a favor de la tendencia principal bajista en la que estamos inmersos.

Los motivos para la esperanza son diversos, cuanto mas tiempo se tarde en romperse la cuña menos fiabilidad tendra y ahora mismo nuestra bolsa tiene bastante fortaleza. Una ruptura bajista con poco volumen tendria poca fiabilidad y menos todavia si se produce cerca del vertice, ademas las cuñas son figuras no excesivamente fiables. Y por supuesto no debe olvidarse que la mano fuerte lleva comprando durante todo el mes de Noviembre, es un detalle importante ya que suele equivocarse menos que la mano debil.

En resumen, la cuña puede tener implicaciones bajistas si rompe por el lado inferior, pero si esto no ocurre pronto la ruptura no tendra fiabilidad. Ahora mismo es mas un peligro latente que un motivo para el panico, ademas estamos en un periodo tradicionalmente alcista para las bolsas. Si la ruptura fuera alcista habria que poner la vista directamente en los 10.000, aunque esta opcion parece menos probable. La posibilidad de que el Ibex continue circulando dentro de la cuña durante un par de semanas mas no puede descartarse, si esto ocurre la cuña no tendra ya importancia tecnica en la ruptura al haberse recorrido mas de dos tercios de la distancia al vertice.
Articulos relacionados:

La explicacion mas sencilla de la caida en un grafico para la historia.

El rally de Santa Claus.

Si te ha gustado puedes compartirlo en alguno de los agregadores de noticias que tienes a continuacion:

Analisis tecnico Iberdrola renovables. La resolucion de la cuña parece la clave a medio plazo.

Análisis tecnico Iberdrola Renovables. Foro de Renovables. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Llevamos todo el mes de Septiembre advirtiendo sobre el deterioro tecnico de Iberdrola renovables, primero ante la posibilidad de que perdiera el soporte y luego sobre el deterioro tecnico que suponia perderlo, tambien llevamos comentando desde antes de la OPV lo cara que salio a cotizar y eso que no salio a los 7 euros que era el precio maximo.

En definitiva, ahora que la valoracion de IBR es mas

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razonable (que no barata) resulta que el aspecto tecnico de la filial de Iberdrola es tremendamente bajista, en un valor que por fundamentales tiene un precio correcto, la verdad es que sin una señal tecnica de entrada con un stop-loss razonable se hace dificil lanzarse a comprar.

Lo que resulta interesante es el grafico de IBR, y la formacion de esa gran cuña desde practicamente los primeros dias de cotizacion. Las implicaciones alcistas o bajistas de romperla son muy importantes, aunque ya sabeis que la figuras de cuña como sucede con los triangulos pierden fiabilidad a medida que se acercan al vertice. En cualquier caso, si bien no me fiaria del objetivo teorico (alcista o bajista) de la ruptura de la cuña (que es de mas de 2 euros), si estaria muy atento a la resolucion de la misma, si la ruptura es alcista podria ser el momento de arriesgarse a comprar. Como veis en el grafico el lado superior de la cuña pasa por 4,20 y el inferior por 3,40, seguramente en cuestion de semanas tendremos un desenlace alcista o bajista.

En cuanto a los soportes solo uno bastante debil en los minimos de 3,40, si lo perdiera de nuevo entraria en caida libre. Resistencia y primer nivel de compra muy especulativo con la superacion de 3,95 euros (si se produjera con incremento de volumen.)

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Analisis tecnico Ibex 35. Figura de cuña. Siguiente objetivo alcista.

Análisis tecnico del Ibex 35 . Foro del IBEX 35 .Foro del IBEX35 LINEAL. Pulsa en el grafico para verlo en alta resolucion.
Hoy ademas de hablar del Ibex 35 hablaremos de las figuras de CUÑA (pulsando en el link se accede a la explicacion de la figura), en una semana de consolidacion de niveles, de descenso de volumenes y a fin de cuentas de relativa tranquilidad. Hemos bajado 100 puntos pero para mi la semana es positiva, ya que vemos como poco a poco baja la volatilidad, una volatilidad media - baja suele ser una de las caracteristicas de los mercados alcistas, asi como una elevada volatilidad lo es de los bajistas como vimos/sufrimos a principios de año.

Vamos a empezar con la cuña que viene formando el Ibex,

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os he dejado en el foro la descripcion de la figura de cuña que creo mas acertada (figura de cuña), ya que he visto que muchas de las que circulan por internet solo recogen la explicacion mas academica, pero no la mas realista.

Empezare por el principio, las figuras de cuña son las primas hermanas de los triangulos, poco fiables en la ruptura y bastante frecuentes. La diferencia principal con los triangulos, es que en las cuñas las 2 lineas que la forman van en la misma direccion, es decir que las 2 suben o bajan. Para tener cierta fiabilidad, la figura al romperse debe hacerlo antes de recorrer los 2/3 de la distancia hasta el vertice.

Casi siempre se habla de las cuñas como figuras que se acaban rompiendo/confirmando en la direccion contraria a la que siguen, es decir en el caso de la cuña del Ibex deberia romperse por el lado inferior. Pero como podeis leer en la explicacion de la figura que os colgaba antes en el foro, en muchas ocasiones las cuñas acaban rompiendo en la misma direccion que siguen las lineas que la forman, en este caso, aun siendo prudentes, todo parece indicar (huecos, maximos y minimos crecientes...) que acabara consiguiendolo por el lado superior, salvo que tengamos un deterioro muy importante de la situacion las proximas semanas.

Si la cuña se rompe por arriba el objetivo alcista nos llevaria a la zona de maximos, si lo hace por abajo a minimos, pero estos datos deben ser tomados con cierta cautela al ser figuras no muy fiables, lo importante en este momento es que si rompe por arriba todo parece indicar que la subida continuara a corto y medio plazo.

Veo al mercado mas alcista que bajista, pero ojo que un par de sesiones malas pueden dar la vuelta a la tortilla. Yo situaria el siguiente objetivo alcista en 14.600 puntos, previa rotura del lado superior de la cuña. Los stop-loss en las posiciones abiertas que tengamos deben seguir ajustados.

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La Bolsa desde los Pirineos.

Analisis y graficos de GAM. 2 posibilidades, 2 graficos, la pregunta es ¿cuña o triangulo?

Analisis y graficos de Galq a 27 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Tras subir de 8 a 28 euros en un año (desde Julio de 2006 al Julio siguiente), que Galq corrija unos cuantos euros no deberia extrañar a nadie, lo importante seria averiguar si simplemente va a bajar lo que hemos visto hasta ahora, o solo estamos en el inicio de la correccion.

Para ser sinceros, pese a que leo poco la prensa economica, hoy he visto en la seccion de Carlos Doblado de "el economista", que perdido el soporte de 22,50 creia que habia que salir

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sin ninguna duda del valor, algo que yo compartia en mi anterior analisis y sin duda parecia lo mas prudente.

Supongo que quien conserva las acciones todavia de Galq, o bien pasa del analisis tecnico porque confia en la compañia por fundamentales, algo que no me parece mal (yo tambien lo hago en ocasiones a veces con exito y otras no.) O bien ha hecho otra lectura del grafico de Galq, como la que he propuesto en el segundo grafico.

Como veis en analisis tecnico no tiene porque haber una unica lectura de los graficos, en el primer grafico esta la lectura mas habitual, una figura de triangulo descendente, roto el lado inferior del triangulo, por tecnico seria una clara señal de salida de Galq.
La otra lectura de la situacion de Gam como veis en el segundo grafico, es la formacion de una figura de cuña descente, figura bastante habitualmente de continuidad alcista, la rotura por la banda de resistencia superior daria señal de compra. Por supuesto si acabara rompiendo por el lado inferior ya no habria continuidad alcista, con lo que lo mas prudente seria vender, ya que casi seguro que nos habriamos equivocado en esta segunda lectura, y la valida seria la primera.Y llega el dilema de que hacer con las acciones de Galq, vendemos, mantenemos, compramos si rompe la cuña al alza, y la respuesta en este caso es mas que dificil. Hay 2 posibilidades en 2 figuras ya de por si no muy fiables tecnicamente como son las cuñas y triangulos, ademas estamos ante la resistencia superior tanto de la cuña como del triangulo, mi opinion en este caso es que una venta parcial no haria daño a nadie, si al final rompe al alza se recompra con lo que solo nos perderiamos un 2 - 3% de la subida y si se gira a la baja, habremos eliminado una parte del riesgo, en todo caso si se llegara a perder el lado inferior de la cuña por tecnico lo prudente seria vender.
Recomendacion para GAM (galq) mantener - venta parcial.

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Analisis de La Seda de Barcelona. Primer objetivo 3 euros.

Analisis de la Seda de Barcelona a 12 de Julio de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.

Sin duda La seda de Barcelona ha sido uno de los valores mas recomendados desde nuestro blog, ya aconsejabamos su compra en 3 o 4 analisis como una muy buena opcion tanto por tecnico como por fundamentales, ademas recomendamos hace unos dias comprar derechos preferentes de suscripcion cuando cotizaban a 0,05 que a dia de hoy ya se han multiplicado por mas de 5 veces, y por supuesto es uno de los integrantes de nuestra cartera: "5 valores para invertir a largo plazo" (podeis leer la informacion del valor y de esta cartera en el siguiente link: http://labolsadesdelospirineos.blogspot.com/ )

Pese al beneficio de aproximadamente un 25% que llevamos con el valor (subida de la accion + subida del derecho preferente de suscripcion), no consideramos todavia que sea momento de vender, ya que despues de romper la cuña que hemos señalado en el grafico, el objetivo de la figura llega a 3 euros aproximadamente, donde se podria entre 2,95 y 3 euros (si llega la Seda hasta ahi) deshacer una parte de la posicion.

Hoy vemos con la gran subida de un 8,43 % que llevamos a esta hora (14:15), ademas de un impresionante volumen, que hemos roto al alza la siguiente resistencia que se encontraba en 2,66 euros aproximadamente. Ahora tenemos camino libre hasta la siguiente resistencia, que situada en 2,93 euros nos separa de los maximos de los ultimos 8 años (no hay que olvidar que la seda en 1998 estaba por encima de 5 euros, aunque la empresa ha cambiado mucho desde entonces, cuando era una empresa basicamente textil, no como ahora que su principal actividad es el PET.)

Quien quiera utilizar stop-loss con la seda deberia modificar el anteriormente propuesto hasta 2,30 en cierres, aunque ya sabeis que nosotros no recomendamos utilizar stop-loss en valores con gran potencial por fundamentales, como el que consideramos que tiene la seda de Barcelona.

Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Nasdaq tiempo real

Analisis tecnico de Natraceutical. Rompe la cuña.

Analisis de Natraceutical a 4 de Julio de 2007.Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Una verdadera lastima el no haber podido actualizar antes hoy (un viaje imprevisto ha sido la causa...), ya que desde ayer por la noche tenia preparados los graficos (los 2 ultimos el otro ya es de hoy) de Natraceutical para publicarlos y no me dio tiempo, y luego tampoco he podido hacerlo a primera hora de la mañana como era mi intencion.

Nosotros queriamos recomendar la compra de Natraceutical en los niveles que se encontraba, ya que habia bastantes opciones de acabar rompiendo la cuña al alza, tras el primer intento que realizo el valor ayer. Otra posibilidad que ibamos a proponer, era hacerlo en cualquier superacion con volumen de 1,50. Justo tenia que ser hoy cuando NTC se disparaba y se producia la superacion del 1,50 y la rotura de la cuña bajista al alza. En cualquier caso todavia creemos que puede aprovecharse a comprar entre 1,50 y 1,55 el valor, con un stop-loss en cierres en 1,40 euros, sobre todo con los condicionantes que explicaremos despues.

Nos daba la sensacion de que el valor podia romper al alza muy pronto por varias razones, la primera un acortamiento de volumen en el descenso, y sobre todo la segunda, los 4 "dojis" (apertura y cierre en el mismo nivel) que habia dejado el valor las ultimas 4 sesiones, ya que suele ser preludio cuando un valor se encuentra en tendencia bajista, de giro al alza a corto plazo (cuando es al reves y el valor esta en tendencia alcista igualmente es señal de giro a la baja.)

Dado que no hemos comprado antes de producirse la rotura, que era para nosotros el momento ideal para hacerlo (arriesgando mucho menos hasta el stop-loss), de comprar mañana sera mucho mejor hacerlo, si la vela de la sesion parece que va a ser blanca y no negra, es decir mi consejo es que se puede comprar en niveles de 1,50-1,55 si Natraceutical abre a la baja y se empieza a girar al alza , pero no al reves, si abre al alza y vuelve a la zona de compra corrigiendo sera bastante mas peligroso, ya que si mirais con atencion el grafico, vereis que desde que empezo a corregir en febrero, ha habido como 5 o 6 ocasiones en que los intentos de subida no han ido mas alla de una sesion y media o dos, para luego marcar nuevos minimos. Esa era una de las razones por la que queriamos comprar antes de la subida, en niveles de 1,45-1,46 como se encontraba ayer el valor, ya que asi hasta el stop-loss solo hubieramos arriesgado un 3-4%.

El stop-loss que recomendamos para el valor en 1,40 en cierres o intradia, segun el riesgo que esteis dispuestos a asumir.

Una muestra (ademas de la de Natraceutical) de que la velocidad al comprar y vender en algunas ocasiones es muy importante, (aunque no en todas, depende mucho del valor), es recordar que el 2 de Julio (hace 2 dias), recomendabamos la compra de derechos de la seda a 0,05 euros (afortunadamente esta vez yo estuve rapido y compre) y hoy han cerrado a 0,16, es decir se han multiplicado por mas de 3 en 2 dias. De todas formas como sabeis los lectores habituales de nuestro blog, nuestras operaciones suelen tener una orientacion mas bien a medio plazo y no requieren tanta rapidez.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Analisis Tecnico

Analisis tecnico de Natraceutical. Rompe la cuña al alza.

Analisis de Natraceutical. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Hace una semana comentabamos que la clave de Natraceutical para las proximas fechas, era ver por donde rompia la cuña que veis en el grafico. Afortunadamente para los que esteis dentro parece ser que ha roto al alza. Y digo parece, porque como veis en el grafico, las 3 o 4 veces anteriores, que ha tenido una fuerte alza Natraceutical desde que empezo a bajar en 2,20, la subida ha sido flor de un dia, ya que a una vela blanca le ha seguido una vela negra al dia siguiente, y a los pocos dias, Natraceutical estaba marcando nuevos minimos.

El que el volumen de 2 millones de titulos, siendo superior al de sesiones precedentes, tampoco haya sido como para tirar cohetes para una subida del 4,5 %, tambien nos hace desconfiar (hay que recordar que las ultimas velas blancas que hemos visto en el descenso, han tenido volumenes superiores a los 4 y 5 millones de titulos, y aun asi han sido entradas fallidas y Ntc ha seguido bajando despues.)

Es por estas razones, que nosotros no confiamos todavia en la señal de compra que ha dado Natraceutical hoy, y queremos una confirmacion mañana. Si mañana el cierre es por encima del cierre de hoy, la vela es blanca (es decir cierra por encima del precio de apertura) y el volumen es superior a 3 millones de titulos como minimo (cuanto mas mejor), podriamos comprar acciones de Natraceutical, con la esperanza de que la bajada haya llegado a su fin.

El stop-loss no vamos a modificarlo respecto al que dimos para los que estaban dentro del valor, 1,47 euros en cierres.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Cotizacion ADRs Españoles

Analisis de dermoestetica. Cuña de continuidad alcista.

Analisis de Corporacion Dermoestetica (DERM) Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
LLevamos recomendando este valor desde que comenzamos con el blog hara unos 3 meses aproximadamente, y ha tenido algunos altibajos, pero ahora cada vez parece mas alcista, sobre todo despues de presentar resultados, lo que provoco una gran subida en el valor. Ahora hemos visto como consolidaba con una cuña la subida precedente, cuña que parece estar rompiendo para seguir al alza, si confirma la rotura de la cuña (y ya sabeis que estas figuras tienen gran fiabilidad), seguiria Dermoestetica la senda alcista, el objetivo de esta figura, lo marca la longitud del mastil que teneis en el grafico (aunque en el objetivo la figura de cuña tiene menos fiabilidad), en cualquier caso serian 2 euros mas, con lo que estariamos hablando de 12,70 euros aproximadamente. Antes tendra que verse como se comporta en la fuerte resistencia de los primeros dias de la salida a bolsa que se encuentra en 11,20-11,50 aproximadamente.

La recomendacion seguir manteniendo las acciones. Quien quiera comprar en este momento, debe tener claro que si bien la accion sigue teniendo mucho potencial al alza, ahora la compra tiene mucho mas riesgo, ya que las zonas que puedan servirnos como stop-loss estan muy lejanas del precio actual, se puede comprar, pero seria mejor haberlo hecho hace unos dias.

El stop-loss en este momento como deciamos esta muy lejos, en la zona de 9,10 euros (es lo malo que tienen las subidas tan verticales), esperemos que el valor deje otras zonas de soporte pronto, para poder dar niveles de stoop-loss mas cercanos al precio.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Analisis tecnico

Analisis de Iberdrola, objetivo de la cuña 41 euros.

Analisis de Iberdrola (IBE) Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Las anteriores veces que hemos analizado a Iberdrola, ha sido para recomendar su compra, ya que hace dias que mires por donde mires su grafico, se encuentran figuras alcistas, la ultima que formo la semana pasada fue una cuña, (una figura similar a las banderas y gallardetes), muchos ya sabreis que esta es una figura de alta fiabilidad en tendencias alcistas, aunque no tanto en el cumplimiento de los objetivos marcados que pueden o no alcanzarse, como veis en el grafico, los objetivos aproximados son los 41 euros y vemos que iberdrola lleva por el momento intencion de cumplirlos.

El valor sigue siendo claramente alcista por analisis tecnico, a quien tenga acciones no le recomiendo la venta todavia, eso si, sigo manteniendo que deberia tener por precaucion un stop-loss en cierres por debajo de 35 euros (por si las moscas.) Para comprar acciones yo esperaria a que corrigiera un poco, al menos hasta los 36,50 - 37 euros, y sino lo hiciera, dejar el valor para otra ocasion, ya que entrar a estos niveles parece ya un poco tarde, pienso que aunque no es descartable que siga subiendo, el proceso alcista esta ya muy avanzado, con lo que comprar en zonas de 39 como cotiza hoy, implica mas de un 13% de riesgo hasta la zona de stop-loss, demasiado riesgo para mi gusto.

Por fundamentales, ya no esta barato despues de tanta subida, aunque con un per esperado 2008 de 15 veces, y una rentabilidad para ese año por dividendo del 4% aproximadamente, tampoco puede hablarse de una gran sobrevaloracion del valor, y mas teniendo en cuenta los procesos de concentracion que se estan desarrollando en el sector.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
cibeles