Analisis tecnico Gamesa. Se confirmo el impresionante doble techo.

Análisis tecnico Gamesa. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Ya llevabamos unas cuantas semanas advirtiendo sobre el mal aspecto tecnico de Gamesa y pese a que le ha costado mas que a la mayoria de valores, el grafico no ha mentido.

Al final se ha confirmado hasta el doble techo de Gamesa, pese a que el minimo que debia perderse para confirmarse la figura situado entre los dos techos de 36 euros se situaba en 21 euros, por tanto el objetivo bajista del doble

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techo se situa en 6 euros, un nivel bastante ilogico para un valor como Gamesa, pero que nos avisa de que tenemos que seguir al valor con precaucion.

Para explicarlo todo, aunque teneis en este link: la explicacion de doble techo, recordaros que el objetivo de las figuras de doble techo es el equivalente a la distancia de los techos al minimo entre la formacion de ambos, empezando a medir desde que se confirma la figura. En concreto en Gamesa los maximos (techos) se situan en 36 y el minimo entre ambos en 21, por tanto el objetivo bajista de la figura son 15 euros, empezando a contar desde que se confirma. Y la figura se confirmo para gamesa al perder los 21 euros por tanto el objetivo es 6 euros.

Si estamos posicionados bajistas en Gamesa (como recomendamos en el blog en algunas ocasiones), tenemos un nuevo stop-loss bastante fiable, 21,74 euros fue el maximo de ayer en la apertura asi que podemos situar el stop ligeramente por encima. Hay que tener en cuenta que pese a todo lo que ha caido ya Gamesa (un 50% desde maximos) el aspecto tecnico sigue siendo muy malo.

Asi como las resistencias en el camino alcista son numerosas, los soportes cercanos al precio son pocos y debiles, a excepcion de la linea de tendencia alcista de largo plazo que Gamesa perdia intradia el Viernes pasado, perderla de nuevo podria incrementar la presion bajista en el valor. Ademas ese mismo nivel que se situa en 18 euros coincide con el limite inferior del unico hueco que protege a la cotizacion de Gamesa de los minimos, el que dejara en la apertura del lunes.

Por ahora las dos grandes velas negras de ayer y hoy no auguran nada bueno para Gamesa, por debajo de 22 euros la presion bajista continuara.

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Analisis tecnico Gamesa. 2 maximos no tienen porque ser un doble techo.

Análisis tecnico Gamesa. Foro de GAMESA. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
He de admitir que me tiene despistado Gamesa, es uno de esos valores que tiene toda la pinta de caerse y uno de los grandes candidatos a posicionarnos cortos, el potencial bajista es bastante elevado pero lo cierto es que de momento sigue aguantando bien el soporte de 28,30, y hoy incluso se atreve a rebotar con fuerza (sube casi un 5% a esta hora.)

En primer lugar es necesario puntualizar y diferenciar entre 2 maximos en un mismo nivel y un doble techo,

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para que 2 maximos como los de Gamesa en 36 - 36,50 puedan ser considerados un doble techo, el valor deberia vulnerar el minimo entre ambos, es decir en el caso de Gamesa el minimo entre los 2 maximos fue de 21,16 euros por tanto mientras Gamesa no llegue a 21,15 euros no habra figura de doble techo en el valor que valga.

Aunque no haya doble techo para Gamesa, hay muchas señales bajistas que indican que puede seguir cayendo. Por un lado la perdida de la media movil de 200 sesiones y el hecho de que tanto la media movil de 30 sesiones, como la de 70 tengan sentido descendente. Señales mas claras de continuidad bajista son la perdida del canal alcista que llevaba desde minimos y del soporte de 30,80 euros.

Todavia hay mas señales bajistas que auguran la caida de Gamesa, ya que su cotizacion se ha encauzado en un perfecto canal descendente cuyo techo pasa por 31,50 y el suelo se situa en 27,30, solo si Gamesa fuera capaz de salir del canal rompiendo el techo del mismo podriamos cambiar nuestra vision del valor.

Pese a tantas señales bajistas no parece probable un desplome de Gamesa, ya que ademas del soporte de corto plazo de 28,30, todavia conserva un hueco de ruptura alcista entre 27,12 y 27,42 euros, algo por debajo encontraria Gamesa un fuerte soporte en la zona de 25.

En resumen Gamesa es bajista mientras no consiga romper el techo del canal en que se encuentra actualmente, aunque tampoco preveemos que la caida vaya a ser excesivamente vertical, en cualquier caso es un valor dificil para operar por tecnico ya que el sector de las renovables se mueve un poco a su aire.

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Analisis tecnico SPS. Un valor guiado por su grafico: Doble techo, canal, hueco, retroceso por Fibonacci...

Análisis y gráficos de SPS a 3 de Mayo de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados. Foro de SERVICE POINT SOLUTIONS (SPS)
Realmente interesante el grafico de SPS no solo porque tiene todo tipo de figuras tecnicas, sino porque segun como queramos mirar el grafico podemos ver razones para la subida o la continuidad de la caida, lo unico claro es que a largo plazo es un valor bajista.

Empezaremos hablando del doble techo que dejaba el valor en maximos, ya que asi aprovecho para comentaros que he dejado en el foro una explicacion de la figura de DOBLE TECHO CON EJEMPLOS REALES, como veis en el segundo grafico

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un doble techo en la zona de 4,20 euros fue el origen de toda la caida de SPS, que le llevo a marcar minimo hace 3 meses en 1,90 euros.

Tras cumplir sobradamente SPS el objetivo bajista del doble techo, el valor nos dejaba en Diciembre un hueco de continuidad bajista con bastante importancia tecnica, ya que posiblemente sea el que marque la diferencia entre rebotes y cambio de tendencia, el hueco esta entre 2,76 y 2,78 euros, y mientras no sea rellenado y sobrepasado, la tendencia principal de SPS sera bajista.

Desde 1,90 euros SPS iniciaba la recuperacion, siguiendo un canal alcista (color negro) que le llevaba a 2,65 euros, nivel donde ahora tenemos una fuerte resistencia, para posteriormente corregir y romper a la baja el suelo del canal, precipitando la caida hasta niveles de 2,20 donde parece haber encontrado una zona de soporte a corto plazo, coincidente con la correcion del 61,8% del impulso alcista desde minimos (nivel de Fibonacci.)

Podemos decir que SPS se encuentra en un momento muy importante, perder el soporte de 2,20 podria precipitar al valor a la zona de minimos, por el contrario si respeta el soporte podria continuar la recuperacion y verse reafirmada en el momento que supere los maximos precedentes de 2,65 euros, lo que dejaria en el grafico maximos y minimos crecientes en un periodo de tiempo de casi un semestre.

Mi recomendacion para SPS es mantener con stop-loss en 2,16 euros. Existe la posibilidad de arriesgar a una compra especulativa con el mismo stop-loss.

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Analisis tecnico de la seda de Barcelona y graficos. Proponemos compra especulativa.

Analisis y graficos de La Seda de Barcelona a 26 de Diciembre de 2007. Pincha en las imagenes para ver los graficos ampliados.
Ya hace semanas que comentamos el doble techo de la seda, recomendar fervientemente a la compañia por fundamentales, no nos hizo obviar que desde el punto de vista tecnico, la perdida de los 2,10 euros suponia un deterioro grave por analisis tecnico de la accion.

Lamentablemente acertamos en nuestro analisis y tras cumplirse la figura

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de doble techo la bajada ha sido muy importante. Espero acertar tambien en recomendar a la seda como una clara opcion por analisis fundamental para el año 2.008, de hecho la he incluido en mis 9 valores para superar al Ibex en el 2.008 , y no solo yo, sino que muchos de vosotros tambien lo habeis hecho al seleccionar vuestras carteras.

Pero hoy vamos a hablar del analisis tecnico de la seda, la verdad es que siempre he dicho que las figuras de doble techo tienen una fiabilidad muy alta, el caso de la seda no ha sido una excepcion. Hemos visto que tras confirmar la figura con la perdida de los 2,14 euros, el valor no se ha librado de bajar, los primeros dias hizo un debil intento de recuperar posiciones, pero ahora mismo ya lleva 2/3 de su objetivo bajista cumplido, objetivo que se situa en 1,54 euros.

Es posible que la seda cumpla todo su objetivo bajista, aunque tampoco es descartable que se gire al alza antes, el viernes hacia minimo en 1,64 y no seria extraño ver desde ahi un rebote. En todo caso si sigue bajando parece probable que la caida se detenga entre 1,54 y 1,47 euros, donde hay 2 fuertes soportes que es dificil que el valor pierda al menos en este primer impulso bajista, ademas en esos niveles el doble techo tendria el objetivo bajista ya cumplido y sin duda que los 1,50 euros tambien actuaran como soporte psicologico.

Por arriba las primeras resistencias se encuentran en 1,90, 2,11 y 2,14, la superacion de esta ultima practicamente pondria fin a la tendencia bajista de la seda, pero esperar a comprar ahi es perder la oportunidad de conseguir la mayor parte del beneficio de la posible subida.
Vamos a proponer una compra especulativa en la seda (como sabeis podeis ver las operaciones especulativas que vamos proponiendo en la pestaña correspondiente bajo el titulo del blog.) La compra propuesta partira de la hipotesis que la bajada continuara hasta el objetivo bajista del doble techo, pero que se detendra entre los importantes soportes de 1,54 y 1,48 euros. La operacion especulativa de compra de la seda de Barcelona es la siguiente:
Comprariamos entre 1,57 y 1,54.
Stop-loss intradia en 1,46 euros.
Primer objetivo y venta del 50% de la posicion en 1,89 euros.
Veremos a ver como se nos da esta nueva operacion, en todo caso mi recomendacion por fundamentales para la seda de Barcelona, con la vista puesta en el medio - largo plazo es fuerte compra.

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Analisis y graficos de Red electrica. ¿Doble techo confirmado o no confirmado?

Analisis y graficos de Red electrica a 24 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
La verdad es que la figura de doble techo que teneis en el grafico es como para tenerla en cuenta, curiosamente el miercoles la confirmaba al perder los 38,10 euros, para situarse de nuevo jueves y viernes por encima, asi que podria tratarse de una falsa rotura, o de una falsa recuperacion, en las proximas sesiones seguramente tendremos la solucion al enigma bursatil.

En este caso, la confirmacion de la figura de doble techo para REE, no tiene tanta importancia en cuanto al objetivo bajista, como a lo

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que la figura implica, ya que son figuras tipicas de cambio de tendencia, y si bien el objetivo teorico de la figura llevaria a REE a la zona de 35,50, como hemos visto en estos ultimos meses, en muchas ocasiones los doble techos son preludio de un correcciones mayores. Sin ir mas lejos hemos comentado aqui, los casos de Adolfo Dominguez, Sniace, Faes... valores que ademas de cumplir grandes objetivos bajistas de sus dobles techos, corrigieron un tramo adicional considerable.

Dada la situacion confusa tecnicamente que vive el valor y el mercado en general, aunque seria prudente al menos deshacer parcialmente la posicion, creo que debe darsele una oportunidad mas al valor y situar un stop-loss por debajo tanto del soporte de 38,15, cuya perdida confirmaria el doble techo, como por debajo del soporte que dejaba el valor esta semana en 37,65, lugar desde donde rebotaba con fuerza. En cualquier caso la eleccion queda en vuestras manos, venta parcial o gestionar toda la posicion mediante stop-loss.
Por arriba el objetivo es superar los maximos historicos, conseguir subida libre rompiendo al alza la resistencia de 40,86, ya que esto conseguiria deshacer la figura de doble techo, y el valor volveria a ser incuestionablemente alcista (bastaria con redibujar la linea de tendencia alcista perdida.)
Nuestra recomendacion para Red Electrica es mantener con stop-loss en 37,20 euros.
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Analisis de Santander. Por fundamentales bien. Por tecnico muy cerca del abismo.

Analisis de Santander a 16 de Septiembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
En primer lugar comentar que modificamos el stop-loss de Santander en la operacion de la semana que tenemos abierta para el valor hasta 12,35 en cierres.
Bueno algo hay indudable, desde hace mucho tiempo venimos manteniendo que por sus fundamentales, per, rentabilidad por dividendo..., Santander es uno de nuestros favoritos, y de hecho esta incluido en nuestra cartera "5 valores para invertir a largo plazo", pero que un valor nos guste por fundamentales (y logicamente a medida que baja mas nos parece todavia mejor inversion), no puede hacernos obviar lo que nos dice su grafico,

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que en el caso de Santander es que se esta complicando mucho su situacion tecnica.

Como podeis ver en el grafico inferior perder los 12,60 euros, significaria confirmar una clarisima figura de doble techo con objetivo en 10,70. El hecho de que se haya perdido intradia ese nivel no tiene de momento gran importancia, ya que es una gran figura de medio plazo, y para su confirmacion hay que pedirle algo mas de margen, es por eso que hemos bajado ligeramente el stop-loss que teniamos para la operacion de la semana.

Como veis en los restantes graficos, esta no es la unica señal bajista de Santander por tecnico, 4 maximos y 4 minimos decrecientes (marcados con elipses y rectangulos respectivamente), son suficientemente significativos para tenerlos en cuenta.

Como siempre los soportes y resistencias los teneis marcados en azul y rojo respectivamente, he marcado muchas mas resistencias que soportes, porque en este momento es lo que hay. Si se pierden los 12,47 ultimo soporte de medio plazo, ya buscariamos en un grafico de un mayor periodo de tiempo donde estan las siguientes zonas que puedan aguantar la bajada. Las resistencias como veis son muchas, lo que sin duda dificultara la subida, la situacion mejoraria mucho con la superacion de 13,60, algo lejos por el momento.

Y ahora llega donde tenemos que recomendar que hacer con las acciones de Santander, por fundamentales mas claro no podemos tenerlo fuerte compra, un per de 10 veces, unos resultados muy consistentes que aunque puedan verse algo afectados en el futuro por el tema hipotecario, tampoco creemos que de forma muy importante. Ademas la empresa esta presente en muchas areas geograficas, lo que puede compensar resultados entre unas y otras. La rentabilidad por dividendo superior al 4,5% sin duda es un gran atractivo tambien. En realidad cuanto mas baje el valor mas nos gustara por fundamentales.

Por analisis tecnico, si se confirma el doble techo Santander daria señal de salida, sin duda, aunque yo le daria algo de margen de seguridad para no salir en una señal falsa de ruptura bajista, es por eso que nosotros situamos el stop-loss en cierres en 12,35 euros.

Por tanto nuestra recomendacion dependera del sistema de inversion que solais utilizar (por tecnico o por fundamentales), y tambien del plazo de inversion que mas os guste corto o largo, la decision es solamente vuestra.

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Adolfo Dominguez, otro doble techo con objetivo casi cumplido.

Analisis de Adolfo Dominguez a 29 de agosto de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Me esta sorprendiendo bastante la exactitud con que se estan cumpliendo muchas figuras de doble techo, algo que no es del todo habitual y mas cuando como en el caso de ADZ la caida desde la confirmacion del doble techo son 11,50 euros mas, es decir en total 23 desde maximos. En este momento Adolfo Dominguez como podeis ver en los graficos, ha bajado ya 10,50 euros tras confirmar el doble techo (10,50 en el minimo), con lo que solo le ha faltado al valor un 2-3% de bajada adicional para haber cumplido con exactitud el objetivo de la mencionada figura bajista.

El que baje el porcentaje correspondiente a la figura de doble techo, no hace que el valor una vez cumplido este objetivo pase a tener que subir, ADZ sigue siendo tan bajista como hace un mes, y esto seguira siendo asi mientras no consiga maximos y minimos crecientes, y ademas rompa al alza el canal bajista, algo de lo que esta muy lejos (en porcentaje) de conseguir el valor por ahora.

Quien tuviera acciones de la empresa deberia haber salido hace bastante tiempo, en concreto nosotros ya recomendabamos un nivel de stop - loss que se ejecuto en mayo - junio. El vender ahora ya no tiene mucho sentido, pese a que el valor sigue siendo bajista, creemos que vale la pena arriesgar un poco mas (de perdidos al rio) y mantener las acciones, eso si con un stop - loss en 31,50 euros en cierres.

Para entrar nuestra recomendacion para Adolfo Dominguez es la misma que para muchas otras empresas, esperar a que mejore la situacion por analisis tecnico.
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La seda de Barcelona, 2 posibilidades por analisis tecnico (alcista y bajista), solo una por fundamentales (subir.)

Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Como sabeis hara unos diez dias estrenabamos nuestra seccion "la operacion de la semana" con la compra de la Seda a 2,37 euros, una operacion que (de momento) pese al batacazo que se llevaron los indices posteriormente, se encuentra en positivo. Si quereis recordar todos los datos de la operacion, precio de compra, venta, objetivos, stop-loss podeis acceder a la seccion pulsando el siguiente link: operacion de la semana .Pese a que nos parece que la seda es un valor bastante mas alcista que bajista, os hemos traido varios graficos con distintas posibilidades alcistas o bajistas por analisis tecnico, son graficos de medio - largo plazo y por lo tanto los objetivos tambien lo son para el medio y largo plazo.

El primer grafico es la opcion bajista (que esperemos no tener que volver a hablar de ella ya que significara que la seda ha seguido subiendo), y no es otra, que la posibilidad de formacion de un doble techo, y para que se confirmara deberia perder la seda los 2,17 euros. El objetivo bajista de confirmarse la figura, se situaria en 1,50 euros aproximadamente, una posibilidad (que no probabilidad) que nos parece algo alejada de la realidad, ya que sin un deterioro considerable de la empresa, nos parece muy improbable que se cumpla este objetivo. De lo que no hay duda es de que si se pierden los 2,17 euros hay que salir del valor.

El segundo grafico es la opcion alcista (y la opcion que nos gustaria que se cumpliera), tras la subida de 1,50 a 2,80 en un periodo de tiempo relativamente corto, se ha ido formando una gran bandera de continuidad alcista, que se confirmaria de romperse al alza el lado superior de la bandera y el objetivo de la figura serian 4,10 euros. Obviamente este no es un objetivo para el corto plazo, sino al igual que el grafico para el medio - largo plazo (es dificil hablar de periodos de tiempo, pero en mi opinion desde la confirmacion de la figura podria tardar en conseguir el objetivo entre uno y dos años.)

El tercer grafico ya no habla del futuro sino del pasado, ahi hemos dibujado los retrocesos de Fibonacci, para comprobar que tras la subida que ha tenido la seda en un año desde 1,50 a 2,80, el retroceso se ha ajustado al 50% de los niveles de retroceso de Fibonacci.

Ya solo nos queda recordar que nosotros incluimos a la seda de barcelona en la cartera "5 valores para invertir a largo plazo" y vosotros tras la votacion que propusimos en el blog, lo elegisteis entre una decena de valores mas, como el ultimo integante de nuestra cartera "10 valores opables a medio plazo" . Por tanto la seda es el unico valor que ademas de tener una operacion de la semana en curso, esta en las 2 carteras de nuestro blog. Por tanto dado que el valor nos gusta por fundamentales y por analisis tecnico, nuestra recomendacion para la Seda de Barcelona no puede ser otra que fuerte compra.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Bolsa Novelas Historicas Cotizacion del Dolar BBVA

Las mejores compras se realizan en momentos de panico. Analisis de BBVA, nos gusta mucho por fundamentales, pero el grafico es bajista.

Analisis de BBVA a 17 de agosto de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Una cosa es que nos guste por fundamentales un valor (en este caso BBVA) y otra negar la evidencia, el grafico de BBVA es realmente bajista, eso es algo incuestionable, como tambien lo es que muchas veces en la bolsa, las mejores compras se realizan en momentos de panico como el actual.

En cualquier caso, como las virtudes del valor por fundamentales ya las hemos comentado en muchas ocasiones, hoy solo vamos a hablar del aspecto tecnico de la compañia.

En el primer grafico os he marcado la primera señal bajista muy importante, que dejaba BBVA hace unos meses en forma de doble techo (como tantos otros valores que hemos venido comentando) el doble techo se confirmaba a principios de marzo, cuando se perdia el nivel minimo (valle) entre los dos maximos. El objetivo de esta figura son 15,65 euros, que esperemos que no se cumpla totalmente, aunque la mayor parte de la bajada ya esta recorrida, en cualquier caso si se cumpliera el objetivo bajista, la oportunidad de compra por fundamentales nos pareceria realmente buena.

En el 2º grafico vemos mas señales bajistas, producto sobre todo del aceleramiento de la bajada estos dias en que han quedado 2 huecos de ruptura bajista, la verdad es que hasta que no se recuperen esas zonas, BBVA por analisis tecnico sera simple y claramente bajista.

Por ultimo me queda añadir respecto al panico de las ultimas fechas, una maxima que he seguido habitualmente (con errores como siempre que se opera en bolsa, pero con un mayor nº de aciertos en general) y es "Las mejores compras se realizan en los momentos de panico." Segui esta directriz los dias posteriores al 11-S y al 11-M en general con buenos resultados, pero eso no quiere decir que vaya a funcionar siempre, pero si como yo pensais que la crisis de estos dias es algo pasajero y que en general el estado de las economias mundiales no es malo y no justifica las bajadas, ahora es el momento de comprar. Si hace 1 mes os hubieran propuesto comprar cualquier valor al precio actual lo hubierais hecho sin dudar un segundo, lo unico que os recomiendo es que dentro de los valores que querais comprar, elijais los que tengan fundamentales mas solidos.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Novela Historica Cotizacion Dolar Participaciones BBVA

Sniace, a punto de cumplir el objetivo (3,60) del doble techo.

Analisis de Sniace a 15 de agosto de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
El hablar en ocasiones de un objetivo bajista un 30% por debajo del precio actual de un valor, mirando simplemente un grafico, puede parecer exagerado, y en muchas ocasiones no se cumple, pero lamentablemente para los que sean accionistas de Sniace, parece que en este caso si va a cumplirse.

El 14 de mayo analisis de sniace cuando Sniace cotizaba a 5 euros y pico, avisabamos que habia dejado una peligrosa figura de doble techo con un objetivo bajista en 3,60 euros, y ademas un hueco de ruptura bajista que tambien tenia mala pinta. Logicamente estas figuras no siempre se cumplen totalmente, pero casi siempre tienen claras implicaciones bajistas, con lo que creiamos que al menos la utilizacion de un stop-loss en este caso se hacia imprescindible.

Como se esta viendo, parece que la figura de doble techo, va a acabar finalmente cumpliendo el objetivo, (y sino poco le faltara), ya que hoy Sniace cotiza en 3,80 euros, apenas 20 centimos por encima del objetivo bajista de 3,60 ya comentado.

Como veis el grafico de Sniace con o sin doble techo es muy bajista, con una bajada que se esta acelerando, yademas sin soportes relevantes al menos hasta 3,50, nuestra recomendacion es esperar a ver señales de fin de la correccion antes de entrar en el valor.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Novela Historica Cotizacion Dolar Participaciones BBVA

OHL y la utilidad de los stop-loss. Doble techo confirmado con objetivo en 25,30.

Analisis de OHL a 10 de Agosto de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
En nuestro anterior analisis de OHL, ya comentabamos en mayo, que entrar en un valor que habia triplicado su valor bursatil en un año no nos parecia muy sensato. Ademas siendo que por fundamentales no veiamos al valor barato, desaconsejabamos su compra, y estableciamos un stop-loss en 31 euros para quien tuviera su dinero invertido en la compañia. Igualmente ya comentabamos hace unos dias, que tras la correccion del sector inmobiliario, seguramente ahora le tocaria a la construccion (aunque no creemos que la bajada vaya a ser tan elevada.)

El aspecto tecnico del valor, sigue empeorando ha medida que pasa el tiempo, solo el uso de stop-loss (como el que proponiamos en el blog de 31 euros) puede habernos librado de obtener fuertes perdidas en las ultimas semanas, y de momento no vemos que el valor tenga aspecto de frenar su caida, que como veis en los 2 ultimos graficos, esta dirigida por un canal bajista, igual que la subida de todo el año anterior tuvo lugar dentro de un canal alcista.

Por otro lado, en el tercer grafico podeis ver un nuevo doble techo confirmado, que en el caso de OHL deberia llevar a la cotizacion si se cumple el objetivo de la citada figura bajista, hasta la zona de 25,30 aproximadamente.

Como ya hemos explicado otras veces, el objetivo del doble techo lo marca la distancia desde el minimo (valle) entre los dos maximos (techos), hasta los maximos, empezando a contar en el momento en que se pierde el minimo marcado entre los 2 maximos, y al mismo tiempo la perdida de ese nivel es la que confirma la figura bajista de doble techo (podeis verlo mucho mas claramente mirando el primer grafico.)

Por el momento y mientras no mejore la situacion tecnica de OHL, nuestra recomendacion es mantenerse alejados del valor.

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Bankinter doble techo confirmado. Explicacion grafica de la figura de doble techo.

Analisis tecnico de Bankinter (BKT) Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
En nuestro anterior analisis alertabamos respecto a Bankinter, del peligro que suponia la posible formacion de un doble techo en la zona de maximos historicos, finalmente y tras el split, nada le ha salvado de confirmarlo.

Como sabeis el doble techo se confirma cuando se pierde a la baja el minimo (o valle) entre los dos maximos (techos o picos), es decir cuando el valor desciende por debajo del valle, posteriormente a la formacion del 2º maximo. En este caso el fondo del valle eran 12,45 euros y se perdia hace una semana aproximadamente. Hay que puntualizar que todos los valores estan ajustados tras el split (division del nominal de la accion) de 5x1. Es decir si antes hablabamos de 65 euros, ahora hablamos de 13 (65/5=13), cualquier nivel de soporte, resistencia, linea de tendencia..., hay que dividirlo por 5.

Respecto al objetivo de la figura de doble techo, es el equivalente a la distancia entre los maximos y el minimo, en este caso los maximos estaban en 13,81 y el minimo en 12,45, con lo que el objetivo bajista de la figura son 1,36 euros (empezando a contar desde 12,45) por tanto el objetivo bajista de la figura de doble techo de Bankinter son 11,09 euros.

Todo lo anteriormente comentado lo teneis bastante explicado en el grafico y señalados todos los niveles.

La fiabilidad de este tipo de figuras bajistas es bastante alta, aunque no exacta respecto al objetivo. Nuestra recomendacion por el momento es mantenerse al margen de Bankinter, porque ademas por fundamentales el valor nos parece algo caro.

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Faes doble techo confirmado, con objetivo en 11,65.

Analisis de Faes a 5 de agosto de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.

Lamentablemente para los accionistas de Faes que hayan operado sin stop-loss, la bajada ha sido considerable en el valor. Nosotros cuando en mayo la accion cotizaba a 16-17 euros, proponiamos un stop-loss en 15,49 euros para protegerse de la posible caida adicional, en caso de confirmarse el doble techo de 19,40 euros que podeis ver en el grafico.

Os he marcado el objetivo bajista de la figura de doble techo confirmado, que deberia llevar a la cotizacion de Faes ligeramente por debajo de 12 euros, aunque los objetivos de este tipo de figuras nunca suelen ser muy exactos, lo cierto es que es posible que le quede al valor un tramo de bajada adicional, sobre todo si el mercado no recupera la tendencia alcista.

Como podeis ver, el siguiente soporte importante se encuentra en 12,50, un soporte de medio - largo plazo, que bien podria detener la bajada sin llegar al objetivo del doble techo confirmado.

Todavia no nos parece el momento de comprar Faes, ya que los graficos tanto del Faes como del Ibex no acaban de gustarnos todavia (si quereis ver los del Ibex actualizados con el cierre del viernes, podeis hacerlo en el siguiente enlace: Analisis del IBex 35 ), en cualquier caso si la bajada continuara, se podria comprar Faes entre 12,30 y 12,60 euros con un stop-loss en 11,40 en cierres, ya que creemos que entre el importante soporte de 12,50 y el objetivo bajista del doble techo situado un poco por debajo de 12 euros, podria detenerse la bajada del valor, con lo que se podrian comprar acciones con mucho menos riesgo y a un precio mas razonable por fundamentales que los 19,40 que llego a valer cada accion de Faes hace pocos meses.

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Inditex un doble techo con el objetivo a la baja cumplido con precision Suiza. Explicacion de la figura de doble techo.

Analisis tecnico de Inditex a 1 de agosto de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Pocas veces vemos una precision semejante a la que nos ha dejado la figura de doble techo de Inditex. Como podeis ver en los diversos graficos, Inditex marcaba un doble techo en 48,50 euros aproximadamente los dias 16 de abril y 18 de mayo, cumpliendo de sobras las 3 semanas de diferencia que debe haber entre los maximos para los puristas del analisis tecnico. El minimo entre los maximos se situaba en 45 euros, con lo que el objetivo bajista de la figura que es la diferencia entre los maximos y minimos, se establecia en 3,50 euros.

La confirmacion de la figura se produce si tras marcar el 2º maximo, el valor baja por debajo del minimo entre los dos maximos (el fondo del valle), que como hemos comentado en el caso de Inditex estaba en 45 euros (este galimatias se entiende perfectamente mirando el grafico.) Una vez que sabemos que la figura esta confirmada el objetivo bajista para Inditex eran los 3,50 euros comentados antes, es decir 45 - 3,50 = 41,50 , justamente el minimo marcado por Inditex el 25 de Junio, por tanto Inditex cumplia el 25 de Junio el objetivo de la figura de doble techo.

Normalmente no suele darse tal exactitud en el analisis tecnico como la mostrada por Inditex, ya que los objetivos que solemos comentar en este o cualquier sitio donde se hable de analisis tecnico, suelen son objetivos aproximados.

Y ahora hablando solamente de Inditex, ya sabeis que nosotros recomendabamos un stop-loss para el valor en 44,8o que deberiais haber ejecutado hace dias si estabais comprados.

Una vez cumplido el objetivo bajista de la figura comentada marcando un minimo en 41,50, Inditex tuvo un rebote bastante fuerte de la mitad de lo perdido, aunque sin continuidad, con lo que podemos hablar en este momento de lateralidad en el valor. A quien le interese mucho inditex a estos niveles, puede comprar si lo desea, pero debera tener en cuenta que debera utilizar un stop-loss en 41 euros en cierres por si se acaba torciendo la cosa.

En este caso nuestra recomendacion sera esperar un poco antes de proponer ninguna compra en el valor, ya que la perdida del canal alcista en el que estuvo durante 3 años fue sin duda una mala señal, y una correccion del 15% desde maximos en una subida de 28 euros desde el 2005, podria ser insuficiente (sobre todo si los mercados siguen corrigiendo), con lo que inditex podria marcar nuevos minimos. Por supuesto, si los mercados acompañan no descartamos verlo de nuevo en maximos, aunque en este momento vemos a otros valores con mas fuerza relativa (Telefonica, Acerinox, Gamesa...)

Nuestra recomendacion para quien no tenga acciones es esperar, para quien ya este comprado en Inditex mantener con un stop-loss en 41 euros en cierres.
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Analisis de Tele 5. Los stop-loss deben corregirse tras la entrega de dividendos.

Analisis tecnico de Tele 5 (TL5) 29 de Junio de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
En alguna ocasion ya lo he comentado, pero al ser esta una de las acciones en que mas incidencia tiene el tema, nunca esta de mas reiterarlo. Cuando tenemos un stop-loss en cualquier accion y esta reparte dividendo, como el dividendo se resta al precio de la accion, tambien debe restarse la misma cantidad repartida al stop-loss, es decir debemos corregir los stop-loss comentados (en este o cualquier otro blog o los que veais en un periodico) tras la entrega de cualquier dividendo de cualquier compañia. Por ejemplo para tele5, que repartio dividendo el 3 de mayo de 1,28 euros, tenemos que haber corregido los 2 stop-loss comentados en nuestro analisis del 1 de abril situados en 21 y 19,50 euros en la misma cantidad que el dividendo repartido, con lo que los stop-loss hubieran quedado situados en 21-1,28 de dividendo = 19,72 y 19,50-1,28 div. = 18,22.

Este tema en valores que reparten poco dividendo, o lo dividen en varias entregas a lo largo del año tiene una importancia menor, ya que 12 centimos en santander por ejemplo no afectan mucho en un stop-loss de medio plazo y con algo de margen de seguridad, como los que solemos proponer en nuestro blog (aunque igualmente deberian corregirse), en cambio para un valor como tele5 que da un 6% por dividendo y en una sola entrega, o se corrige el stop-loss, o casi podemos dar por seguro que nos saltara, como asi habria sucedido en este caso si el stop-loss de 21 euros no lo hubierais cambiado a 19,72.

La operacion en Tele 5 en cualquier caso sigue abierta sin beneficio pero tambien sin perdidas, ya que aunque recomendabamos la compra en la zona de 22 mas o menos y cotiza a poco menos de 21, tambien hay que tener en cuenta el dividendo recibido de 1,28 euros, con lo que la operacion por el momento "sigue en tablas."

Y por fin vamos al analisis tecnico del valor a dia de hoy, en el primer grafico de medio-largo plazo, veis el peligro que comentaba en el anterior analisis de que se produzca un doble techo en Tele 5, para ello deberia perforar a la baja el soporte de 17,50 euros, algo improbable por el momento, asi que no hay que darle por ahora mayor importancia a este tema.

Y en el 2º grafico de 6 meses, vemos como hay pocas novedades, por abajo respeta sin mayores problemas los soportes y por arriba no puede con la linea de tendencia bajista que hemos dibujado. Nuestra recomendacion mantener con un stop-loss en cierres por debajo de 19,50.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Foros de Bolsa

Analisis de Zeltia, un grafico con mucho jugo. Breve explicacion de las velas japonesas (Candlesticks.)

Analisis tecnico de Zeltia a 28 de Junio de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Ante todo recordar que Zeltia es uno de los elegidos de nuestra cartera de 10 valores opables a medio plazo, toda la informacion del valor y del resto de elegidos en el siguiente link: Valores opables.
Recordareis los que leyerais anteriores analisis del valor, que proponiamos su compra en las cercanias del soporte de 5,80 a principios de mayo, operacion que tenemos vigente, en nuestro ultimo analisis aconsejabamos deshacer la mitad de la posicion entre 7 y 7,20, y subir el stop-loss hasta 6,60 en cierres, que modificamos ahora a un nuevo stop-loss en 6,50 euros intradia, teneis mas informacion de los anteriores comentarios del valor.

Y ahora vamos con lo realmente interesante de los graficos, empezemos por el superior, como vemos señalado con elipses y ya comentamos en analisis anteriores, que Zeltia habia confirmado un doble techo, una señal sin duda muy bajista, pero ahora el valor ha ido mas lejos, y ha dejado la posibilidad de que se produzca un triple techo en toda regla. Eso si, en absoluto confirmado por el momento, ya que para que se produjera la confirmacion de la figura, deberia bajar Zeltia por debajo del minimo entre los 2 ultimos techos, es decir llegar Zeltia a cotizar por debajo de 5,85. Realmente esta no es una figura nada frecuente (de llegar a producirse), y sin duda seria una señal muy bajista para el valor, pero en mi opinion personal sera dificil que lleguemos a verlo, ya que vemos mas posibilidades de que rompa finalmente al alza los 7,50, deshaciendo toda la figura bajista y dando una señal claramente alcista, en cualquier caso no nos arriesgaremos y ahi esta el stop-loss para cortar las perdidas rapidamente. El objetivo del triple techo a la baja (si se produjera contra nuestro pronostico) serian los 4,50 euros, una cifra bastante improbable segun nuestro punto de vista salvo que haya noticias realmente malas sobre el valor.

En el segundo grafico de velas candlestick, vemos recuadrada una vela practicamente sin cuerpo, que si fuera sin nada de cuerpo seria un doji, una figura que suele indicar indefinicion en el mercado y cuando se produce en maximos o minimos, suele ser indicativa de cambio de tendencia, como vemos que sucedio en este caso, ya que despues de una buena subida, tras el doji (casi doji para ser exactos), en los dias posteriores se giro la cotizacion de zeltia y corregimos a la baja un 8-10%.

En primer lugar comentar que para los japoneses que inventaron este tipo de analisis, lo mas importante de la cotizacion de un valor durante una sesion, es la apertura y el cierre, ya que consideran (y no les falta razon) que si el cierre es por encima de la apertura, los alcistas han ganado durante la sesion a los bajistas, y si se produce lo contrario pues a la inversa. El cuerpo (body) de la vela lo forman la diferencia entre apertura y cierre. Si el cierre es por encima de la apertura, la vela la pintamos de blanco y si es al reves negra. El resto de la figura que no forma parte del cuerpo (que son como unas mechas), marcan el maximo y minimo de la sesion. Si no hay mecha por arriba es que hemos cerrado o abierto en maximos (vela blanca si hemos cerrado en maximos como hoy en zeltia, y negra si hemos abierto en maximos), si no la hay por abajo a la inversa. No me extiendo mas, si a alguien le interesa el tema, le aconsejo leerse a fondo el manual comentado.

Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"

Analisis y seguimiento de Gamesa.

Analisis tecnico de Gamesa a 26 de Junio de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
En primer lugar recordaros que Gamesa es uno de los valores que tenemos en la cartera de 10 valores Opables a medio plazo, para acceder a la seccion podeis pulsar el siguiente link: http://labolsadesdelospirineosopa.blogspot.com/

Recordareis que hemos venido recomendando el valor tanto cuando cotizaba a 22 euros, como cuando daba señal de compra en los entornos de 26, ya que es uno de nuestros valores preferidos. Aun siendo asi, no hay que desdeñar en el valor los posibles peligros que vemos al mirar el grafico, aunque no estan confirmados por ahora. Tambien es probable que solo nos estemos apoyando en zonas de soporte para coger fuerzas, antes de continuar con la subida.

Teneis marcados en el grafico los 2 maximos que realizo Gamesa tanto en Abril como en Junio, y si bien esperabamos un ataque a los 30 euros, hemos visto como la posicion se ha ido deteriorando rapidamente, y en estos momentos tenemos en ciernes la amenaza de un doble techo. La confirmacion del doble techo se produciria si Gamesa baja por debajo de 24,79, aun tenemos cierto margen, pero no esta de mas recordar que tenemos un stop-loss situado en cierres en 24,60, que modificaremos ligeramente hasta 24,50 en cierres. De producirse la confirmacion del doble techo, nos daria un objetivo de bajada hasta los 19,50-20 euros, con lo cual este stop-loss parece bastante importante, aunque realmente nos guste el valor y creamos que tiene potencial. Aunque como no todo es malo en estos casos, igualmente puede aprovecharse el acercamiento a fortisimas zonas de soporte, como las que tenemos entre 25,50 y 24,80 para comprar acciones quien no tenga o añadir quien ya este invertido en Gamesa, ya que el riesgo en la compra se ha reducido a un 5 - 6% hasta la zona de stop-loss y el potencial alcista que tiene Gamesa si acabara dandose la vuelta, llega al menos hasta 30 - 33 euros, con lo que la ecuacion riesgo/beneficio sale bastante favorable.

Sin duda lo ultimos movimientos accionariales de Iberdrola, estan perjudicando a Gamesa a corto plazo, ya que si bien a aumentado su participacion directa en la compañia, tambien la ha reducido en mayor medida la corporacion IBV de la que forma parte junto a BBVA, con lo que mucha gente empieza a ver mas lejos una Opa de Iberdrola sobre Gamesa, ya que por el momento parece que solo intenta alcanzar un 29,9% de la compañia (en cuanto la ley de Opas lo permita sin lanzar una Opa sorbre el 100% de Gamesa, que sera a final de Agosto.) Por otro lado la compra de Energy East por parte de Iberdrola tambien aleja la posibilidad de Opa sobre Gamesa, ya que va a aumentar bastante la deuda con esta nueva adquisicion. Aunque seguimos pensando que Gamesa puede ser opada por Iberdrola, ya que tendria un gran sentido estrategico, y sino hay muchos otros posibles interesados por la empresa de energia eolica.

Nuestra recomendacion sobre Gamesa Manenter - Comprar con un stop-loss en 24,50 en cierres.

Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Comprar acciones del Santander

Analisis tecnico de Bankinter. Sigue el peligro de doble techo.

Analisis de Bankinter 12 de Junio. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Analizabamos bankinter a principios de abril, y recomendabamos su compra en el momento que rompiera la resistencia de 63 euros, lo que ocurrio a los 2 o 3 dias. Despues Bkt se fue por 2 veces a la zona de 70 euros (marcado en los graficos con elipses), consiguiendo nuevos maximos historicos, el problema es que podria haber marcado un doble techo que casi se confirmo la semana pasada, en cualquier caso con un cierre por debajo de 62 dariamos por confirmado el doble techo y lo mejor seria salir por patas del valor, con lo que situariamos el stop-loss en cierres por debajo de 61,50.

Para comprar puede hacerse en los entornos actuales, 63-64 euros, teniendo siempre presente el stop-loss comentado, en cualquier caso si vieramos que volvemos a estrellarnos con la resistencia de 69,50 - 70 euros y no la superamos, lo mejor seria vender el valor y deshacer la posicion sin esperar al stop-loss, para salir de Bankinter al menos con algo de beneficio.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Acciones Santander

Analisis de Zeltia y explicacion de un doble techo.

Analisis de Zeltia. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
La ultima vez que analizamos a Zeltia a principios de Mayo recomendabamos la compra en la zona de soporte de 5,80 aproximadamente, dependiendo de donde situarais la orden de compra habreis adquirido o no acciones de zeltia, lo maximo que llego a bajar fue 5,85. Al mismo tiempo que recomendabamos la compra situabamos el stop-loss en 5,45, que por supuesto ahora modificaremos, ya que hay que ir asegurando beneficios.

El grafico que veis mas arriba es bastante interesante, ya que sirve para que se vea claramente los que es un doble techo confirmado. Vemos que el valor hizo dos maximos (2 techos) con una separacion de 5 semanas aproximadamente (el minimo para hablar de doble techo son 3 semanas de diferencia entre los maximos), y entre medio de los dos maximos bajo hasta 6,12, que es el punto de confirmacion del doble techo (fondo del valle.) Vemos como despues de realizar el segundo maximo, Zeltia va descendiendo, justo en el momento que sobrepasa a la baja los 6,12 euros, se da por confirmada la figura de doble techo.

Ya sabeis que un doble techo es una figura tecnica bastante bajista, asi que mientras no se superen los maximos de 7,50 el valor no podra tener un cambio de tendencia de largo plazo y sera bajista. Eso no quita, para que se pueda ganar dinero operando con el, ya que como vemos ya ha subido desde 5,80 hasta 6,80 que cotiza hoy, una subida de casi un 20%.

Sin duda el momento de comprar era como ya dijimos sobre el soporte de 5,80, y ahora ya puede decirse que "se nos ha pasado el arroz", es decir que ya no parece el momento de comprar, aunque tampoco hay porque vender, si que es cierto que se puede deshacer parcialmente la posicion para asegurar beneficios, aunque al valor todavia se le ve bastante fuerte y se puede mantener al 100%.

El stop-loss yo lo situaria en cierres por debajo de 6,30 euros.
Saludos de "La bolsa desde los Pirineos"
Cambio Dolar Euro