sábado, 12 de diciembre de 2009

Rally de Navidad. Razones que explican la fiabilidad de esta pauta estacional.


El Rally de Navidad, conocido tambien como Rally de fin de año o Rally de Santa Claus es una de las pautas estacionales mas fiables que existen, alrededor de un 75 % de fiabilidad y un 2,5 % de subida media.
Las fechas exactas que incluye el Rally de Navidad son las ultimas 5 sesiones del año y las dos primeras del año siguiente, en el Rally de Navidad 2009 - 2010 serian las sesiones bursatiles de los dias 22,23,28,29 y 30 de Diciembre de 2009 y el 4 y 5 de Enero de 2010, ya que los restantes dias entre 22 de Diciembre y 5 de Enero son festivos en la Bolsa de Madrid.
Habitualmente los valores mas beneficiados por el Rally de Navidad...

... suelen ser los Blue Chips y los valores que mas han subido en el año, es algo que tiene su explicacion logica. Los gestores de fondos de inversion y planes de pensiones quieren que aparezcan al cierre del año en su cartera los valores mas importantes y los que mas han subido por motivos de imagen, de esa forma a la hora de presentar cuentas a los participes estos veran que su gestor tiene en cartera Telefonica, Banco Santander, BBVA e Iberdrola, aunque realmente los haya comprado tres dias antes del final del 2009, es triste pero es la realidad. Lo mismo vale para valores que han subido mucho como pueda ser Tecnicas Reunidas, queda muy bonito en su balance porque los inversores no sabran si ha comprado acciones de Tecnicas Reunidas el 30 de Diciembre o al inicio de la subida, aunque puede intuirse lo que ha ocurrido valorando la rentabilidad anual del fondo de inversion o plan de pensiones.
Existen otras razones para que los dias del Rally de Navidad sean tradicionalmente alcistas, por ejemplo las aportaciones extra a los planes de pensiones que suelen producirse los ultimos dias de Diciembre, aportaciones que deberan ser invertidas, algo que suele hacerse precisamente los primeros dias del nuevo año con lo que las bolsas reciben un impulso adicional.
Los motivos fiscales tambien tienen cabida como explicacion del Rally de Navidad, la diferencia entre vender en Diciembre o vender en Enero es que tardaremos un año mas en pagar por nuestras plusvalias. Aqui hay que puntualizar que el incremento en el gravamen en España de las plusvalias de cara al 2010 no favorece el Rally de Navidad, ya que quien venda en Diciembre pagara un 18 % de impuesto por sus beneficios y quien lo haga en Enero un 19 % hasta 6.000 euros de plusvalia y un 21 % a partir de 6.000 euros.
Por ultimo esta el efecto maquillaje de los cuidadores, la mayoria de grandes empresas cotizadas tienen cuidadores para sus acciones que compran y venden cuando mas les conviene, logicamente estos compraran acciones antes de finalizar el año para que las empresas puedan presentar una mejor evolucion bursatil a los accionistas. No es lo mismo decirle a los inversores en la junta general de accionistas que la accion de Iberdrola ha subido un 4,5 % en el 2009 que un 10 % por poner un ejemplo lo mas realista posible.
Y eso es todo amigos, la estadistica dice que si compramos el 22 de Diciembre y vendemos el 5 de Enero futuros del Ibex (por ejemplo) ganaremos un 2,5 % de media y que la probabilidad de obtener beneficios en ese periodo es del 75 %. En la bolsa no existen certezas asi que nadie olvide que hay un 25 % de probabilidad de que la bolsa baje durante el Rally de Navidad.
El Rally de Navidad 2008 - 2009 tuvo una rentabilidad del 4,18 % en el Ibex 35.
El Rally de Navidad 2007 - 2008 dio perdidas del 2,78 % en el Ibex 35, de hecho durante ese Rally de Navidad se confirmo un patron de doble techo en el Ibex que le llevo a bajar 3.000 puntos en menos de 1 mes, en lo que fue inicio de la debacle bursatil provocada por la crisis subprime.

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6 comentarios:

  1. hola ramon. perdona que entre en este post para un comentario de Arcelor. Que te parece su situacion ante la resistencia de los 28,80. Se ha parado justo ahi en el cierre semanal. Crees que puede superarla en proximas sesiones o corregirá en ese punto, ya que ha subido considerablemente en los ultimos dias?
    Gracias un abrazo. javier de bena20

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  2. Hola Javier, es una pregunta dificil, por un lado se le ve una fortaleza importante en las velas de los ultimos dias, con apertura en las 3 ultimas en zona de minimos y cierre en maximos practicamente siempre, eso me inclina a pensar en que conseguira la ruptura alcista.
    Por otro lado el volumen se redujo el Viernes al llegar a la resistencia lo que plantea algunas dudas, yo estaria atento para ver si fracasa contra la resistencia en cuyo caso una venta parcial puede ser una buena idea.
    Mucho cuidado a los giros intradiarios que pueden marcar el inicio de una correccion, es decir sesiones en que Arcelor empiece a marcar un minimo detras de otro despues de la apertura (lo que seria una vela negra.)
    La pregunta es dificil la respuesta supongo que poco clara, yo apostaria a que antes de final de año toca los 30 euros, pero es una apuesta vana ya que no tengo acciones.
    Por cierto intentare colgarte el grafico en la seccion graficos de bolsa, ya aparecen ahi Prisa y Sniace.
    Un saludo y suerte,
    Ramon

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  3. Hola Ramón.

    Tengo acciones de Colonial compradas a 0,167€ y 0,170€. El objetivo era el corto plazo. A principios de esta semana todo tenía muy buena pinta pero a partir del miércoles se torció, y bastante. En la sesión del viernes, además ocurrió que la acción mostró una clara resistencia en el 0,168€. Era imposible superar este valor y finalmente cerró a 0,166€. ¿Cómo ves esta acción en el corto plazo? ¿La ves con posibilidad de llegar a 0,175€? Con que llegara a esa cotización creo que vendería ya que no me gusta la pinta que está tomando esta acción. No sé si el cambio habrá sido por el tema de las manos fuertes.

    Saludos.

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  4. Hola Ramón.
    Una pregunta tecnica sobre INDITEX.
    El viernes cerró en 43,70 euros 20 centimos por encima de su resistencia que era 43,50. ¿se podria considerar rota esa resistencia y por lo tanto mover el stop por debajo de esos 43,5 euros? Puede que esto sea prematuro pero se trataria de asegurar las plusvalias en un valor que por fin he podido sacarle algo.
    Te hago esta pregunta por que no seria la primera vez que comprado un valor y después de comportarse muy bien, ha ido de nuevo para abajo hasta que ha saltado el stop por debajo de la compra y por lo tanto con perdidas. Agradeceria un comentario al respecto que sirviese para aprender algo de cuando se debe subir un stop.
    Un saludo y mi felicitación desde Pamplona

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  5. Un detalle en relación a la entrada anterior de INDITEX. El volumen de hace dos dias se ha doblado y el de ayer se ha triplicado. Supongo que eso es bueno. ¿Que os parece?
    Saludos

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  6. Hola Taiko y amigo accionista de Colonial, os doy mi opinion:
    Colonial: Yo no se que hara la accion a corto plazo, se que a dia de hoy estaria absolutamente lejos de las inmobiliarias, en cualquier caso Colonial es un valor muy especulativo que igual sube un 20 % como baja un 10 %, intentar adivinar que hara el lunes me resulta imposible, siento no ayudarte mas.
    INDITEX: La pregunta es buena y si tengo tiempo hablaremos del tema pronto, es positivo que aumente el volumen al superar resistencia.
    No es posible subir el stop loss a 43,50, ten en cuenta que una bajada de solo 20 centimos te lo barreria.
    Pero por el contrario si es posible subir el stop loss hasta el anterior soporte (de hecho es lo que haria), se situa en 41,20 y parece un nivel fiable a corto plazo valorando que se encuentra relativamente cerca del precio de la accion, en ese caso puedes situar tu stop loss en 40,90 por ejemplo.
    Si has comprado por debajo de 40 mi recomendacion es subir el stop loss hasta el nivel que comento, si has comprado por encima eres tu quien debes valorar si estas dispuesto a volver a entrar en perdidas.
    Un abrazo y suerte,
    Ramon

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