Analisis tecnico BBVA. El volumen fue el indicador mas fiable (explicacion de que es y como interpretar el volumen.)

Análisis tecnico BBVA. Foro de BBVA. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Es muy interesante el grafico de BBVA y representativo de la tendencia bajista de nuestro mercado, es uno de los muchos valores que ha perdido los minimos de Enero, pero ademas se reflejan en el grafico otros aspectos muy relevantes, fundamentalmente la diferencia de volumenes entre subidas y bajadas.

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En primer lugar vamos a comentar la situacion tecnica, tras perder el ultimo de los soportes de corto/medio plazo que estaba situado en 12,45, parecia cantado que tocariamos nuevos minimos anuales. De momento BBVA ha detenido su correccion en el soporte de largo plazo de 11,88 euros (podeis verlo en el grafico superior que es semanal), en todo caso en absoluto es descartable que continue la caida durante las proximas sesiones, ya que el deterioro tecnico una vez que ya hemos marcado nuevos minimos es muy importante.

Cualquier recuperacion de BBVA pasa en primer lugar por romper el techo del canal bajista acelerado (color naranja), que logicamente superara el valor mas pronto que tarde ya que no puede seguir bajando durante mucho tiempo a razon de 1 euro cada 15 dias. Si rebotara desde el soporte que hemos tocado estas 3 ultimas sesiones, la primera prueba de fuego la tendria contra la resistencia de 12,45, el que fuera antiguo soporte.

Antes os he comentado lo significativo que habia sido el volumen para predecir los movimientos del BBVA, o para ver a posteriori lo que ha ocurrido. Supongo que todos sabeis que cuando hablamos de volumen nos referimos al numero de acciones negociadas de un valor, concretamente como mis graficos casi siempre son diarios me refiero al numero de acciones que un valor mueve en cada sesion.

En general podemos decir que a mayor volumen mayor fiabilidad en la tendencia del valor, aunque yo puntualizaria que sobre todo el volumen es importante en las subidas, una subida con poco volumen casi siempre esta condenada al fracaso, y el grafico de BBVA es un claro ejemplo.

Como veis en el grafico (nos fijaremos en la parte inferior) tenemos por un lado el RSI abajo del todo, y justo por encima unas barras que nos indican el volumen de titulos que se han negociado en cada sesion. Como podeis ver a partir del 14 de abril cuando empezo a subir BBVA, el volumen se situo en unos 28 - 30 millones de acciones negociadas de media por sesion , niveles mucho mas bajos que en las semanas precedentes. Toda la subida fue con pocos titulos negociados por sesion y precisamente los minimos en cuanto a volumen los vimos en los maximos relativos, lo que resultaba indicativo de que la subida tenia poca fuerza y estaba cercana a su fin. Volumenes bajos tendencia alcista debil es el resumen de ese primer movimiento.

Tras tocar el BBVA los 15,40 euros el 16 de Mayo, los volumenes empiezan a incrementarse, y mas a medida que baja el valor, de media nos situamos en unos 40 millones de acciones negociadas por sesion, por lo que en este caso podemos decir que la tendencia bajista posterior era mas fuerte que la alcista precedente, la consecuencia final es que las caidas han sido mas profundas y la tendencia bajista dura bastante mas tiempo que duro la alcista. En definitiva la tendencia alcista no tenia fiabilidad por carecer de volumen, pero la bajista si al verse este incrementado, con lo que fijandonos en el volumen podiamos haber intuido que la caida podia ser bastante grande, como de hecho asi ha ocurrido y que la subida se iba a acabar mas pronto que tarde.

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Analisis de Indra. La importancia del incremento de volumen.

Analisis de Indra (IDR) a 24 de Julio de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Recomendabamos la compra de Indra cuando superara los 18,70 euros con incremento de volumen. La superacion por poco se produjo el 4 de Julio, pero no el tan esperado incremento de volumen, necesario para dar fiabilidad a cualquier rotura de resistencia (o a cualquier movimiento de confirmacion de una figura tecnica.)

Me habeis preguntado en alguna ocasion en que consiste el incremento de volumen y si es realmente necesario tenerlo en cuenta. A la segunda pregunta podriamos decir que responde el primer grafico de Indra por si solo. Os habia marcado como nivel clave de entrada la superacion de 18,70 euros, añadiendo la coletilla "...con incremento de volumen." Vemos como el 4 de Julio el valor supera ese nivel por poco, pero si comparamos el volumen de acciones negociadas en esa sesion con las anteriores, vemos como esa sesion se negociaron 1,8 millones de acciones y las anteriores sesiones se movio entre 1,6 millones y 2 millones de acciones por sesion aproximadamente, e incluso 2 o 3 semanas antes habiamos estado por encima de 2,7 millones de acciones negociadas en un par de jornadas. Para haber comprado en esa sesion deberiamos haber superado como minimo los 2,5-3 millones de acciones, que son los que hubieran dado mayor probabilidad de exito al movimiento alcista.

De todas maneras si comprasteis Indra, o teniais ya acciones de Indra, no parece haber mucho de que preocuparse, ya que el valor sigue conservando todos los soportes importantes y creemos que finalmente superara los 18,60 - 18,85, que son ahora los niveles de resistencia que le quedan para tener un nuevo tramo al alza. El stop-loss lo situaremos en 17,50 en cierres (si cierra por debajo de 17,50 en alguna sesion vendemos en la apertura del dia siguiente.)
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