Buena semana de consolidación para el IBEX 35

Buena semana para el Ibex 35 pese a no haber logrado romper la resistencia de 9.200 puntos, haberse recuperado de una peligrosa pauta candlestick conocida como Estrella Vespertina no es asunto baladí. Como hemos visto estos días en otros gráficos se trata de una figura de cambio de tendencia a corto plazo reforzada por haber tenido lugar en zona de resistencia, esos 9.200 puntos comentados.
Aunque esta pauta no está totalmente anulada...

Situación de los mercados y perspectivas a corto plazo

También este gráfico es responsable de la caída de la bolsa española, como no podia ser de otra forma estamos ante el gráfico del Euro - Dólar cuya cotización podéis ver siempre actualizada aquí: Cambio euro dólar. Como podéis observar en las últimas semanas la depreciación del Euro con respecto al Dólar se ha acelerado de forma ostensible, lo que en un inicio se valoraba como una caída del Euro debido a que la recuperación económica se anticipaba en Estados Unidos...

... con respecto a la Eurozona, ahora es absolutamente una crisis de confianza en el Euro, y lo que es peor, en su futuro a medio plazo.
Como podéis ver en el gráfico, el Euro se ha depreciado hasta niveles de 1,25 dólares (por euro) y estamos ante una zona de soporte importante, en estos niveles se sitúan los mínimos en el gráfico semanal del Euro Dólar de los años 2008 y 2009 (1,23 - 1,25), el Euro no ha cotizado por debajo desde Abril de 2006 y de ceder ese importante soporte la caída podría agravarse en las próximas semanas; niveles de 1,10 o incluso la paridad que parecía algo absolutamente improbable hace algunos meses pueden comenzar a manejarse si los políticos de la Eurozona continúan en la misma línea.
Hay mas factores que explican la caida del Ibex 35 en la sesión de ayer superior al 6,5 %, de nuevo los CDS de los países de la periferia han subido con fuerza, en parte debido a algunos comentarios de Angela Merkel comentando que las medidas adoptadas podrían ser insuficientes para salvar a Grecia. Ole, ole y ole, hasta Zapatero es consciente de que estamos ante una crisis de confianza y que los políticos deben ser comedidos en sus manifestaciones, así no es de extrañar que se deprecie el Euro.
El nuevo rumor es que también podría rebajarse el rating a Francia, seria ilógico en este caso pensar que las penas compartidas son menos penosas, si se confirma (que lo dudo) se agravará la caída del Euro y los diferenciales con Alemania ya no solo de la deuda periférica, sino también de la francesa se irán incrementando.
En esta tesitura la probabilidad de volver a la zona de mínimos se ha ido incrementando, y desde luego que la vulneración de los 8.800 puntos nos enviaría de cabeza a los 8.000; en cualquier caso no conviene olvidar que entre 8.800 y 9.200 existe una fuerte zona de soporte que ya ha funcionado. Al inicio de la semana planteábamos que probablemente se hubieran visto los mínimos de esta crisis, pero los acontecimientos han ido derivando siempre hacia la peor perspectiva posible, por ahora el soporte ha aguantado y el cierre de Wall Street ha estado muy alejado de mínimos; pero el mercado cada día es más vulnerable, una rebaja de rating soberano mas, o alguna declaración planteando dudas sobre lo acordado el pasado fin de semana en cuanto a medidas de salvamente pueden precipitar los acontecimientos. Es posible que hayamos visto mínimos pero no tan probable como parecía hace unos pocos días.
Previsiblemente el lunes deberíamos ver un rebote en la apertura, una vez que valoremos su solidez comprobaremos si los bajistas siguen teniendo el control del mercado o existe un resquicio que permita a los toros entrar en la pelea; un rebote efímero, de pocas horas de duración, con los diferenciales de la deuda periférica subiendo con fuerza, sería el detonante para ver nuevos mínimos a corto plazo. Por el contrario un rebote sostenido y una vela blanca al cierre de sesión nos dejarían en una extraña lateralidad con alta volatilidad.
Ausencia total de inversores finales y la conclusión evidente, de que la reducción del déficit retrasará o ralentizará la recuperación en Europa; peor sería lo contrario, que en 2 años estuvieran muchos países a las puertas de no poder pagar ni los intereses ni el principal de su deuda soberana, y tan endeudados que no tuvieran margen de maniobra. Hay otra guerra en ciernes que puede penalizar al sector bancario, la guerra contra bancos (y también contra agencias de rating.) No descartemos nuevos impuestos específicos para la banca en la mayoría de países de la Eurozona, España probablemente no abrirá la veda en esta cacería, pero si todos salen a cazar no se quedara al margen.

Grafico Euro - Dolar.

En alguna ocasion ya os he hablado del Forex, el mercado de divisas en el que tambien se puede operar con CFDs y futuros, y en el que puede resultar realmente rentable hacerlo, ya que estamos ante un mercado donde habitualmente las tendencias son muy duraderas, fiables y pronunciadas. Por cierto antes de seguir con el tema recordaros que podeis probar gratuitamente la plataforma de Eurodeal para el mercado Forex durante 14 dias rellenando el siguiente formulario.
Un simple vistazo al grafico sirve para comprobar las dos ultimas tendencias del Euro Dolar, la tendencia bajista...

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que fue desde el doble techo en 1,60 euros hasta 1,25 cuya duracion fue de 7 meses y la tendencia alcista en la que estamos inmersos que ha traido de vuelta al par Euro Dolar desde 1,25 hasta 1,50 euros. Si echaramos el grafico para atras veriamos como en el año 2002 se inicio una tendencia alcista que se prolongo durante mas de un lustro y que llevo al Euro a duplicar su precio con respecto al dolar.
Con respecto a la situacion a corto plazo del Euro Dolar comentar que estas ultimas sesiones se supero la resistencia de 1,4850 euros y vemos en el grafico como el Viernes pudo formarse una figura envolvente bajista que puede cuestionar (debilmente) la fortaleza del euro con respecto al dolar a corto plazo, aunque en el medio plazo no se observara ningun signo de debilidad mientras el par Euro Dolar consiga mantener la linea de tendencia alcista que podeis ver en color verde en el grafico. De hecho hoy el Euro recupera posicones y cotiza muy cerca de los maximos anuales.

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Tipo de cambio Euro / Dolar. Forex: Cotización Euro Dolar.

Tipo de cambio Euro Dolar intradiario


Tipo de cambio Euro Dolar últimos 6 meses

Euro / Dolar - €/$. Doble techo confirmado.

Forex. Euro / Dolar. € / $. Foro Euro / Dolar.
Me parece que es la primera vez que traemos por aqui un grafico de divisas, pero en esta ocasion el grafico del Euro/dolar lo merece, aunque solo sea para comprobar la figura de doble techo que nos ha dejado, cuya confirmacion tuvo lugar ayer con una espectacular vela negra de mas de un 2%, es decir que el $ se revalorizo ayer mas de un 2% con respecto al Euro.

La proyeccion bajista del doble techo

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deberia llevar al Euro a cotizar en la zona de 1,4550 Dolares, aunque sobre todo este tipo de figuras de doble techo son importantes por el cambio de tendencia que implican, asi que es perfectamente posible que el Euro acabe cayendo mas con respecto al Dolar en los proximos meses (o el dolar se revalorice mas con respecto al euro.)

Todas las medias moviles ya han sido cortadas y empiezan a tomar sentido descendente, por lo que probablemente empiecen a acompañar el movimiento bajista muy pronto. La linea de tendencia alcista de largo plazo se situa en 1,44 aproximadamente, si el Euro la pierde en los proximos meses podriamos asistir a la continuidad de la caida de nuestra divisa.

En mi opinion para las bolsas Europeas es positivo que caiga el Euro y se revalorice el Dolar, ya que favorece en el momento actual de crisis nuestras exportaciones y empieza a paliar el fuerte desajuste que viene existiendo entre ambas divisas. En mi opinion no puede descartarse que este mismo año puedan verse niveles de 1,30 - 1,35 Dolares por Euro si continua la recuperacion de la economia americana.

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