viernes, 2 de octubre de 2009

IBEX. Los inversores institucionales venden, la correccion puede ir a mas.




Siempre resulta complicado anticiparse al mercado, los rebotes como el que probablemente se produzca el Lunes o Martes distorsionan nuestra percepcion del mismo, y si queremos esperar hasta que se confirme un cambio de tendencia podemos sufrir una caida mucho mayor de lo deseable, por esa razon los que utilizamos el analisis tecnico para operar en bolsa solemos fijarnos en los detalles, y ahora son inquietantes.
Los accionistas institucionales estan vendiendo por primera vez desde el inicio de la subida que ha llevado al Ibex desde 6.700 a las puertas de los 12.000 puntos. Probablemente os pregunteis de donde sale mi convencimiento de que los grandes inversores...

...continuacion...

que son los que al fin y al cabo, quienes tienen mayor informacion del mercado, venden estas ultimas sesiones (puntualizando aqui que hablo de 2 o 3 sesiones y no de una tendencia confirmada de semanas.) Mi convencimiento se fundamenta por un lado los datos del indicador Koncorde de Blai 5, las barras azules de la parte inferior de los graficos claramente en terreno negativo, por otro lado empieza a moverse informacion con el dato de que las ventas institucionales estan por primera vez por encima de las compras con claridad, lo que a su vez confirma la fiabilidad del Koncorde (ojo que hablamos de unas pocas sesiones solamente.)
Pasemos pagina y vayamos al grafico del Ibex, hoy hemos dejado un peligroso hueco, que podria ser de ruptura bajista, y del que dependen gran parte de las esperanzas alcistas de las bolsas. Si ese hueco no es rellenado con prontitud las ventas seguiran imponiendose con claridad y el objetivo minimo de caida no habria que buscarlo en ese primer soporte de 1o.950 puntos, sino muy probablemente en el segundo, que se situa en 10.500, he repasado los graficos de los indices de referencia mundial y la situacion es analoga a la del Ibex.
Echando la vista atras en los articulos del blog una hipotesis y las correccion del Ibex, y siendo consecuente con lo que alli exponia, seria con una caida mayor de 700 puntos cuando deberiamos preocuparnos seriamente. Algo que traducido al grafico del Ibex e incluyendo un filtro de seguridad, implica que perder el soporte de 11.000 puntos nos conduciria a una correccion de mayor embergadura y dilataría en el tiempo de forma significativa la posibilidad de conseguir nuevos maximos relativos.
No quiero ser alarmista pero esa es mi vision a dia de hoy de los graficos, vision que como una veleta puede cambiar muy pronto si se modifican las circunstancias. Quien tenga una idea fija de este mercado tan absolutamente tendencial (y demencial) comete un grave error, hay que saber adaptarse con la rapidez de Usain Bolt, los bajistas estan agapazados u ocultos, pero no han desaparecido, esperan su oportunidad.
Probablemente cometa un error, pero considero que existe un 60 % de probabilidad de que no veamos nuevos maximos en el 2.009 (no me deis demasiados palos si se consiguen en 2 semanas.)

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14 comentarios:

  1. Hola Ramón, soy Jesus Muñoz, dices ¿palos?, al mejor blog sin duda de la red?, al contrario si se consiguen los 12000 en un par de semanas espléndido, pero el camino que lleva es de una posible corrección, la tan llamada tantas veces y que tanto ha tardado en llegar, pero tampoco será muy profunda, pronto empezaremos a conocer resultados de empresas y a buen seguro que son mejores de lo esperado. Animo y adelante. Gracias por tus buenos comentarios. Jesús

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  2. hla ramon
    me llamo luis,y queria hacert una pregunta y agradeceria tu opinion
    compre corporacio dermostetica a 3,60 tal como esta el mercado que me aconsejas o donde pondrias el stop
    gracias por cierto ya vote a tus blogs

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  3. alguien me puede decir cual es la mejor manera de posicionarse bajista con referencia al IBEX ???
    Muchas gracias Ramon por este estupendo bloc

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  4. Cristina, no sé si será la mejor manera, pero puedes vender futuros del IBEX ó mini IBEX a 9.000 ó 900€ por contrato más un % adicional como garantia que te pueda añadir tu broker.
    En el primer caso son 10€ por cada punto que se mueva el IBEX y en el segundo 1€ por cada punto del IBEX, gozan de cierta liquidez y tienes varios vencimientos a elegir.

    De acuerdo con Ramón, se han roto soportes y directrices con volúmenes importantes y las manos fuertes soltando papel. Ya no pasamos tanto de los malos datos macro (antes subíamos sin ton ni son) Si no sucede nada extraordinario en esta semana que entra, creo que iremos un poco para abajo y luego, los institucionales dirán.

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  5. Hola ramon.En serio crees qvamos a dart palos si el ibex consigue maximos en dos semanas?pues va a ser qno.al reves.ojala te equivoques.Admas eres dlos analistas mas claros qhay junto con Carlos doblado y poco mas.Y si el mercado cae a dond va a ir todo ese dinero qsale?No creo qhaya otra alternativa a la bolsa.A no ser qse pongan todod cortos.Un saludo y buen find.

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  6. Esta semana habrá rebotes y recortes. Los recortes no creo que sean profundos, seguramente antes de final de año la bolsa supere los 12.000, ahora bien, a partir de ese momento los recortes serán tan profundos que tocaremos los 9000 rápidamente. Esto es una opinión, maestros tiene la Iglesia, amen.

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  7. No sé si es porque no quiero que baje o por qué será que no estoy de acuerdo contigo, sin embargo tengo que reconocer que eres muy claro y vas al grano, la información que aportas da confianza.
    dilataria != dilataría

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  8. felicidades Ramón, eres una maquina!!

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  9. Gracias a todos por vuestros comentarios:
    Yo tengo el stop loss de Dermoestetica en 3,49 euros (compre hace un par de sesiones a 3,60)
    Para abrir cortos en el ibex lo mejor son los futuros sobre el Ibex, o si como yo no tienes un gran capital los mini-ibex, si estas corto con un mini cada punto que baja es un euro y la garantia que debes aportar 900 euros (que te devuelven al cerrar la posicion.) En futuros del Ibex multiplica todo por 10.
    Un saludo a todos,
    Ramon

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  10. No se puede saber el futuro.

    Pero yo creo que esta correccion sera inferior al 6%-8%.

    ¿Porque ???? Sencillamente, porque hay un monton de pasta liquida, y en el escenario actual no hay muchas posiblidades de inversion. Hace unos años este liquido se habria ido a depositos al 5%, o a comprar ladrillo, pero ahora no hay muchas salidas de inversion.

    Ademas cuando el mercado se recupere, 1, 2 o 3 años. Empresas como Ferrovial valdran 2 o 3 veces lo que valen ahora. Santander y BBVA no creo suban tanto, pero iran a la zaga.

    Un saludo

    Pedro

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  11. Da gusto como explicas las cosas Ramon. A mi lo que me extraña es que a dia de hoy todo el mundo habla de bajadas de todos los indices.Si tan claro lo tenemos, todo esto, hace dos o tres sesiones tenia que haber bajado una burrada.¿Quien compra lo que nadie queremos,a estos precios,cuando todos estamos convencidos que poco o mucho va a bajar.No se,no se.
    Hay muchos que opinan que veremos minimos no tardando,yo no se si se ponen en situacion de cuando se llegó a minimos ,mucha gente temia que le quitaran el dinero ahorrado e incluso hubo muchos que lo sacaron del banco por miedo.
    Si volvemos a minimos,todos sacaremos los ahorros,nos pegaremos unos con otros por los pocos trabajos que queden.No gastaremos nada mas que lo imprescindible para comer,en fin un desastre que no creo que las grandes potecias economicas esten dispuestas a asumir.Por lo que creo que haran cualquier cosa para que esto no ocurra.

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  12. ¿Y si nos encontramos ante una barrida de stop-loss?, creo que si no se le sale otro hermano a Lehman, lo cual tampoco es imposible, no se volverá a ver el precipicio.

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  13. Hola Ramon me gustaria que me dieras unas pistillas sobre repsol,me quede pillado hace un año y estoy bastante agobiado , haber cuando recuperare mi dinero
    Gracias

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  14. Tres intiresno, gracias

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