Dividendos de Telefónica y BME y caida del precio del Petroleo

Hoy ha sido el día del dividendo de Telefónica y también del de BME, esos 0,75 euros por acción que reparte la operadora implican por si solos una corrección en el Ibex del 0,80 % ya que la ponderación de la empresa de telecomunicaciones en el Ibex supera el 20 % a cierre de ayer y el dividendo supone un 4 % de la capitalización de Telefónica; los 0,60 euros que reparte BME sin ser irrelevantes, no tienen apenas reflejo en el Ibex ya que la compañía pondera menos de un 1 % en el índice selectivo.
Vayamos ahora con la cotizacion del petróleo que sufrió una caída ayer como no se recuerda...

casi un 9 % el futuro del barril de crudo, el más popular en el nuevo continente y el que prefiero tomar como referencia a día de hoy ya que refleja mejor la realidad, el precio del Brent, la referencia en Europa, sigue algo distorsionado por el conflicto en Libia y cotiza 10 $ por encima del Brent.
Personalmente creo que la caída del precio del petróleo simplemente volvió las aguas a su cauce, la economía no está para tirar cohetes y la subida del precio del Petróleo solo tiene justificación si valoramos la caída del Dólar. Desde luego en España algo raro está sucediendo para que el precio de Gasolina y Gasóleo estén en máximos históricos en las gasolineras de todo el país, veremos si en un par de semanas realmente la caída del barril de crudo tiene su reflejo en los paneles informativos de precios de las estaciones de servicio de nuestro pais, en lo que es un mercado oligopolístico en que las grandes compañías mueven a su antojo el precio, subiéndolo con cualquier vaga excusa y con grandes reticencias a trasladar las caídas de la materia prima al precio. No olvidemos que aunque el precio del barril haya subido el Dólar está por los suelos, la subida de la cotización del petróleo en Euros ha sido mucho menor.
Desde el punto de vista técnico es especialmente interesante el primer gráfico, es semanal y nos muestra un canal alcista y una fuerte resistencia en 115 $ el barril de crudo, precisamente en ese punto se dio la vuelta hace pocos días el valor, tras intentar infructuosamente superar esa cota en el último mes, dejando incluso en gráfico diario un doble techo con objetivo en 100 $ aproximadamente, cota rebasada con creces en la dura caída de ayer. Personalmente no veo justificación para que el precio del barril de crudo supere los 115 $ aunque la cantidad y entidad de los soportes existentes entre 100 y 90 $ me llevan a pensar que será muy complicado que veamos a corto plazo una ruptura bajista. Me inclino por pensar que el precio del petróleo podría tocar el suelo del canal alcista en las próximas 2 o 3 semanas pero que acabará rebotando en esa cota, por tanto, sin ser un especialista en materias primas, creo que a corto plazo la cotización del petróleo crudo se mantendrá en el rango 90 - 115 $.

Telefónica, la entrega del dividendo puede desembocar en corrección

Si nos paramos a pensarlo seremos conscientes que la situación de estos últimos días ha sido casi idílica para que el Ibex logrará ¡por fin! el objetivo de superar la resistencia de 11.000 puntos, entregas de dividendos tanto de Santander como de Telefonica, que el 6 de Mayo pagará 0,75 euros, el helicóptero soltando sacos de billetes en EEUU, las bolsas europeas y sobre todo Wall Street en máximos y los diferenciales de la deuda española que sin estar en mínimos se mueven cómodamente alrededor de 200 puntos; sin olvidar la muerte de Bin Laden que quizá es mas difícil de catalogar, sería un catalizador positivo si lo vemos como un éxito en la lucha contra el terrorismo, pero negativo desde el punto de vista del riesgo de nuevos atentados; en definitiva, que ni en esta tesitura favorable...

el Ibex ha logrado romper al alza ni Telefónica superar el límite superior de su triangulo, así que atentos a lo que pueda suceder cuando haya algún elemento distorsionador en las bolsas o simplemente Wall Street corrija, sobre todo después de la entrega de dividendo de Telefónica del Viernes.
Yo diría que pese a la subida desde el soporte de 17,50 euros y al incremento de volumen, que básicamente se debe a la cercanía de la entrega del dividendo, Telefónica carece de la fortaleza suficiente para lograr la resolución alcista del triangulo que viene formando desde Septiembre de 2010, así que personalmente creo que la probabilidad de que la semana que viene veamos una corrección en la operadora es elevada, al calor del dividendo en estos 3 próximos días podría ser capaz de alcanzar la fuerte resistencia de 18,50 para probablemente fracasar contra ella.
En un entorno razonablemente correctivo de las bolsas, el primer objetivo de caída para Telefónica lo situaría en 17,50 euros, donde de forma recurrente vuelve el interés comprador; la vulneración de esta cota simplemente llevaría al valor al límite inferior del triangulo. En definitiva, la lateralidad creo que será la nota predominante para Telefónica en un futuro cercano (y no tan cercano), dado que estamos en la parte alta del rango la probabilidad de una corrección a corto plazo es elevada, y más probable a partir del 6 de Mayo.

El dividendo de mayo de 2011 de Telefónica puede ser clave para romper el triangulo

Telefónica sigue triangulando como viene haciendo desde Septiembre de 2010, el rango (que lógicamente se va estrechando) es todavía lo suficientemente amplio para permitir algún toque más a los limites del mismo; ahora mismo parece probable que Telefónica se acerque a los 18,50 euros que marcan el límite( y resistencia) superior, y salvo que el Ibex pueda definitivamente superar los 11.000 es probable que...

fracase frente a esa cota.
A corto plazo la fortaleza - debilidad de Telefónica nos la indicará ese pequeño canal alcista que viene definiendo desde finales de Marzo, en general podemos establecer que esta es una época en que Telefónica suele comportarse tradicionalmente bastante bien en bolsa ya que se acerca el momento del reparto del dividendo de Mayo, que será por importe de 0,75 euros brutos, es decir un dividendo de 0,6075 euros netos, que serán entregados el próximo 11 de Mayo. Este dividendo de Mayo de 2011 de Telefónica permitirá al Ibex incrementar la probabilidad de superar la resistencia de 11.000 puntos ya que al mismo tiempo la operadora tendrá la oportunidad de poder lograr romper el triangulo al alza, dependerá en gran medida del rumbo que tomen los mercados en las próximas semanas; sin duda alguna si estos son alcistas Telefónica batirá la resistencia pero incluso en un mercado lateral creo que tendrá posibilidades de lograrlo. El mayor inconveniente el volumen, muy bajo en el último tramo de subida.
Soporte para Telefónica en 17,50 euros, mientras se mantenga por encima la oportunidad de romper el triangulo al alza permanecerá vigente.