Análisis BBVA

Continua la euforia en las bolsas y la primera pregunta que me viene a la mente es ¿euforia por qué? Por pagar un 4,6 % de interés en la subasta de deuda esta mañana frente al 3,6 % de la anterior subasta, porque va a haber dinero para que nos rescate la Unión Europea o porque la economía de Alemania crece con fuerza; lo cierto es que los problemas de déficit, paro y deuda de España son los mismos que los de hace 3 días así que me parece incomprensible esta catarsis compradora, bueno, si tiene una explicación, esto es la bolsa.
En realidad, la explicación mas natural a la subida del BBVA del 18 % en 3 sesiones...

sería que se ha producido un masivo cierre de posiciones cortas cuando se ha visto que la Unión Europea ha comenzado a tomar verdaderamente cartas en el asunto de proteger a sus estados miembros y hacer un frente común, aunque verdaderamente yo no acabo de creerme que vaya a seguir siendo así durante mucho tiempo, al final cada uno mirará por sus propios intereses, Europea si pero de Unión nada.
Veamos entonces los gráficos del BBVA (como siempre tenéis mas gráficos pulsando en la imagen superior) en mi opinión lo más interesante es que la recuperación ha dado inicio en el mismo punto (céntimo arriba céntimo abajo) que en los dos últimos mínimos de BBVA, en el soporte de 6,85 euros que constituye la referencia clave para la cotizacion del BBVA y evidentemente una zona de compra que se ha confirmado como muy rentable en los últimos meses. Una vez confirmado el rebote en el soporte, el BBVA ha salido disparado como un resorte (en algún momento le tocara corregir) y la primera resistencia que ha superado ha sido la línea de tendencia bajista de muy corto plazo.
Las dos siguientes referencia para BBVA en 8,65 y 8,90 euros, la primera de ellas es una resistencia horizontal y la segunda la línea de tendencia bajista que viene uniendo todos los máximos desde Enero de 2010. Como comentaba ayer al analizar el gráfico del Banco Santander no tengo una perspectiva clara de que ocurrirá a corto plazo pero por experiencia se que estas subidas tan verticales tienen mucho riesgo y desde luego lo que no permiten es minimizarlo, no hay forma de plantear una operativa en BBVA conjugando beneficio potencial y riesgo limitado de forma razonable puesto que no hay un soporte fiable en subidas verticales como esta; quizá haya una oportunidad de compra si se produce una corrección y posteriormente se baten los niveles máximos que alcancemos ahora, pero eso es especular con el futuro.
A corto plazo el BBVA alcista, a medio plazo lateral bajista y a largo bajista con todas las de la ley, riesgo alto, evolución incierta.

Análisis del BBVA

El gráfico del BBVA puede ser una buena demostración de las dificultades que frecuentemente presenta el análisis chartista a la hora de operar; esas líneas rojas que veis en el gráfico son las resistencias más cercanas al precio del BBVA...

... ninguna es de vital importancia pero al mismo tiempo ninguna es desdeñable, por tanto será complicado decir en un futuro próximo que el BBVA tiene el camino libre para seguir ganando altura, ya que tras una resistencia encontrará otra...y otra...y otra y luego el hueco de ruptura bajista en niveles de 11,40 - 11,50 euros.
Pese a la importancia de la recuperación desde mínimos hay algunas señales que nos alertan de la debilidad del BBVA, los 3 máximos de Enero, Abril y Agosto son claramente decrecientes y ese es un punto preocupante, cada rebote se detiene antes y hablo de rebotes porque la línea de tendencia bajista no ha sido superada. Es cierto que desde Junio el BBVA ha dejado 3 mínimos y 2 máximos crecientes, pero esa es una tendencia menor en importancia, quizá la consecución de un tercer máximo creciente, lo que supondría al mismo tiempo romper la espiral de máximos decrecientes desde principios de año, sería una señal positiva.
Como he ido comentando estos últimos días veo muy complicada la continuidad alcista, solo la ruptura por parte del SP 500 de la resistencia de 1.130 puntos daría una oportunidad a la continuidad alcista, y aun así no lo veo del todo claro. Por el contrario el atasco de todos los grandes valores (y del propio Ibex 35) frente a importantes resistencias me hacen pensar en la cercanía de una corrección, solo por encima de los 11.000 puntos del Ibex me plantearía cambiar el discurso tras reconocer (sin ningún rubor) el hecho de haberme equivocado.
Soporte para el BBVA en 9,20, demasiado alejado para que sirva de nada a la hora de operar, pero este si, bastante solido y fiable.

Analisis BBVA

A esta hora se desinfla la subida en Europa en un dia en que el Ibex tiene un comportamiento relativo mejor que el resto de indices de la zona Euro, no hay bolsa en Estados Unidos pero si cotizan los futuros de sus indices que se mueven en negativo, algo menos de un 0,5 % de caida.
Ahora hablaremos del BBVA, un grafico francamente interesante en los ultimos meses por la fiabilidad de sus figuras chartistas. en primer lugar llama poderosamente la atencion...

... la figura de hombro cabeza hombro invertida que finiquito en su momento la tendencia bajista del BBVA y que le llevo a subir un 40 % desde la linea clavicular del hchi. la caida desde que se inicio la correccion en que estamos inmersos se ha comido practicamente todo ese tramo de subida, deberemos prestar atencion al comportamiento del BBVA con la linea clavicular del hchi para comprobar si se produce un rebote o incluso un cambio de tendencia frente a esa cota, siempre, por supuesto, que el BBVA baje hasta ahi, ya que hablamos del nivel de 9 euros.
La segunda figura interesante es la cuña que formo entre los meses de Agosto 2009 y Enero 2010 que tuvo resolucion clasica, es decir ruptura en la direccion contraria a la que apuntaban los lados de la cuña, la figura ya ha cumplido sobradamente su objetivo de caida.
A dia de hoy la tendencia del BBVA es claramente bajista algo facilmente comprobable al trazar la linea de tendencia que veis en color verde en el grafico, es una linea de tendencia bajista acelerada que, en teoria, no se conservara durante demasiado tiempo por la excesiva pendiente que posee. La superacion de esa referencia no implica un cambio de tendencia inmediato (aunque seria un primer paso), simplemente quiza pueda trazarse en el futuro una nueva linea de tendencia bajista de menor pendiente. Quiza la menor manera para comprobar si cualquier tendencia sigue vigente es realizar un recuento de maximos y minimos, a mi me salen 3 maximos y 2 minimos decrecientes tal como podeis ver en el siguiente grafico del BBVA.
Una vision alternativa de la situacion es la lectura del grafico intradiario, de nuevo me he decantado por un grafico de 30 minutos que podeis ver en el siguiente enlace: grafico de velas de 30 minutos del BBVA, ahi apreciareis con mas claridad la ubicacion de la linea de tendencia bajista que el BBVA ha intentado superar sin exito durante toda la sesion y el soporte de muy corto plazo que se ha formado en 9,80 euros. El cierre de la sesion ha dado a parar precisamente con la linea de tendencia bajista, mañana comprobaremos si logra superarla en la apertura.