Probabilidad alta de rebotar para el Ibex

Puede parecer una aberración decir que no hay demasiado ímpetu bajista tras haber caído casi 1.000 puntos desde el 18 de Febrero, pero esa es precisamente la sensación que tengo que además creo se ampara bastante en los gráficos del Ibex como tratare de explicar a continuación; que nadie se lleve a engaño, es perfectamente plausible pensar que la fortaleza de los bajistas acabe por aparecer en cuyo caso se incrementara la volatilidad de forma exponencial y desde luego caeríamos como poco hasta la zona de 9.200 - 9.500, pero esperemos que esto que todavía no ha sucedido no suceda.
Las razones que me llevan a plantear la debilidad bajista...

por raro que suene son que pese a todas las circunstancias negativas que han acontecido en las últimas semanas (subida del precio del petróleo y tema Libio, subida de tipos en Europa, rebaja de rating soberano español...) no hemos visto ni una sola jornada de pánico bursátil y había motivos sobrados para sufrir al menos algún momento de tensión. Si os fijáis en las ultimas velas diarias de los gráficos del Ibex (3 pulsando el enlace) comprobareis que nuestro índice selectivo no ha tenido ni un solo cierre en mínimos en toda la caída y que las ultimas 5 sesiones ha cerrado siempre más cerca de los máximos diarios que de los mínimos, eso no concuerda en absoluto con una tendencia bajista fuerte.
Pasemos a otro tema, en los gráficos tenéis planteados los soportes del Ibex, antes de detallarlos quiero explicar algo que quizá obvio demasiadas a menudo; los soportes son en general niveles donde suelen aparecer compras, donde anteriormente ya se han detenido otras correcciones y que por tanto los operadores tienen en cuenta a la hora de plantearse donde comprar; al final un soporte funciona básicamente porque hay inversores que piensan que ahí pueden surgir las compras y ellos mismos ponen órdenes de compra en ese mismo nivel para aprovecharse de esa circunstancia; por tanto son niveles donde lógicamente es más probable que se rebote, ya sea en este caso el Ibex o en otros una acción, divisa o cualquier subyacente. El hecho de que sea más probable que el rebote tenga lugar en un soporte no quiere decir que un índice no pueda darse la vuelta en cualquier punto del gráfico, pero eso para el analista técnico es impredecible y por tanto solemos pasarlo por alto. Dicho esto, destacar que hoy el Ibex ha tocado el primero de los soportes y esta rebotando, de hecho lo está haciendo con fuerza pese a que los índices de Wall Street ayer bajaron casi un 2 %.
Vayamos ahora con los soportes, el primero, donde hemos rebotado hoy, es la media móvil de 200 sesiones, se sitúa en 10.302 y el Ibex ha rebotado en 10313; obviamente no podemos esperar que el índice exactamente se dé la vuelta en 10.302, hay que considerar siempre un margen de algunos puntos arriba o abajo. Existe un soporte horizontal en 10.250 puntos y entre ambos niveles se encuentra el 50 % de retroceso de Fibonacci de toda la subida desde el 10 de Enero, otro nivel de soporte para el Ibex (podéis verlo en este gráfico: retrocesos Fibonacci Ibex. Por debajo de 10.250 puntos la fortaleza bajista se incrementaría necesariamente, llevarse por delante un soporte triple o un soporte zonal de este calado implica que la caída va en serio. Siguiente soporte en 9.800 puntos, por debajo de esa cota dos niveles más a tomar en consideración, los 9.200 puntos y la línea verde que podéis ver en el grafico que se corresponde con la línea de tendencia alcista que une los mínimos desde Junio de 2010.
Antes de resumir, recapitular u ordenar ideas podemos darle el nombre que consideremos oportuno, me gustaría que os fijarais en el Pull Back del Ibex al soporte roto de 10.600 puntos; ya el otro día os decía que operar utilizando los pull back tiene grandes ventajas, en este caso se trataba de posicionarse a la baja utilizando (por ejemplo) futuros del Ibex o del Mini Ibex cuando tras perder los 10.600 puntos el Ibex vuelve a tocar esa cota 3 o 4 días después, ahí se podían abrir cortos arriesgando con un stop loss 50 - 100 puntos por encima del soporte y buscar como mínimo 200 - 300 pipos de beneficio. Supongo que a alguno le ayudara también esta entrada: Que es un pull back y sus implicaciones.
Ahora si, recapitulemos, si la fortaleza bajista no es elevada es porque el Ibex no está excesivamente débil y porque hay compradores en estos niveles, por tanto la probabilidad, que no certeza, de rebotar en la zona de soporte 10.250 - 10.310 es bastante elevada, esa es mi hipótesis a día de hoy que lógicamente deberé reformular si caen los 10.250 puntos en cierres de sesión.

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El pull back de Ferrovial como oportunidad de compra

Muy interesante el gráfico de Ferrovial (veréis 3 gráficos pulsando el enlace), probablemente más que el del Ibex que pese a los continuos bandazos no hace otra cosa que moverse en un rango lateral bastante estrecho entre 10.600 y 11.000 puntos, eso si, con algunas breves aventuras tanto por encima como por debajo de esa banda.
El anterior análisis de Ferrovial sirvió para confirmar la tanto tiempo esperada ruptura alcista de la súper resistencia de 8,32 euros, supongo que a algunos puede llegar a sorprender que tras la confirmación alcista...

el valor no haya pasado de los 9 euros; la realidad es que hasta esos 9 euros ha subido un 8 % que no está nada mal en un entorno relativamente negativo como el de las últimas sesiones, para ver revalorizaciones mas rápidas el Ibex debe acompañar con la ruptura de los 11.000 puntos.
Los detalles novedosos del gráfico de Ferrovial no carecen de relevancia, en primer lugar vamos a comentar el pull back, ese gran amigo de los que operamos utilizando los gráficos, el que nos da segundas oportunidades frecuentemente con un riesgo menor; os he señalado el pull back claramente en el gráfico superior de Ferrovial, un pull back cuando hablamos de rupturas de resistencias es una vuelta a la resistencia superada y normalmente una nueva oportunidad de compra. Como podéis ver tras superar los 8,32 euros y continuar al alza, Ferrovial corrigió hasta tocar de nuevo ese nivel de resistencia ya convertido en soporte; tras apoyarse en los 8,32 euros saltó como un resorte al alza para volver a alcanzar 1 día después los 9 euros. Ese pull back tiene una significación especial tanto por ser una segunda oportunidad para comprar (la primera al batir los 8,32 euros) como por definir ese nivel como soporte clave a corto plazo y permitir establecer un stop loss bajo esa cota. A la hora de operar los pull back prácticamente siempre nos facilitan las cosas, además son más frecuentes de lo que pueda pensarse, es una figura técnica que nunca debe dejarse de lado.
Falta por comentar el canal alcista que ha formado Ferrovial desde Septiembre de 2010 que se ha confirmado con el toque al techo del canal de principios de Febrero; hay que estar atentos a ver si sigue funcionando el techo como resistencia y el suelo como soporte. Por último señalar que los 9 euros son resistencia a corto plazo, en caso de lograr batirla el objetivo alcista mínimo seria un 8 - 10 % con los 12 euros en el horizonte si el Ibex acompaña.
Muy interesante Ferrovial a medio plazo siempre que no vulnere en cierres de sesión el soporte de 8,32 (stop loss) y que el Ibex no se lleve por delante los 10.500 puntos; en un mercado alcista el objetivo técnico está en 12 euros.

Pull Back JAZZTEL

Seguimos a vueltas con el hombro cabeza hombro invertido de Jazztel, e incluso en un grafico de mayor plazo podríamos hablar de una figura de taza con asa pendiente de confirmación, para que quedara confirmada Jazztel debería superar la resistencia de 3,25 euros tal como podéis ver en el siguiente grafico: Taza con asa Jazztel.
En realidad más que un nuevo análisis de Jazztel...

... voy a actualizar el analisis de Jazztel anterior con las novedades de este último mes; ahora queda claro que la resistencia más importante para la acción se sitúa en niveles de 3,25 euros, su superación dejaría el camino abierto para que Jazztel se lanzara a la conquista de los 4 euros objetivo de la figura de hombro cabeza hombro invertida que antes hemos comentado. De confirmarse la taza con asa (superando los 3,25) el objetivo alcista de largo plazo debería situarse en niveles de 8 euros, aunque habría que ver, llegado el caso, cual es el volumen de ruptura que debería dar fiabilidad al movimiento.
La corrección de estas últimas sesiones hasta ahora debe catalogarse como un pull back a la línea clavicular del hchi antes comentado, definiendo el nivel de 2,90 - 2,92 euros como soporte clave para Jazztel. Parece una opción prudente situar un stop loss, preferiblemente en cierres, por debajo del soporte. Hay que puntualizar que el nivel de 2,92 es más importante ahora, una vez que el nivel ha funcionado como soporte. Por debajo de 2,92 Jazztel dejaría dos máximos y mínimos decrecientes y la situación técnica se complicaría sobremanera.
Por ultimo quiero incidir en la importancia de trabajar con stop loss en cierres de sesión dada la alta volatilidad intradia de estas últimas sesiones, que provoca movimientos puntuales exagerados (o barridas de stop loss aprovechando los momentos de pánico) como el que vivió Jazztel el Miércoles 28 de Abril, con una caída durante algunos minutos hasta niveles de 2,80 euros, de la que se recupero Jazztel poco después.

Pull Back del BANCO SANTANDER

El fin de semana planteaba la posibilidad de que haya finalizado la tendencia bajista (o mas bien correccion de toda la subida desde Marzo de 2009.) Aparentemente la caida del Banco Santander en la sesion de hoy resulta compatible con esa afirmacion, ya que si os fijais en este grafico del Santander aparentemente se ha producido un simple pull back (vuelta a la resistencia superada) desde donde el Banco Santander parece querer rebotar ayudado por el buen tono de Wall Street...

... y de las bolsas europeas, que por cierto hoy se comportan mucho mejor que el Ibex 35.
La vela de hoy del Banco Santander puede ser importante, sobre todo el minimo de la sesion que ha dejado en 10,20 un nivel de soporte (que por cierto ya existia) y que se corresponde con los maximos del 22 de Febrero (antes de ese segundo tramo de correccion que no alcanzo los minimos del primero salvo contadas excepciones como el BBVA.) Por tanto el minimo de hoy de 10,20 euros tiene su importancia a corto plazo y puede utilizarse para ubicar un stop loss de perfil muy agresivo por debajo, el filtro que querais utilizar depende del riesgo que esteis dispuestos a asumir.
Una vulneracion en los proximos dias de los 10,20 euros no deberia tener como consecuencia obligatoria un cambio en la tendencia alcista de corto plazo, pero podria llevar al Banco Santander a corregir una parte de este ultimo tramo alcista. Si la correccion fuera de la mitad, nos plantariamos en 9,80 euros, algo que lamentablemente se llevaria por delante la linea de tendencia alcista acelerada y la media movil de 200 sesiones. Aparentemente la subida sera mas fiable si el Santander no perfora en cierres los minimos de hoy de 10,20 euros.
Aunque a corto plazo la tendencia es alcista, basandonos en un recuento de maximos y minimos crecientes por ejemplo, a medio plazo todavia queda mucho pescado por vender, la zona de 9 euros se erige como un soporte importante, pero al mismo tiempo entre 11 y 12 euros las resistencias que encontrara el Santander seran muy dificiles de superar. Yo no descartaria un largo (y amplio) lateral entre los maximos de Enero y los minimos de Febrero que bien pudiera durar muchos meses.

SOLARIA. Confirmando la ruptura alcista.

Hace apenas dos semanas explicabamos que era un Pull Back y poniamos precisamente como ejemplo, el Pull Back de Solaria a la linea clavicular del hombro cabeza hombro invertido que ha formado en el ultimo año. Los Pull Back son vueltas a zonas clave en las figuras chartistas y normalmente buenas oportunidades de compra, en el caso de Solaria la zona clave era la linea clavicular que confirmaba el h-c-h-i y el Pull Back desde luego ha sido impecable, oportunidad de compra y beneficios del 25 % a quienes se atrevieran a aprovecharla.
Estas dos ultimas sesiones...

... Solaria ha superado el techo del canal bajista en que venia moviendose desde Septiembre, una nueva señal alcista cuyo objetivo ronda los 3,50 euros.
La superacion de la resistencia de 2,93 euros demuestra la fortaleza de Solaria a corto plazo, existe incremento de volumen aunque este realmente no ha alcanzado los niveles de la subida de finales de Agosto.
No podemos descartar algun retroceso a corto plazo ya que la subida viene siendo muy vertical, el momento ideal para comprar fue indudablemente el apoyo en la linea clavicular, el objetivo teorico de la figura de hombro cabeza hombro invertido sigue vigente, casi 4,80 euros.

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PULL BACK. Que es y que implicaciones tiene.

Voy a intentar explicar breve y sencillamente que es un Pull Back utilizando el grafico de Solaria, como preludio al analisis tecnico de Solaria que realizare despues.
Tras completarse cualquier figura chartista (como el hombro cabeza hombro invertido de Solaria del grafico) se produce una violenta subida pero que puede cambiar de sentido al poco tiempo para volver al origen de la confirmacion de la figura, en este ejemplo a la linea clavicular del h-c-h-invertido.
La teoria dice que los Pull Back constituyen el momento ideal...

... para comprar y son movimientos normales en la confirmacion de las figuras (tanto de hombros cabeza, como de Triangulos, canales...), se trata de un movimiento habitual, que no tiene que infundir recelo, ni dudas sobre el movimiento principal de la futura tendencia y que suelen tener lugar con acortamiento de volumen al compararlo con el volumen de la ruptura alcista.
La coletilla final es que cualquier Pull Back como cualquier figura chartista puede fallar, asi que es fundamental situar un stop loss de proteccion, en el ejemplo de Solaria deberiamos situarlo por debajo de la linea clavicular donde se ha producido el Pull Back.

A continuacion copio y pego una definicion de Pull Back obtenida de la Biblioteca de Megabolsa (y una imgen de un Pull Back localizada en Google Imagenes):

Después de completarse una figura chartista, la cotización sale rápidamente al alza o a la baja, según el tipo de figura, pero rápidamente cambia de sentido y vuelve hacia su origen en una especie de reacción técnica. Este movimiento de retorno, se llama pull back, y puede producirse como tirón de vuelta. En el caso de un escape alcista, la vuelta del pull back constituye el momento ideal de compra, y lógicamente en el caso de una figura bajista, el pull back es el momento idóneo para vender, saliendo de esos títulos antes de la caída de las cotizaciones. El pull back, se produce en la confirmación de casi todas las figuras chartistas, y se trata de un movimiento habitual, que no tiene que infundir recelo, ni dudas sobre el movimiento principal de la futura tendencia.


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