Posible operativa con Inditex

Inditex no solo es el mejor valor del día en el Ibex 35, también es una de las acciones que mejor ha pasado la crisis y con mejor evolución en el año en curso, una empresa y un negocio exitoso que no obstante ya cotiza a múltiplos elevados, a unas 20 veces beneficios.
Con respecto al gráfico, ha repetido en las últimas semanas dos veces la misma jugada...

un martillo en el soporte de 59,20 euros para tratar de asaltar la resistencia y máximos históricos de 63,50 euros, veremos si en esta ocasión, tercera tentativa, logra superarla, lo que sería indicativo de recorrer un nuevo tramo alcista libre de resistencias, es decir lograr de nuevo la subida libre.
Por otro lado el haber corregido en dos ocasiones de forma consecutiva hasta 59,20 nos revela esa zona como clave y por tanto susceptible de establecer un stop loss por debajo, preferiblemente en cierres y dando cierto margen al valor.
Pese a que solemos tener la tendencia de invertir en los valores más castigados por el mercado, normalmente son los más alcistas los que tienen mayor probabilidad de seguir subiendo, así que yo no descartaría la posibilidad de comprar Inditex si supera la resistencia de 63,50 estableciendo un stop loss bajo 59 euros.
Estamos ante una tendencia alcista impecable con origen en 23 euros que por ahora no tiene visos de finalizar, Inditex es uno de los valores más fuertes del mercado.

Hotel en Ainsa

Posible operativa con Endesa

Desde que Endesa no es Endesa sino una parte de Enel, la acción no tiene por costumbre definir demasiado soportes y resistencias, aun así podría valer una parte de lo comentado para Iberdrola, una corrección menor que la media...

y pérdida de algunos soportes, aunque en este caso de menor entidad, de hecho ahora mismo la media móvil de 200 sesiones se sitúa muy por debajo de los niveles actuales. En esta ocasión si bien no vemos un soporte decreciente propiamente dicho, si observamos como Endesa circula por un estrecho canal bajista cuyo techo ha tocado hoy en el máximo de la sesión, si logra consolidar la ruptura alcista existe la posibilidad de comprar acciones con stop loss bajo los mínimos de ayer de 22 euros; esa sería una forma de entrar en el mercado con un riesgo muy bajo, menos del 3 % en un valor y sector fuerte con la única pega de la fuerte venta de las manos fuertes, un parámetro que quizá este algo distorsionado por la relativamente baja negociación de Endesa desde que fue opado por Enel.
Un poco la idea que planteo es comprar con la ruptura alcista de los 22,50 euros y con stop loss en cierres bajo 22 euros, buscando una recuperación sobre la base de que el Ibex pueda haber marcado mínimos. No pueden esperarse grandes revalorizaciones (como veremos en el sector bancario si se confirma la ayuda a Grecia) pero bien podría alcanzar Endesa la zona de 24 - 24,50 euros; por tanto como la ecuación rentabilidad potencial (en torno al 10 %) - riesgo (3 %) cuadra, pues lo planteo como una idea más.

Hotel en Ainsa

El derecho de separación a 5,0292 euros y estrategias con Criteria

Hay un tema que no se si hemos valorado correctamente, la conversión de Criteria en CaixaBank permite a los accionistas de Criteria ejercer el derecho de separación por el cambio de negocio de Holding a Banco a un precio fijo de 5,0292 euros con fecha limite el 14 de Junio (si queréis ejercerlo avisar a vuestro banco o caja al menos 2 o 3 días antes.) Este dato que a priori parece irrelevante puede estar detrás de la lateralidad en la cotización de Criteria...

en los últimos tiempos, desde luego tendría toda la lógica del mundo que la acción hubiera caído en la misma proporción que el resto del sector estas semanas de corrección pero lo cierto es que no lo ha hecho, mientras la mayoría de valores del sector bancario han corregido un 10 - 15 % Criteria ha permanecido estable con pequeñas oscilaciones de un 2 - 3 %. Esto tiene una explicación, la cotización de Criteria está siendo sostenida por la propia compañía para que no haya una desbandada de inversores que ejerciten el derecho de separación, basta con imaginar que sucedería si Criteria cotizara a 4,50 euros el 13 de Junio, cualquier accionista de Criteria con un mínimo de inteligencia y conocimiento de causa vendería a 5,0292 para recomprar inmediatamente a esos 4,50 euros.
Es factible pensar que La Caixa no tendrá problemas en mantener la cotización de Criteria cerca de 5,0292 euros hasta el 14 de Junio fecha límite de ejercicio de la separación, la pregunta es ¿que sucederá después? La Caixa no tendrá la necesidad de mantener artificialmente alto el precio de la acción y por tanto Criteria podría corregir en pocos días lo que no ha bajado antes para moverse en concordancia con el resto del sector, por tanto no es una mala idea plantearse el ejercicio de separación a ese precio fijo de 5,0292 donde además la compañía se hace cargo de las comisiones de la bolsa de valores (aunque no de las que nos cobrará el banco.) Si pasados unos días la acción no cae puede volverse a comprar, si contra todo pronóstico sube habremos cometido un error y si como creo corrige bastante lograremos rebajar el precio de compra.
Otra posibilidad es abrir posiciones cortas en Criteria con CFD, tanto como cobertura de nuestra posición para no tener que vender o preferiblemente como estrategia a corto plazo, veremos a ver en los próximos días si estoy en lo cierto. De probar la estrategia mi recomendación es hacerlo lo más tarde posible (y siempre antes de la separación), 12 – 14 de Junio por ejemplo, y buscando un precio lo más cercano posible a esos 5,03 euros, si fuera por encima pues mejor que mejor.

Arcelor Mittal en soporte clave, posibilidad de giro a corto plazo

En ocasiones hay quien considera que un soporte es un punto del gráfico donde obligatoriamente debe rebotar un valor que viene cayendo en bolsa con más o menos contundencia, la realidad es bien diferente, los soportes son más bien niveles donde la probabilidad de rebotar es mayor...

es decir, que hablamos de posibilidad pero no de certeza, obviamente cuanta mayor entidad tiene un soporte y más veces ha funcionado como tal la probabilidad de giro es mayor, lo mismo si se asocian en un mismo nivel soportes y líneas de tendencia, canales, medias móviles o niveles clave de retroceso de Fibonacci por citar algunos ejemplos.
Como podéis ver en los gráficos de Arcelor Mittal la zona de 21 - 22 euros aparentemente constituye un soporte clave para la cotización de la acción, en los dos últimos años el valor ha rebotado en esa zona más de media docena de veces sin llegar a vulnerarla en ningún momento; además el Viernes Arcelor Mittal tocaba en 21,60 más o menos el suelo del canal bajista en que viene moviéndose desde Diciembre del año pasado, por tanto estamos ante un soporte importante y suficientemente testeado que en circunstancias normales debería proporcionar a Arcelor Mittal la posibilidad de, como mínimo, rebotar. Al mismo tiempo perder el soporte con claridad significaría un cambio importante de sesgo en un valor que viene moviéndose desde hace dos años  en un amplísimo lateral entre 35 y 21 - 21,50 euros después de desplegar una impresionante figura de doble suelo que ya comentamos en su momento. Hay que ser conscientes que de utilizar el análisis técnico para operar la perdida de los 21 euros en cierres de sesión seria muy peligrosa y motivo suficiente para salir del valor.
No debemos descartar que Arcelor Mittal simplemente rebote para en 2 - 3 semanas marcar nuevos mínimos, por tanto cualquier rebote que no logre superar la resistencia de 23,50 euros no tendrá la consistencia necesaria para propiciar una posibilidad real de giro en el valor.
No suelo recomendar comprar una acción simplemente porque toca un soporte, aunque he de admitir que esta vez me tienta. Stop loss en cierres bajo 21 euros.

Inditex buscando la subida libre

Tras una corrección de Diciembre de 2010 a Marzo de 2011 de cierto calado que no ha afectado a su tendencia principal, de hecho la ha reforzado al tocar el suelo del canal tal como podemos ver en el gráfico semanal (el 1º), Inditex vuelve a tratar de asaltar sus máximos históricos...

algo que tiene merito al lograrlo en un entorno desfavorable en que el Ibex ha corregido cerca de un 10 %.
A principios de mes planteamos la compra de Inditex limitando el riesgo, yo diría que aquellos que busquen operativa a corto plazo pueden subir ya el stop loss hasta ubicarlo bajo el soporte de 60 euros; probablemente deberíamos esperar a la ruptura de los máximos y resistencia de 63,40, pero considero que si fracasa contra esa cota y pierde los 60 el deterioro podría ser importante al dejar un techo temporal - doble máximo en esa resistencia de 63,40 (no confundir con un doble techo) que dejaría muchas dudas ante la evolución futura del valor. Por aclarar este tema del doble techo, una de las figuras chartistas mas importantes de cambio de tendencia, recordar que una figura de doble techo solo se confirma si se vulnera el mínimo entre los dos máximos, si observamos la evolución de Inditex veremos que el mínimo entre los máximos de 63,40 se sitúa en 50 euros, por tanto si no se vulnera ese nivel la tendencia principal de Inditex será alcista.
A priori creo que la probabilidad de romper al alza los máximos históricos de Inditex es alta, los picos de volumen siempre son en sesiones alcistas y en las correcciones es habitual que la negociación se reduzca, algo totalmente sintomático de que la tendencia alcista sigue vigente; por encima de 63,40 no pueden establecerse objetivos ya que Inditex estaría en subida libre, en cualquier caso dudo mucho que la acción busque el techo del canal, ya que se ha alejado demasiado, pero como mínimo creo que subirá en el siguiente impulso alcista el equivalente a la distancia desde 63,40 al primer soporte de 60 euros. Inditex es uno de los valores más alcistas de la bolsa española independientemente del plazo en que nos fijemos.

Abengoa se gira en la media móvil de 200 sesiones

El primer gráfico del día es solamente para que os fijéis en un detalle, como Abengoa...

se ha dado la vuelta con exactitud milimétrica en la media móvil de 200 sesiones tras una caída del orden del 20 % desde máximos. Ante este probable giro alcista de Abengoa dentro de una tendencia confusa, pero más bien bajista, en la bolsa española, lo más importante es proteger nuestra posición; si Abengoa nos ha indicado durante toda la semana pasada que la media móvil de 200 sesiones es clave debemos hacerle caso, un stop loss bajo 19,90 euros parece una opción más que razonable. Primer objetivo para Abengoa en 21,60 - 22 euros.

Abengoa, probable giro alcista

Son muchos valores los que han generado pequeñas figuras de vuelta en forma de canales bajistas y/o máximos y mínimos decrecientes en las últimas semanas, bastantes los que están testeando soportes claves y los menos los que ya los han perdido, Abengoa cumple probablemente las dos primeras posibilidades ya que ante la dificultad de señalar un soporte clave creo que lo mejor es fijarnos...

en la media móvil de 200 sesiones donde se ha apoyado Abengoa en las dos últimas sesiones, un nivel ideal para rebotar sobre todo si al mismo tiempo el Ibex toca un soporte de cierta relevancia como son los 10.100 puntos; además Abengoa ha generado una pequeña figura de vuelta alcista conocida en el mundo de las pautas candlestick como envolvente alcista, aunque habitualmente vemos que es una vela negra la que es "envuelta" por la subsiguiente vela blanca, la pauta también es válida si es una vela blanca la que es "envuelta" por otra vela blanca con mayor cuerpo y volumen. En la parte negativa destacar las fuertes ventas en las últimas semanas de la mano fuerte en el valor.
En principio la esperanza alcista del rebote podríamos situarla en el techo del canal bajista, solo con la ruptura alcista del mismo deberíamos cambiar de sesgo nuestra valoración de Abengoa, ya no hablaríamos de rebote sino de final de la corrección. Por supuesto si alguien se atreve a comprar stop loss bajo la media móvil de 200 sesiones.

Mediaset España - Telecinco ¿ahora si habrá rebote?

Personalmente nunca me ha gustado eso de cambiarles de nombre a las compañias, aunque debo admitir que en esta ocasión puede estar justificado. La realidad es que Telecinco ya no es Telecinco o mejor dicho si lo es como cadena de television pero no como empresa cotizada en bolsa, la antigua Telecinco ha pasado a denominarse Mediaset España aunque su ticker sigue siendo TL5... vaya galimatías ¿verdad?
Poca importancia puede tener como se llame la empresa, lo cierto es que su debacle bursatil comienza a ser de las que marcan una época; hace unas semanas algunos en el blog planteasteis la posibilidad de comprar tras el primer rebote en 6,50 y yo os recomende que si lo haciais os protegierais con un stop loss bajo el importante soporte de 6,50 euros...

aun no se si mi consejo fue acertado, aparentemente hoy podria serlo puesto que Telecinco cotiza por debajo de ese nivel con claridad, de hecho ha tocado los 6 euros, pero la realidad es que si valoramos el gráfico diario de la accion con frialdad la probabilidad de que se produzca un rebote desde los niveles actuales no es baja, rebote que se justificaria tanto por tocar el suelo del canal bajista como por la pauta candlestick envolvente alcista que ha dejado la accion en la sesion de hoy, que siendo puristas deberia confirmarse mañana con un cierre por encima del de hoy.
Por tanto se abre un cierto halo de esperanza para los accionistas de Telecinco que no obstante podria desvanecerse con un cierre bajo 6 euros; de nuevo no voy a recomendar la compra de Telecinco porque en el saldo final comprar en los rebotes no suele ser rentable y ademas podria haber quien acabara por no utilizar el preceptivo stop loss bajo los minimos de ayer y hoy, algo desde mi punto de vista imprescindible si entramos en un valor con una tendencia bajista tan acentuada. En cualquier caso creo que esta vez la probabilidad de éxito sería mayor que cuando comentamos el tema el 7 de Mayo: ¿Comprar Telecinco en 6,50?

Por cierto que lastima tener que cerrar los comentarios de varias entradas por 4 impresentables, hasta que se solucione el tema no podrán publicarse comentarios anónimos.

Revisión operativa IAG

Bueno, es hora de revisar la operativa planteada para IAG el 20 de Abril que por ahora parece estar funcionando bastante bien gracias a la oportuna, y previsible, caída de la cotizacion del petróleo que ha tenido lugar estas últimas semanas.
Como sabéis los lectores habituales del blog soy un acérrimo partidario de comprar a la primera oportunidad posible ya que aunque existe un riesgo mayor de error, si se logra el acierto, y basta con que este ronde el 40 - 50 %, el beneficio potencial es mayor y el riesgo...

suele estar más acotado, por esa razón planteé la compra de IAG en niveles de 2,58 euros sin tener ni siquiera confirmado el doble suelo que podemos ver en el gráfico; aunque también propuse para quien deseara una mayor fiabilidad la compra en niveles de 2,68 con la confirmación de esa figura de doble suelo que aparentemente promete ser rentable, salvo que IAG se gire de forma inesperada a la baja.
Para aquellos que no estén dispuestos a aceptar que una operativa en beneficios pase a perdidas tenemos ya un primer stop loss bastante especulativo en cierres por debajo de 2,64 euros, el mínimo posterior a la confirmación de la figura de doble suelo. IAG tiene una pequeña resistencia en los máximos de la semana pasada de 2,90 euros, si logra batirlos siguiente objetivo en 3,25 - 3,30 euros.

Sacyr, tocado pero no hundido

Que en valores como Sacyr suele utilizarse el gráfico para operar lo sabíamos, pero nunca está de más poner los gráficos y comprobar cómo Sacyr ha tocado techo frente a la resistencia que se corresponde con el antiguo soporte de 9,65 euros (con origen en 2009) y como a su vez ha encontrado soporte...

al bajar hasta la línea de tendencia alcista con origen en Otoño del año pasado y en los 7,15 euros, un soporte que ya funciono como resistencia un par de veces durante el ejercicio 2010.
Es necesario apuntar que ya podríamos haber cerrado cualquier posición que abriéramos a finales del año pasado: Sacyr operativas de alto riesgo, ya que ese doble mínimo en el entorno de 8,10 euros sin duda tenía su importancia y su vulneración supuso un punto de inflexión para Sacyr. De no haber vendido en ese momento, es factible pensar que puede haber un rebote desde el soporte de 7,15 euros, en cualquier caso ese pasa a ser el nivel clave ahora mismo y haríamos bien en tener un stop loss bajo esa cota, preferiblemente en cierres de sesión; pese a que la tendencia alcista de Sacyr todavía no está en entredicho hay que ser conscientes de que existe una probabilidad significativa de que el potencial alcista este agotado, no hay una figura muy evidente de vuelta pero si podríamos ya contar un par de máximos y mínimos crecientes, en cualquier caso los 7,15 suponen el riesgo máximo que deberíamos correr desde mi humilde punto de vista. El riesgo se diluiría superando los 8,10 euros, aunque incluso consiguiendolo, no descartaría un rango lateral entre 7,15 y los máximos de 9,65 euros, pero no anticipemos acontecimientos.

Inditex, comprar limitando el riesgo

Miedo a las alturas en el Ibex y probablemente también para Inditex que tras una prodigiosa recuperación se ha topado con la resistencia de 60,60 euros; a partir de ese nivel es de donde comienzan las dificultades para un valor que pondera un 5,64 % del Ibex y que se encuentra a menos de un 10 % de su máximo histórico.
Ese hueco de ruptura bajista que dejo Inditex en Diciembre de 2010 es la clave a corto - medio plazo...

para un valor que alentado por sus buenos resultados recupera un 15 % en dos meses y vuelve a estar a las puertas de la resistencia que supone el hueco y el nivel horizontal de 60,60 euros con el que se lleva enfrentando 3 sesiones sin lograr pasarlo, desde luego los volúmenes irrisorios de las 4 últimas sesiones no están ayudando a una ruptura alcista esperada, pero no confirmada.
A diferencia de otros valores que han subido rápidamente en las últimas semanas, Grifols seria un buen ejemplo, Inditex si proporciona a día de hoy un nivel de stop loss relativamente fiable y no demasiado alejado del precio, por tanto existe la posibilidad de comprar si logra batir los 60,60 incrementando volumen, situando un stop loss bajo el ultimo soporte de 58 euros, un nivel que ha funcionado muy bien en el último mes y medio tanto de soporte como de resistencia.
La resolución de la batalla contra resistencia y hueco se presenta interesante, no es impensable pensar en ver antes del Verano a Inditex en máximos históricos.

IAG, planteando operativa

En teoría el potencial bajista de IAG (compañía fusionada Iberia - British Airways) no estaría agotado, pero en ocasiones las apariencias engañan y la aerolínea podría comenzar a despegar en bolsa desde ese doble mínimo de 2,43 euros, aunque el condicional empleado en la frase no está ahí por casualidad.
Si simplemente nos fijamos en el gráfico superior de IAG vemos un valor que ha ido dejando huecos de ruptura y continuidad bajista que han desembocado...

en una caída superior al 30 % que además se ha llevado por delante el suelo del canal alcista que venía formando desde Abril de 2009, en teoría IAG debería buscar todavía el objetivo bajista correspondiente a la ruptura del suelo del canal que se situaría bastante más abajo de los niveles actuales, en niveles inferiores a 2 euros.
Veamos ahora la posibilidad de vuelta alcista sin alcanzar el objetivo bajista comentado, por supuesto depende absolutamente de que no haya un cierre de sesión por debajo de 2,43 euros. Si os fijáis ahora en el gráfico inferior veréis el doble mínimo en niveles de 2,43, tened en cuenta que hablo de doble mínimo y no de doble suelo que sería una figura de vuelta alcista, un doble mínimo simplemente nos suele señalar, y más tras una caída tan vertical, un nivel importante de soporte; por el contrario un doble suelo requiere superar el máximo logrado por IAG entre los dos mínimos, que se situaría en 2,68 euros y supondría, entonces sí, confirmar una figura de doble suelo que pondría fin a la caída actual y que dejaría abierto una oportunidad alcista muy interesante para el valor con objetivo mínimo en niveles de 3 euros, aunque personalmente seria mucho más ambicioso.
El riesgo como veis en la posible operativa sería muy elevado, comprar al romper la resistencia de 2,68 con stop loss en 2,43 supone asumir casi un 10 % de pérdida potencial por eso puede plantearse otra posibilidad mucho mas especulativa pero con un riesgo de error mayor. Dado que la media móvil de 30 sesiones viene frenando todos los intentos de vuelta alcista de IAG existe la posibilidad de comprar cuando el valor la supere en cierres de sesión y siempre que tenga lugar con incremento de volumen, de hecho la cota a superar diría que son esos 2,58 euros que es el máximo de las dos últimas semanas. Eso sí, cualquier posibilidad que os planteéis de comprar IAG debe tener el preceptivo stop loss de protección en cierres bajo 2,43 euros.
Por último apuntar que existe dos circunstancias a tener en cuenta, una que ya he comentado pero quiero destacar, una el volumen es importante y debe acompañar cualquier recuperación; dos, la corrección que viene experimentando el precio del petróleo en los últimos días favorece la recuperación de IAG.

Zeltia, una oportunidad en ciernes

Zeltia es la eterna promesa de la investigación farmacéutica en España, por desgracia todavía no es una realidad y puede tardar en serlo, los inversores le piden beneficios y los resultados no acaban de llegar, en épocas de locura alcista veíamos a Zeltia cotizar cerca de 10 euros pero en momentos de crisis como el actual, cuando solo se invierte en empresas con dividendo que proporcionan al inversor rentabilidad a corto plazo, Zeltia cae en el olvido.
El gráfico de Zeltia nos presenta una situación interesante, una oportunidad...

para lograr el tan ansiado giro alcista, sería, de lograrlo, en forma de ruptura de 3 o 4 resistencias que podrían catapultarle al alza y dejar atrás sus peores momentos en bolsa; no será sencillo, Zeltia debe batir los 3,20 euros y hacerlo con incremento de volumen, pero antes deberá ser capaz de batir la resistencia de 3,05 euros, la media móvil de 200 sesiones y el techo del canal bajista por el que viene moviéndose Zeltia desde Septiembre de 2009, que se dice pronto.
Otro cantar será que Zeltia nos proporcione un stop loss razonable en el momento de la ruptura alcista, si esta llega y si tiene un volumen acorde al movimiento; podría ser el mínimo de la corrección en que estamos inmersos pero eso no puede saberse todavía, de momento el valor no ha puesto fin a la misma. Lo que debemos tener claro ahora mismo es que si se compra Zeltia tenemos que tener un plan preestablecido que nos permita minimizar los daños si erramos, personalmente por debajo de 3,20 euros no le veo demasiado sentido a comprar, muy cerca de las resistencias y con recorrido a la baja si le da por corregir.

Mapfre: análisis técnico contra análisis fundamental

Cualquier momento es bueno para comprar o vender o no hacer nada, en el fondo en eso consiste la bolsa en la imprevisibilidad de lo que ocurrirá 5 segundos, 5 minutos, 5 horas, 5 meses o 5 años después, ya que siempre, en cualquier momento, el precio de cualquier acción o subyacente susceptible de cotizar en los mercados financieros está en equilibrio, es decir que la oferta iguala a la demanda a un determinado precio y por ello se produce una transacción.
Una de las utilidades principales del análisis técnico a la hora de operar en bolsa es tratar de delimitar los riesgos...

aquellos que operan, o que operamos, utilizando también el análisis fundamental difícilmente pueden plantearse limitar las pérdidas a un porcentaje determinado, o si lo hacen sin utilizar los gráficos seguramente no les irá demasiado bien.
Mapfre  es un buen ejemplo de lo que he venido tratando de transmitir a grandes trazos en esta entrada, desde el punto de vista del análisis fundamental no parece existir inconveniente alguno para comprar, un per de 8 veces combinado con una rentabilidad por dividendo superior al 6 %; no obstante hace 4 meses cotizaba un 30 % por debajo de los niveles actuales.
La lectura que nos dan los gráficos de Mapfre es bien distinta, el riesgo es alto tras una subida muy vertical y además existe una zona potencial de techo en 2,77 euros, carece de lógica comprar antes de que Mapfre logre superar ese nivel y más teniendo en cuenta que en la zona de 2,75 euros se ha dejado también una resistencia de corto plazo. La probabilidad de una corrección hasta el soporte de 2,58 euros es alta, y si llega a ese nivel tampoco apostaría demasiado a que se detuviera ahí. Mapfre podrá bajar o subir o seguir lateral, pero cotizando a 2,70 no tiene lógica comprar con resistencias tan cerca, vale la pena esperar a ver si puede con los 2,77 euros (con un filtro hasta 2,80) o comprobar si da una oportunidad de compra en niveles inferiores.
Comprar a un 3 % de una resistencia fuerte no tiene lógica en el análisis técnico, comprar un valor con un per de 8 veces, beneficios estables y una rentabilidad por dividendo superior al 6 % tiene toda la lógica del mundo en el análisis fundamental; personalmente soy partidario de combinar ambos tipos de análisis si buscamos operar a medio plazo, valores baratos por fundamentales y cuando el gráfico nos marque la entrada. No hay forma de ser infalible al operar en bolsa, pero si hay métodos que pueden ofrecernos una rentabilidad razonable a medio - largo plazo.

3 posibilidades para comprar Santander

La debilidad del sector bancario ha sido la nota dominante en toda la recuperación que ha llevado al Ibex a subir en 7 de las 8 últimas sesiones, como no podía ser de otra forma el día en que el Ibex está corrigiendo el sector bancario baja el doble que nuestro índice selectivo; cómo podemos ver en los gráficos superiores del Banco Santander los 700 puntos de subida del Ibex 35 solo le han servido para rebotar desde 8 euros...

pero sin lograr superar ni siquiera la primera resistencia situada en 8,60 euros contra la que ha fracasado en varias ocasiones en estos últimos días; todo parece indicar que el Santander sufrirá una corrección a corto plazo que en caso de ser general en Europa puede conducirle de nuevo a los 8 euros, puede salvarle la fortaleza que todavía conservan las bolsas.
Desde mi punto de vista hay 3 posibilidades para comprar Santander y en ninguna de ellas se recoge el momento actual; aparentemente la mejor, sobre todo para los inversores a medio - largo plazo, sería una eventual recaída a la zona de 7 euros, donde existe un soporte muy fuerte y el que se ha demostrado mejor nivel de entrada para el Santander en los últimos dos años, tratar de comprar a ese precio tiene el riesgo de que los mercados pasen a tendencia alcista desde la lateralidad actual y que el Santander no aparezca mas por esos lares.
La segunda posibilidad para quienes no quieran arriesgarse a esperar si el Santander toca o no los 7 euros es comprar en el soporte de corto plazo de 8, esa eventual compra probablemente exija un stop loss y que el valor de una oportunidad de entrada en forma de rebote en ese nivel, veremos a ver qué pasa llegado el momento. La tercera posibilidad es comprar cuando el Santander supere los 8,60 euros, la media móvil de 200 sesiones y la línea de tendencia bajista principal, si pasan algunas semanas puede suceder todo de una tacada ya que esos 3 niveles se acercan a medida que transcurren las sesiones; ahora mismo la línea de tendencia bajista se mueve ligeramente por encima de 9 euros. Esta última opción es la más agresiva y apropiada para quienes buscan el trading, inevitable utilizar stop loss por si erramos y lógicamente lo que buscamos es un cambio en la tendencia principal del Santander.
Ya acabo, pero no sin recomendaros que os fijéis atentamente en como las últimas sesiones el volumen ha ido cayendo en una muestra de incapacidad alcista del Santander y de que los inversores no tienen intención de comprar a estos precios, probablemente una corrección es necesaria y seguramente inevitable.

Gamesa, operativas en tendencia bajista

Supongo que es momento de actualizar las operativas propuestas en Gamesa (desde 5,10 y 6 euros) ya que la acción ha vuelto a dar un paso al alza muy interesante con la ruptura de los 7 euros, acercándose cada vez más al objetivo alcista de 7,50 - 7,95 euros que venimos planteando desde hace semanas, una vez alcanzado (si lo logra) será el momento...

de ver en que situación lo hace para valorar la posibilidad de un cambio de tendencia en la cotizacion de Gamesa cuyo primer paso sería batir los 8 euros y el segundo y definitivo batir la muy lejana resistencia de 11,50. Por ahora solo podemos plantear el objetivo antes comentado, 7,50 - 7,95 que proporcionaría (de lograrse) un beneficio a la primera operativa planteada del orden del 50 % y de un 30 % en la compra desde 6 euros.
Probablemente la ruptura alcista de los 7 euros sea una tercera oportunidad de comprar Gamesa, pero verdaderamente ahora considero que el riesgo es alto y puede no ser el momento, podía ser hasta cierto punto lógico no arriesgarse a comprar en 5,10 pero comprar en 7 con la oportunidad que dio Gamesa de hacerlo al superar los 6 carece de toda lógica, ahora sí que más arriba implica más riesgos, otro cantar será si vemos a Gamesa volar por encima de 8, pero a priori gran parte del potencial alcista en este primer paso hacia la recuperación de Gamesa puede estar agotado.
El gran problema que vamos a encontrar con Gamesa es el habitual en subidas meridianamente verticales como esta, un stop loss fiable al que vincular nuestra posición. El suelo del canal es una posibilidad aunque demasiado agresiva para mi gusto; quizá el mínimo de la envolvente alcista del 23 de Marzo con un filtro de un 2 % aproximadamente y en cierres de sesión podría ser un nivel valido bajo el que situar un stop loss que permita dejar correr los beneficios pero no arriesgarlos en su totalidad. Ojala Gamesa tras superar los 7 euros con solvencia haga un pull back a esa zona que nos permita subir el stop loss hasta esta ultima resistencia, ahora superada, que pasaría a ser soporte.
Sin lugar a dudas Gamesa es un gran ejemplo de que no siempre podemos esperar a un cambio en la tendencia principal para comprar un valor; Gamesa es alcista a corto pero sin batir los 8 euros y rellenar el hueco que existe en esa zona su tendencia principal sigue siendo bajista, incluso por encima de 8 la tendencia principal probablemente seguiría siendo bajista hasta alcanzar los 11,50.

Abengoa señal de compra por acumulación

Que sencillo resulta ver las cosas a posteriori y observar cómo se nos ha pasado por un alto una señal de entrada más evidente de lo que a priori aparentaba ser, pero lo cierto es que resulta difícil abstraerse y conservar la frialdad tras una caída del 15 % en pocos días. Estoy hablando del gráfico de Abengoa y al inicio de este análisis quiero fijarme en el pasado en aras de aprender de cara al futuro.
Veamos entonces lo sucedido el 23 de Febrero de 2011 en el gráfico de Abengoa...

ese día (sesión arriba sesión abajo) la media móvil de 200 sesiones comenzaba a tomar sentido ascendente, algo que tenía lugar tras una corrección del 15 % y probablemente nos avisaba de que la tendencia de fondo era más alcista que bajista. En esa misma sesión la cotización de Abengoa se apoyaba en la línea de tendencia bajista que había sido resistencia durante todo el año 2010 y que funcionaba esta vez como soporte y a la vez rebotaba en la línea de tendencia alcista con origen en Noviembre de 2010, estábamos por tanto ante un cumulo de señales con poca relevancia que en su conjunto nos anunciaban una compra de Abengoa, desde entonces la revalorización supera el 20 %.
Volviendo al presente vemos a una Abengoa que ha batido la fuerte resistencia de 22 euros, un nivel contra el que había fracasado en diversas ocasiones en el último año, la ruptura alcista de esa resistencia parece anunciar un tramo alcista adicional e incluso puede permitir situar bajo el nivel de 22 euros un primer nivel de stop loss altamente especulativo, probablemente la entrada y el stop loss sean más fiables si Abengoa bate los máximos del Lunes en 21,89 euros.
La entrada ideal tuvo lugar el 23 de Febrero, comprar con la superación de los 21,89 euros es una posibilidad que no obstante tiene un riesgo mayor de fracaso y un potencial alcista un 20 % menor.

Acciona mantiene su fortaleza

Al hablar hoy de Bankinter y plantear una posible operativa he recordado que hace aproximadamente un mes hacia lo mismo con Acciona, puede ser por tanto interesante volver sobre el gráfico de una compañía que probablemente se ha beneficiado (en cuanto a su evolución bursátil) de la crisis nuclear en Fukushima (por sus intereses en energías renovables.).
El 28 de Febrero planteaba la posibilidad de comprar Acciona si batía los 70 euros...

precisamente ese mismo día acababa por superar ese nivel dando la posibilidad a los inversores de comprar un valor que acababa de romper una resistencia importante (esos 70 euros) con un stop loss largo pero no excesivo, bajo el doble suelo de 65 euros.
A día de hoy Acciona cotiza en 77 euros y el objetivo de 84 - 85 euros planteado cada día parece más cercano, el problema es el que suele ocurrir cuando utilizamos el gráfico a la hora de operar, subir el stop loss en la medida que deje correr las ganancias pero sin dejar que la posición entre en perdidas, y eso en este momento parece complicado. Una posibilidad que se me ocurre es vincular la operativa al martillo que dejo en la línea de tendencia alcista Acciona hace 4 sesiones, es decir bajo 72,50 euros y preferiblemente en cierres, no es un stop loss ni mucho menos idílico pero puede ser lo mejor que tenemos.
Tras la ruptura de los 70 euros Acciona sigue manteniendo una gran fortaleza, mas teniendo en cuenta sus avances en un entorno adverso, o al menos relativamente negativo, ya que la corrección del Ibex tampoco ha sido todo lo grave que algunos temían. Sigo pensando que el mercado esta fuerte y a medio plazo más alcista que bajista, solo falta la confirmación en forma de ruptura alcista de los 11.000 - 11.200. A corto plazo salvo que las noticias sobre Portugal sean muy negativas parece que la tendencia bajista está próxima a su fin.

Posible señal de compra en Bankinter

Siempre es complicado analizar un valor tan volátil como Bankinter, más sencillo seria comentar el sector al que pertenece, la banca mediana, que sigue de capa caída debido a la crisis inmobiliaria.
Probablemente lo más destacable de los gráficos de Bankinter (3 pulsando el enlace anterior) sea...

que por primera vez después de 3 años de penurias en bolsa está en disposición de superar la línea de tendencia bajista, desde luego no es suficiente aval para plantear un cambio de tendencia ni nada parecido pero si es paso adelante hacia una recuperación que todavía podría dilatarse.
Justo por encima de la línea de tendencia bajista principal, que deberá batirse en cierre semanal para darse por superada, Bankinter debería encontrarse con la resistencia de 5 - 5,10 euros, una resistencia de cierta importancia cuya superación dejaría en su gráfico una pequeña figura de doble suelo con origen en el soporte clave de 4,40 euros. Por tanto la combinación de ruptura alcista de línea de tendencia bajista principal, superación de la media móvil de 200 sesiones, batir resistencia de 5 - 5,10 y confirmar una figura de doble suelo implicaría una posibilidad de entrada en Bankinter bastante interesante que no obstante exigiría un stop loss demasiado largo para mi gusto, bajo el soporte de 4,40.
Batir los 5,10 implica en teoría buscar como objetivo alcista los 6,45 euros, siguiente resistencia en el gráfico de Bankinter, el stop loss bajo 4,40 en cierres de sesión exige un riesgo muy elevado; la ecuación rentabilidad - riesgo si parece ser interesante, el riesgo a asumir quizá no tanto, el volumen no acompaña demasiado y debería hacerlo como mínimo en la ruptura para dar credibilidad al movimiento alcista.

El pull back de Ferrovial como oportunidad de compra

Muy interesante el gráfico de Ferrovial (veréis 3 gráficos pulsando el enlace), probablemente más que el del Ibex que pese a los continuos bandazos no hace otra cosa que moverse en un rango lateral bastante estrecho entre 10.600 y 11.000 puntos, eso si, con algunas breves aventuras tanto por encima como por debajo de esa banda.
El anterior análisis de Ferrovial sirvió para confirmar la tanto tiempo esperada ruptura alcista de la súper resistencia de 8,32 euros, supongo que a algunos puede llegar a sorprender que tras la confirmación alcista...

el valor no haya pasado de los 9 euros; la realidad es que hasta esos 9 euros ha subido un 8 % que no está nada mal en un entorno relativamente negativo como el de las últimas sesiones, para ver revalorizaciones mas rápidas el Ibex debe acompañar con la ruptura de los 11.000 puntos.
Los detalles novedosos del gráfico de Ferrovial no carecen de relevancia, en primer lugar vamos a comentar el pull back, ese gran amigo de los que operamos utilizando los gráficos, el que nos da segundas oportunidades frecuentemente con un riesgo menor; os he señalado el pull back claramente en el gráfico superior de Ferrovial, un pull back cuando hablamos de rupturas de resistencias es una vuelta a la resistencia superada y normalmente una nueva oportunidad de compra. Como podéis ver tras superar los 8,32 euros y continuar al alza, Ferrovial corrigió hasta tocar de nuevo ese nivel de resistencia ya convertido en soporte; tras apoyarse en los 8,32 euros saltó como un resorte al alza para volver a alcanzar 1 día después los 9 euros. Ese pull back tiene una significación especial tanto por ser una segunda oportunidad para comprar (la primera al batir los 8,32 euros) como por definir ese nivel como soporte clave a corto plazo y permitir establecer un stop loss bajo esa cota. A la hora de operar los pull back prácticamente siempre nos facilitan las cosas, además son más frecuentes de lo que pueda pensarse, es una figura técnica que nunca debe dejarse de lado.
Falta por comentar el canal alcista que ha formado Ferrovial desde Septiembre de 2010 que se ha confirmado con el toque al techo del canal de principios de Febrero; hay que estar atentos a ver si sigue funcionando el techo como resistencia y el suelo como soporte. Por último señalar que los 9 euros son resistencia a corto plazo, en caso de lograr batirla el objetivo alcista mínimo seria un 8 - 10 % con los 12 euros en el horizonte si el Ibex acompaña.
Muy interesante Ferrovial a medio plazo siempre que no vulnere en cierres de sesión el soporte de 8,32 (stop loss) y que el Ibex no se lleve por delante los 10.500 puntos; en un mercado alcista el objetivo técnico está en 12 euros.