domingo, 28 de febrero de 2010

BME La salida del Santander confirma un patron de hombro cabeza hombro



bolsas y mercadosLa venta por parte del Banco de Santander de buena parte de su participacion en Bolsas y Mercados a 20 euros ha supuesto un duro e inesperado mazazo para la cotizacion de la compañia, precisamente la venta se conocia tras dejar una gran vela blanca en el grafico con elevado volumen que me inclina a pensar en cierta manipulacion para facilitar la salida del Santander de BME.
Como podeis ver en el siguiente grafico semanal de BME...

... la zona de 18,85 euros, donde dejo aproximadamente el minimo BME esta ultima semana, aparece como zona de soporte potencial, en un soporte mas bien zonal que podria alcanzar los 18,50 euros aproximadamente. Por debajo de este soporte zonal la caida podria acelerarse gravemente hasta la zona de 15 euros, concretamente en 15,20 existe un soporte muy fuerte con origen en el ultimo trimestre del 2008.
Tambien puede verse en este otro grafico semanal de BME una figura de hombro cabeza hombro que podria haberse confirmado ya con la ruprtura de la linea clavicular y daria un objetivo de caida para la compañia de al menos un 25 % adicional, lo que implicaria bajar hasta la zona de 14 euros. La ruptura de la linea clavicular se ha producido con fuerte incremento de volumen.
La salida del Santander, que aunque no acierta siempre (baste recordar su entrada en Sovereign a 27 $) provoca un incremento de las tensiones bajistas en BME algo que unido a la confirmacion del hombro cabeza hombro comentado, hacen que podamos replantearnos el precio de entrada en BME que comentamos al hablar de los valores favoritos del 2010. En ese momento "...comprar BME en el entorno de 18 - 20 euros" me parecia una apuesta segura, ahora creo que ante la posibilidad de hacerlo en la zona de 15 euros puede ser una buena idea esperar algunas semanas y ver la evolucion del valor.
El grafico diario de BME nos deja una sucesion de soportes rotos (de corto y medio plazo) y una vela de martillo en el soporte de 18,85 euros que puede indicarnos la posibilidad de un rebote a corto plazo, que no pasaria de ahi salvo que consiga rellenar el hueco que dejo BME en la apertura del Martes entre 20,66 y 20,30 euros.
El canal que he dibujado tiene reducida fiabilidad ya que esta cogido con alfileres, de cualquier forma tambien parece abogar por la posibilidad de que se produzca un rebote. Ahora mismo parece necesario ubicar un stop loss por debajo del minimo del Viernes.
BME me sigue pareciendo una fantastica compañia con un dividendo realmente interesante, sin deuda y con una gran generacion de flujos de caja, pero la realidad es que su aspecto tecnico aconseja por ahora esperar.

11 comentarios:

  1. Ramon una frase tuya que me dijiste fue que te gustaba mas bme a 20 que a 23 y ahora yo te digo que a mi me gusta mas a 14 que a 20.Estaria muy bien que bajara a 14 y poder comprar ahi esta compañia.Un saludo Ramon.

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  2. apreciado ramón, no la salida de bsch, no ha sido una causa sino una consecuencia, la empresa está bajista fundamental y gráficamente, los ingresos cada vez serán menores, botín lo sabe y sale, por cierto está bajista y estamos con posiciones cortas desde mediados de enero cuando el macd, y el estocástico son cortados clarísimamente con la rotura del soporte 22

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  3. Al anónimo último, si es que no te besas porque no llegas. los refranes, que son lo único auténtico que queda en esta vida, entre otras cosas, nos dicen, que "dime de que presumes...".
    Prepotente eres un rato, ahora bien, potente, a secas, estás en estudio..., a-n-o-n-i-m-o.

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  4. Hola Ramon muchas gracias por tus analisis como siempre. No obstante me gustaria realizar una reflexion tanto al analisis tecnico como a las posiciones cortas.
    La salida de SANTANDER de BME me parece incomprensible, es decir, despues de confirmar que ofrece un dividendo del 10% una empresa que en un año apocaliptico me parece incompresible.
    El analisis tecnico dira que es muy bajista pero por mucho que se diga no entiendo como se dice que puede llegar a 14 €.
    14 € significaria 13,7% de porcentaje de dividendos, un PER aprox de 7,2 y una caja aprox del 50 % de la capitalizacion de la empresa. (todo aproximado)
    EN EL PEOR AÑO POSIBLE DE LA EMPRESA!!! esto es de locos!!!!!!!!!
    la manipulacion a la que asistimos es de locos. El analisis tecnico esta viciado y propiciado por los cortos las profecias se hacen realidad.

    La pena es que no nos demos cuenta de que debemos confiar en empresas como estas son un ejemplo y que no me extrañaria que esta empresa fuera OPADA por la BOLSA ALEMANA y sino al tanto.

    Gracias a todos por los comentarios, todos me parece utiles

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  5. el ámbito de la pseudociencia de la ufología, se llama abducción extraterrestre o simplemente abducción, al supuesto acto de que seres extraterrestres, generalmente empleando platillos voladores, secuestran o raptan a un ser vivo -especialmente un humano- para ser sometido a investigación, revelarle secretos, reproducción, etc.

    Los abducidos suelen recordar pocos detalles del suceso, dicen tener marcas especiales en su cuerpo, o desaparecen por varios días.

    Los científicos encuentran explicaciones a estos relatos con parálisis del sueño y/o sueños lúcidos no controlados; además de fábulas, alteraciones mentales, etc.

    estais abducidos por el per el PER ES PASADO, JODER PASADO, las cuentas de bme, no van a mejorar, la bolsa cotiza espectativas futuras, de qué sirve que gane 150 millones de euros si cada año ganará menos, seguireis siendo pobres, pero eso sí me favorece, necesito gente que sea alcista con bme, para seguir corto

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  6. En primer lugar, gracias por tu trabajo, Ramón. En cuanto a Anónimo, aunque no lo creas, en esta vida también existe el análisis fundamental. Cierto es que el análisis fundamental no solo consiste en mirar el PER, que se lo pregunten si no a algún inversor en inmobiliarias... BME es una compañía con escasa competencia en España, posición hegemónica de mercado, que el año pasado repartió suculentos beneficios en uno de los años con peores números de negociación bursátil de los últimos y que por capitalización podría ser una interesante OPA. Flujos de caja estables, escasa necesidad de inversión adicional a corto. Desde luego que prefiero BME a 14 que a 18, pero ahora mismo la acción es una INVERSIÓN mas segura que muchos bonos convertibles que circulan por ahí. Recuerda que en el mundo de las opiniones la tuya es tan fundada como la de los demás, así que al menos aprende a respetar a los demás un poquito. Por cierto, que tengas suerte con tu posición a cortos.

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  7. FAES se pone interesante. Dividendo el 2 de marzo, ampliación 1x12 que se inicia el 9 de marzo.¿se irá a 2,9? hay que preparar la artillería.


    CORSARIO

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  8. FAES PER 30 PARA LOS PERISTAS, NO SE COMO LO VERAN TUS AMIGOS LOS PERISTAS

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  9. Podrías hacer un análisis de INDRA? Gracias Ramón

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  10. Estoy de acuerdo con lo que comentas Fran, seria de locos que BME bajara a 14, pero ya ha estado ahi e incluso mas abajo, esto es la bolsa y suele ser de (y para) locos.
    Indudablemente no solo podemos fijarnos en el PER, pero lo cierto es que los ingresos de BME son estables, la compañia no tiene deuda y una gran generacion de caja, quiza este año el dividendo sea menor y el PER mas alto, pero ¿Y en dos años cuando salgamos de la crisis?
    Todo es cuestionable y en la bolsa no existen inversiones seguras, pero desde luego BME me parece de lo mejorcito.
    Otra cuestion es que el grafico da cierto miedo, por supuesto si puede comprarse a 14 - 16 (que a lo mejor no) ¿Por que hacerlo a 19?

    Nadie dijo que esto iba a ser facil,
    Un saludo a todos,
    Ramon

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  11. Nunca entenderé la obsesión con los dividendos. ¿Qué más da que sea del 5,10 ó 15 % si se descuenta automáticamente de la cotización? El dividendo no es ningún beneficio porque lo que te dan se resta del valor de la acción, con lo cual tienes el mismo dinero antes que después de repartir el dividendo.

    Por otra parte, en referencia al aspecto técnico de BME, cabe recordar que hace unos meses Caja Madrid vendió su porcentaje de Bankinter en una operación muy parecida a la que ha realizado el Santander con BME ahora. BKT dejó en ese momento un hueco bajista que provocó que se perdiese un soporte importantísimo de medio plazo situado en los 8 € y desde entonces sus acciones no han levantado cabeza...

    dlujanv

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